Soco Matinal - 10/11/2023 - Mudança no IPVA, ITCMD, resultado de IRB Brasil, Petrobras, PetroRecôncavo, Bradesco e outras empresas

Evelyn Santos · 10 de Novembro de 2023

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

Hoje é sexta-feira, dia de maldade
Dia de malandro encontrar mané
E os dois fazerem negócio e um deles dar no pé

Hoje é sexta-feira, dia de maldade
Dia de cair no golpe do jogo do tigrinho
Depois perder uma grana, mas mentir que foi só um troquinho

IBOVESPA

E ontem, no dia 09/11/2023, nosso Ibovespa ficou em 119.034 pontos depois de cair 0,12%, isso porque está todo mundo de olho na política monetária dos EUA. O Jerome Powell, presidente do Fed, foi falar num evento, daí todo mundo pensou que ele poderia falar alguma coisa sobre juros, mas nem rolou nada.

Enquanto isso, aqui no Brasil a gente tem o quadro fiscal rolando solto, né? Enquanto podemos comemorar as aprovações que vão simplificar a questão de recolhimento, processamento e etc, temos também o aumento da carga tributária e que, aliás, já sabemos que alguns grupos conseguiram se dar bem, enquanto outros vão arcar com esse encargo maior. Fica para outro dia isso, até porque ainda nem sabemos quanto vamos pagar de fato.

Os resultados das empresas também fazem preço, à medida que elas divulgam seus balanços a coisa vai tendo volatilidade.

AO MESMO TEMPO TIVEMOS OS SEGUINTES DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

De antemão, as ações que se saíram bem dentro do índice:

Braskem (BRKM5): R$ 19,98 (+15,62%)
Grupo Soma (SOMA3): R$ 6,19 (+6,54%)
Cogna (COGN3): R$ 2,72 (+3,82%)
Hapvida (HAPV3): R$ 4,46 (+3,48%)
Gol (GOLL4): R$ 8,33 (+3,22%)

Por outro lado, os tickers com os piores desempenhos:

Minerva (BEEF3): R$ 6,82 (−13,45%)
Grupo Casas Bahia (BHIA3): R$ 0,50 (−12,28%)
PetroReconcavo (RECV3): R$ 19,17 (−5,47%)
Carrefour (CRFB3): R$ 10,45 (−4,48%)
Banco do Brasil (BBAS3): R$ 49,51 (−4,18%)

Nesse meio tempo, vamos ver o que rolou nos Fundos Imobiliários:

IFIX

- Índice: 3.178 pontos, com uma variação positiva de +0,11% no dia. No mês: Variação positiva de +0,69% e no ano um aumento de +10,83%.

Maiores altas do dia entre os fundos imobiliários:

MGFF11: R$ 64,58 (+5,82%)
BLMR11: R$ 6,62 (+3,32%)
RZAK11: R$ 88,36 (+2,99%)
JSRE11: R$ 68,31 (+2,91%)
MORE11: R$ 74,59 (+2,37%)

Maiores baixas do dia entre os fundos imobiliários:

HCTR11: R$ 37,44 (-2,64%)
BLMG11: R$ 54,94 (-2,17%)
DEVA11: R$ 42,93 (-1,35%)
MCHF11: R$ 8,94 (-1,23%)
KNSC11: R$ 8,97 (-1,11%)

CÂMBIO

Dólar EUA: R$ 4,93 (+0,49%)
Euro: R$ 5,27 (+0,25%)
Libra esterlina: R$ 6,02 (-0,05%)

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

Falando do cenário internacional, as bolsas mundiais:

Assim, temos nos Estados Unidos a performance dos principais índices:

DOW JONES: -0,65%
S&P 500: -0,81%
NASDAQ: -0,94%

Por outro lado, nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

DAX (Alemanha): +0,81%
FTSE 100 (Inglaterra): +0,73%
CAC 40 (França): +1,13%
FTSE MIB (Itália): +0,74%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

Nikkei (Japão): +1,59%
Shangai (China): +0,03%
KOSPI (Coreia do Sul): +0,23%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h14):

Bitcoin: US$ 36.585 (-0,72%)
Ether: US$ 2.100 (+9,78%)

Por fim, vamos ver as commodities:

Ouro: US$ 1.969/Onça troy (+0,61%)
Petróleo Brent (Futuros): US$ 80,01/barril (+0,59%)
Minério de Ferro (Futuros): US$ 127,26/tonelada (--%)

Agora vamos falar de ações e stocks (exterior):

Morning call de ações

BRASIL

PETROBRAS COM UMA BOLADINHA NA MÃO

A Petrobras está distribuindo uma bolada de R$ 17,5 bilhões para os acionistas em forma de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP). Isso significa que cada ação ON e PN receberá R$ 1,344365, divididos em duas parcelas, com o pagamento da primeira em 20 de fevereiro de 2024 e o da segunda em 20 de março. A data de corte para receber esses dividendos será em 21 de novembro de 2023 para ações na B3, e o "record date" será em 24 de novembro para detentores de ADRs negociados na NYSE. Portanto, as ações da Petrobras serão negociadas "ex-direitos" a partir de 22 de novembro.

Essa distribuição de dividendos segue a nova política da Petrobras, que agora prevê proventos equivalentes a 45% do fluxo de caixa livre, em vez dos 60% anteriores. A empresa também considerou a recompra de ações realizada no terceiro trimestre de 2023 no cálculo dos dividendos. Vale lembrar que a União, que possui 36,6% das ações da Petrobras, também receberá uma parte considerável desses dividendos, o que é uma boa notícia para o governo.

IRBZINHA DA MASSA DEU A VOLTA POR CIMA

O IRB (IRBR3) saiu do vermelho e registrou um lucro líquido de R$ 47,7 milhões no terceiro trimestre de 2023 (3T23). Isso marca uma reviravolta significativa, pois no mesmo período do ano anterior, a empresa havia registrado prejuízo de R$ 298,7 milhões. No acumulado dos nove meses de 2023, o IRB(Re) apresenta um lucro líquido de R$ 76,4 milhões, em comparação com um prejuízo de R$ 591,6 milhões no mesmo período de 2022.

A companhia atribui essa melhora ao seu foco na revisão da carteira, pulverização de riscos e concentração de negócios no Brasil e na América Latina. Eles relataram um resultado de underwriting (subscrição) positivo pelo terceiro trimestre consecutivo, indicando uma carteira mais qualificada e rentável. O índice de sinistralidade também caiu significativamente, de 116,8% no 3T22 para 74% no 3T23, e o sinistro retido total diminuiu em 54,5%.

A empresa tem como meta que 80% de seu portfólio seja composto por negócios no Brasil e o restante na América Latina e outros mercados. Eles estão focando em reforçar seus diferenciais competitivos e continuam com sua estratégia de limpeza da carteira, descontinuando alguns contratos. No geral, parece que o IRB está se recuperando e tomando medidas para melhorar sua situação financeira.

A CACHORRADA FOI FRACA

A Petz (PETZ3) divulgou seus resultados financeiros, com destaque para a queda de 52% no lucro líquido ajustado, que totalizou R$ 14,7 milhões. O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado também teve um recuo, chegando a R$ 65,4 milhões, uma redução de 9,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.

No entanto, a empresa apresentou alguns indicadores operacionais positivos, como o aumento no número de lojas, que cresceu de 200 para 236 no último ano, e um aumento de 10,4% na área de lojas em metros quadrados. Por outro lado, os centros veterinários Seres, parte da estratégia da empresa para oferecer cuidados de saúde para animais, tiveram uma queda de 24 unidades.

No aspecto financeiro, a Petz encerrou o terceiro trimestre de 2023 com um caixa líquido de R$ 3,0 milhões, que representa 0,0 vezes o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses, uma melhoria significativa em comparação ao mesmo período do ano anterior. Isso foi resultado de recursos levantados com a emissão de debêntures e financiamento de longo prazo, além de disciplina na aprovação de investimentos e busca contínua por eficiências em capital de giro.

Os investimentos totais somaram R$ 47,9 milhões no terceiro trimestre de 2023, uma queda de 53,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa investiu principalmente na construção de novas lojas, seguindo sua estratégia de expansão, e relatou maior eficiência na implantação de novas unidades e redução de despesas por loja.

AOS TRANCOS E BARRANCOS

No terceiro trimestre de 2023, a PetroRecôncavo (RECV3) apresentou um desempenho financeiro desafiador. Houve uma queda de 32% no lucro líquido, que ficou em R$ 145,1 milhões, e uma redução de 19% no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado, totalizando R$ 447,9 milhões. A margem Ebitda ajustada também caiu, atingindo 54,7%.

A receita líquida registrou uma redução de 7%, chegando a R$ 747,8 milhões. Por outro lado, a produção média aumentou em 7%, atingindo 28,0 mil barris de óleo equivalente por dia, e o custo médio de produção por barril de óleo equivalente diminuiu 2%, alcançando R$ 59,29.

O resultado financeiro líquido teve perdas de R$ 48,4 milhões, refletindo um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A dívida líquida em 30 de setembro de 2023 era de R$ 802,9 milhões, comparada ao caixa líquido de R$ 84,1 milhões no mesmo período de 2022. O indicador de alavancagem financeira, medido pela dívida líquida/Ebitda ajustado, aumentou para 0,56 vez.

No geral, a PetroRecôncavo enfrentou desafios financeiros no terceiro trimestre, com quedas em indicadores-chave, mas também apresentou melhorias na produção e nos custos de produção.

LUCRO EM QUEDA NA TECNOLOGIA

A Bemobi (BMOB3), empresa de tecnologia, divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2023, apresentando um lucro líquido de R$ 16,3 milhões, o que representa uma queda de 59% em relação ao mesmo período de 2022. No entanto, considerando o lucro ajustado, excluindo swap, o valor foi de R$ 26,6 milhões, uma redução de 3% na mesma base de comparação.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado foi de R$ 43,4 milhões no 3T23, registrando uma queda de 4% em relação ao 3T22. A empresa destacou que o resultado foi impactado, principalmente, pela descontinuidade da Oi Móvel e por pressões cambiais em operações internacionais. No entanto, a vertical de pagamentos teve um desempenho positivo devido às parcerias com empresas de utilities.

A margem Ebitda ajustada alcançou 32,5% no terceiro trimestre de 2023, refletindo um aumento de 0,4 ponto percentual em comparação com o mesmo período de 2022. A receita líquida totalizou R$ 133,7 milhões no terceiro trimestre de 2023, uma queda de 5% em relação ao mesmo período de 2022.

JORGE PAULO LEMANN E SEUS AMIGOS ESTÃO COM OUTRA EMPRESA NA PIOR

Pô, a São Carlos (SCAR3), aquela empresa de imóveis dos caras do 3G Capital, que são o Jorge Paulo Lemann, Marcel Herrmann Telles e Carlos Alberto Sicupira, fechou o terceiro trimestre de 2023 com um preju de R$ 13 milhões.

Mas calma, não foi tão ruim assim, porque teve uma melhora de 39% comparado com o preju de R$ 21,9 milhões no ano passado. E se comparar com o trimestre anterior, o preju deu uma encolhida de 171%.

O resultado operacional, que é o Ebitda, caiu 5,5% e ficou em R$ 48 milhões. A margem Ebitda também deu uma encolhida, de 9,2 pontos percentuais, e ficou em 55,3%.

Só pra lembrar, a São Carlos começou lá em 1985, quando cortaram os imóveis da Americanas, que o Lemann já mandava desde 1980. A ideia era tocar os imóveis de boa e abrir caminho pras Casas Bahia e Americanas pelo Brasil afora.

E não para por aí, hoje eles também estão no ramo da locação residencial. Pode ser um mercado promissor, já que é gigante nos EUA. A coisa tá sempre evoluindo no mundo dos negócios, né?

SERÁ QUE A TENDA VAI DESMONTAR?

A Tenda (TEND3) tá numa sequência brava de prejuízo, são oito trimestres seguidos no vermelho. Nesse terceiro trimestre, a dor de cabeça foi de R$ 23,8 milhões, mas calma, é uma melhora comparado com o preju de R$ 210,4 milhões do mesmo período do ano passado.

A receita líquida subiu 37,2% e bateu em R$ 786,3 milhões. O lucro bruto também deu um salto, ficou seis vezes maior do que no ano passado. A galera da Tenda disse que tão segurando os custos, e a margem bruta melhorou por causa disso.

O negócio do Minha Casa, Minha Vida fez as vendas e lançamentos darem um pulo. As vendas líquidas subiram quase 80% e eles lançaram um monte de empreendimentos.

Por conta desses números, as ações da Tenda tiveram um belo salto na bolsa, e no acumulado de 2023, elas já subiram mais de 220%. Será que vai um parabéns aí?

BRADESCÃO DA MASSA

O Bradesco (BBDC4) divulgou seu resultado do terceiro trimestre e teve um lucro de R$ 4,62 bilhões. Isso é uma queda de 11,5% em relação ao mesmo período do ano passado, mas ficou na média do que o mercado esperava.

Comparado com o segundo trimestre deste ano, o lucro aumentou um pouquinho, cerca de 2,3%. O banco manteve sua carteira de crédito estável, com um destaque para os empréstimos para pessoas físicas e grandes empresas.

Eles disseram que a política de empréstimos está funcionando bem, com empréstimos de melhor qualidade. O banco também teve uma taxa de retorno sobre o patrimônio médio de 11,3%, um pouco maior do que no trimestre anterior, mas menor do que no ano passado.

A má notícia é que o número de empréstimos não pagos acima de 90 dias aumentou para 6,1%. Mas se tirarmos o efeito da Americanas (AMER3), que eles já tinham previsto, a taxa fica em 5,6%.

As reservas para cobrir empréstimos ruins foram de R$ 9,18 bilhões, uma queda de quase 11% em relação ao segundo trimestre. O banco disse que isso se deve à melhora na qualidade dos empréstimos.

Mas as despesas operacionais aumentaram um pouco, cerca de 2,7% em relação ao trimestre anterior e 8,1% em relação ao ano passado. A margem financeira do banco também caiu para R$ 15,6 bilhões.

PETROBRAS

A Petrobras (PETR4) divulgou seus resultados do terceiro trimestre e surpreendeu com um lucro de R$ 26 bilhões. Isso é uma queda de 42% em relação ao mesmo período do ano passado, mas superou as expectativas do mercado, que esperava um lucro de R$ 25 bilhões.

Eles explicaram que a queda do dólar e despesas operacionais maiores foram os principais vilões deste trimestre. Isso inclui custos de exploração e ganhos menores com a venda de ativos. Além disso, teve um impacto negativo de R$ 600 milhões devido a questões judiciais e impairment de ativos.

Mas, se desconsiderarmos os itens não recorrentes, o lucro líquido seria de R$ 27,2 bilhões. O Ebitda, que mede o resultado operacional, também foi afetado pelas questões judiciais, mas teria sido de R$ 69,9 bilhões sem esse efeito.

A boa notícia é que a Petrobras viu um aumento na receita de vendas, que subiu 9% em relação ao trimestre anterior. A empresa explicou que isso se deve à valorização de 11% do petróleo Brent e a maiores volumes de vendas de derivados no mercado interno e exportações de petróleo.

No geral, a Petrobras está trabalhando para crescer de forma sustentável e rentável. Mesmo com os desafios, eles estão otimistas e planejam investir mais em 2023.

Eles também anunciaram o pagamento de dividendos, como mencionado acima, mesmo com a queda nos lucros, ou seja, estão recompensando os acionistas. Os números podem parecer complexos, mas, no geral, a Petrobras está enfrentando desafios, mas continua a se esforçar para um futuro melhor.

SÃO MARTINHO TEM RESULTADO BOM, MAS TEM PRECATÓRIO NAS CONTAS

A São Martinho, uma empresa do ramo sucroalcooleiro, teve um lucro líquido de R$ 418,1 milhões no segundo trimestre da safra 2023/24, quase o dobro do que foi no mesmo período do ano passado. Isso aconteceu em grande parte porque eles receberam um pagamento de R$ 502,8 milhões de um precatório da Copersucar, relacionado a uma disputa judicial sobre políticas de preços antigas.

Mas, nem tudo foi só festa, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) caiu 16,9% em comparação ao ano anterior, e a receita líquida diminuiu 3%, ficando em R$ 1,537 bilhão.

Apesar disso, a receita com açúcar aumentou 47,8% e foi de R$ 840,3 milhões, com a maioria das vendas sendo para o mercado externo, no valor de R$ 768 milhões. Já a receita do etanol foi de R$ 504,7 milhões, 36,3% menor do que no ano anterior, com a maior parte sendo gerada no mercado doméstico.

A São Martinho também mencionou que conseguiu processar mais cana-de-açúcar devido a um clima favorável e técnicas mais eficientes. Isso resultou em um aumento de 4,6% no processamento, 12,3% a mais de açúcar e 6,7% a mais de etanol. Eles também destacaram que sua política de hedge (proteção contra riscos de preços) ajudou a garantir preços médios satisfatórios para o açúcar no próximo ciclo.

Por fim, a empresa informou que sua alavancagem (uma medida de dívida em relação aos lucros) aumentou um pouco, e que seus gastos de manutenção e expansão seguirão conforme o planejado.

JALLES, A MAIORAL DO CENTRO-OESTE

A empresa sucroalcooleira Jalles encerrou o segundo trimestre da safra 2023/24 com um prejuízo líquido de R$ 47,6 milhões, em comparação com um lucro líquido de R$ 177,5 milhões no mesmo período do ano anterior. Além disso, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado foi de R$ 305,7 milhões, uma queda de 14,3%, e a receita líquida atingiu R$ 465,9 milhões, uma diminuição de 4,1%.

A Jalles processou 3,2 milhões de toneladas de cana no trimestre, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa enfrentou desafios devido ao foco no etanol, que representou 60,8% do mix de produção, em comparação com 39,2% de açúcar. No cenário atual, o açúcar oferece retornos mais vantajosos do que o biocombustível, o que levou a Jalles a investir em suas unidades para aumentar a participação do açúcar em sua produção.

A estratégia da empresa de estocar etanol para fortalecer as vendas durante a entressafra, quando os preços costumam subir, também impactou negativamente o desempenho do etanol. Das vendas brutas trimestrais de R$ 539,3 milhões, as vendas domésticas de etanol, açúcar, saneantes, CBios e leveduras representaram R$ 468,6 milhões.

Em setembro, a Jalles anunciou a distribuição de R$ 130 milhões em dividendos e um aumento de capital privado no qual captou R$ 57 milhões.

INSUMOS TÊM PREÇOS MENOS E RECEITA CAI JUNTO

No terceiro trimestre de 2023, a Vittia (VITT3), empresa de biotecnologia e nutrição agrícola, registrou um lucro líquido de R$ 58,1 milhões. No entanto, esse valor representa uma queda de 25% em comparação com o mesmo período do ano passado. Essa redução pode ser atribuída, em grande parte, à estratégia dos agricultores de adiar a compra de insumos para a safra 2023/24.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) também caiu, diminuindo 22,4% e totalizando R$ 90,1 milhões no trimestre. A receita da empresa acompanhou essa tendência de queda, passando de R$ 307,7 milhões no terceiro trimestre de 2022 para R$ 291,4 milhões entre julho e setembro de 2023, uma redução de 5,3%.

Os agricultores que adiaram a compra de insumos encontraram preços mais baixos, o que impactou negativamente os resultados da Vittia. No entanto, a empresa observou um aumento no interesse por tecnologias biológicas, que cresceram 5,7% e geraram uma receita de R$ 95,6 milhões no terceiro trimestre.

Para atender à demanda crescente por insumos biológicos, a Vittia anunciou investimentos de R$ 460 mil na criação de dois novos centros de distribuição em Araguaína (TO) e Coimbra (MG), com capacidade total para 750 paletes. Essas unidades irão atender a demanda de diversos estados brasileiros.

EXTERIOR

CORRIDA MALUCA

O bicho tá pegando na corrida entre as gigantes de tecnologia, tipo Microsoft, Google e Amazon. Elas tão gastando rios de dinheiro e competindo pesado na área de inteligência artificial generativa. Imagina isso como a corrida espacial, só que no mundo da tecnologia.

A Microsoft deu o último passo nessa corrida e lançou um assistente chamado Copilot, que usa essa IA generativa em coisas como Word e Excel. A parada é que a Microsoft não desenvolveu isso do zero; eles investiram pesado na OpenAI, que é uma empresa que popularizou essa tecnologia. Tipo, a Microsoft jogou uns bilhões nisso, e os especialistas acham que isso pode render uma grana preta, tipo uns 40 bilhões de dólares nos próximos anos. E as empresas tão preferindo usar as ferramentas dessas gigantes, porque já tão acostumadas com elas.

Mas não é só a Microsoft nessa briga. O Google tem a plataforma Vertex AI, e a Amazon investiu pesado na Anthropic, uma startup que desenvolveu uma IA generativa chamada Claude. As empresas tão gastando muito, especialmente em computação na nuvem, que é fundamental pra fazer a IA funcionar. A briga tá só começando, e o futuro vai ser cheio de coisas maneiros vindo dessas gigantes.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

BRASIL

DEU BOA

A Reforma Tributária que rolou no Senado trouxe uma boa notícia pra galera do Centro-Oeste. Eles vão poder continuar cobrando uma grana que vai direto pra investimentos em obras e casas. Mas saca só, essa grana tá ligada a uns benefícios fiscais que já existiam em abril de 2023. E o legal é que essa contribuição pode ficar valendo até o final de 2043, e a grana que entra vai ser usada do mesmo jeito que em 2023. Isso é bom pra dar um gás no desenvolvimento da região. A parada foi aprovada no Senado com 53 votos a favor e 24 contra.

IPC-S DA 1ª QUADRISSEMANA DE NOVEMBRO

O IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor Semanal) teve um aumento mais significativo em cinco das sete capitais na primeira semana de novembro, de acordo com a Fundação Getúlio Vargas (FGV). O índice cheio subiu de 0,45% para 0,53% no período.

O maior avanço ocorreu em São Paulo, onde o IPC-S subiu de 0,35% para 0,52%. Em seguida, houve aceleração no Rio de Janeiro (de 0,43% para 0,54%), Salvador (de 0,31% para 0,37%), Porto Alegre (de 0,21% para 0,27%) e Belo Horizonte (de 0,77% para 0,79%). Por outro lado, Brasília e Recife registraram desaceleração, com o índice passando de 1,32% para 1,17% em Brasília e de 0,23% para 0,20% em Recife.

Essa aceleração nos preços em várias capitais pode indicar um aumento no custo de vida para os consumidores e impactar seus gastos no dia a dia.

MAIS DETALHES SOBRE A REFORMA

Aí, a reforma tributária que passou no Senado não ficou só nos impostos indiretos, não. Agora, vão cobrar IPVA de barcos e aviões. E o esquema é que o imposto pode variar de acordo com o tipo, valor, uso e o impacto ambiental da parada. Só que tem uns "privilegiados" que não entram nessa, tipo aviões agrícolas e barcos de transporte e pesca.

Tem também o Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação (ITCMD) que agora vai ser mais alto se você receber uma herança mais gorda. Mas fica de boa se for doação pra uma organização sem fins lucrativos de causas sociais e afins.

Pra dar uma força pros prefeitos, eles podem mexer na base de cálculo do imposto sem ter que passar pelo crivo dos vereadores. E tem outra: agora, as cidades podem criar um imposto pra bancar a luz pública.

Além disso, tem a segunda parte da reforma que vai mexer nos impostos sobre a renda. Essa vai chegar no Congresso em até 180 dias depois dessa primeira parte ser promulgada. A grana a mais que o governo vai pegar com a parada vai ser usada pra dar um alívio nos impostos da folha de pagamento e nos produtos e serviços.

Por fim, ainda ficou decidido que os projetos de lei complementares desse rolo todo têm que ser enviados pro Congresso em até 240 dias. Agora é esperar pra ver como essa história toda vai se desenrolar.

UM OPNIÃO RESUMIDA SOBRE A REFORMA ATÉ AQUI

A reforma tributária, que foi aprovada no Senado, tem seus prós e contras. Por um lado, ela vai simplificar nossos impostos, que são uma verdadeira confusão. Ter menos taxas e regras tributárias é positivo porque facilita a vida do pessoal que paga impostos, como a gente. Mas, no meio do caminho, rolaram umas mudanças que deram mais vantagens para certos setores. Ou seja, nem tudo é um mar de rosas.

Além disso, os Fundos Regionais e de Compensação para estados e municípios saíram caros, e isso pode complicar as contas do governo federal. Ou seja, tem um lado positivo, mas também tem seus perrengues.

Sobre o prazo de sete anos para colocar a reforma em prática, pode parecer muito, mas a situação tributária do Brasil é uma bagunça. Tem leis e benefícios tributários com prazos diferentes, então leva tempo para arrumar essa confusão.

Essas revisões periódicas dos benefícios vão ser difíceis, porque é mais fácil criar benefícios do que tirá-los. Uma vez que estão aí, é complicado voltar atrás.

E esses Fundos Regionais e de Compensação podem dar dor de cabeça para o governo federal no futuro, porque eles vão custar caro. Parece que foi mais uma decisão política do que algo planejado com muitos cálculos técnicos.

Sobre a alíquota do Imposto sobre Valor Agregado (IVA), que é uma parte importante da reforma, é difícil dizer se é alta demais. O problema maior é que nossa carga tributária total já é alta. A reforma vai pelo menos tornar essa carga tributária mais transparente. Agora, a gente vai conseguir ver o tamanho do estrago, mesmo que ele continue alto.

E quanto aos efeitos práticos dessa reforma, vai demorar um pouco para aparecerem. Ainda tem muita incerteza e discussão sobre as regras, então não dá para esperar uma mudança imediata. Vai levar um tempinho para a economia sentir os benefícios. Portanto, paciência, galera! (Por Caio Megale)

EXTERIOR

O DIA FOI MEIO TENSO NOS EUA

Olha, teve um dia meio caótico nos mercados, e a galera estava toda ligada no que o Powell, do Federal Reserve, ia dizer. Mas antes disso, teve um leilão de tesouro dos EUA que pegou todo mundo de surpresa, e a Treasury de 30 anos teve uma alta brusca nos juros. A bolsa brasileira estava indo bem de manhã, mas aí começou o leilão e tudo desandou.

Mais tarde, o Powell fez seu discurso e falou com firmeza sobre juros mais altos no futuro. A galera já estava meio tensa, e o discurso dele só piorou o humor dos investidores. As bolsas ainda se seguraram, mas não chegaram às máximas do dia.

Além disso, teve um relatório do IBGE sobre a produção agrícola, e parece que teremos outra safra gigante de soja e milho em 2024. Então, no meio de toda essa loucura nos mercados, o pessoal que planta soja deve estar bem feliz.

NA EUROPA HÁ MAIS CAUTELA SOBRE CORTE DE JUROS

O vice-presidente do Banco Central Europeu (BCE), Luis de Guindos, disse que não é hora de pensar em cortar os juros, porque ainda existem riscos à inflação na zona do euro. Ele mencionou o aumento nos preços de energia, a queda do euro e o aumento dos custos de trabalho como ameaças à trajetória da inflação na região. Mesmo que a taxa de inflação tenha desacelerado em outubro, ainda está acima da meta oficial de 2% do BCE. Portanto, Guindos acredita que discutir a redução das taxas de juros é prematuro.

HACKERS ATACAM BANCO CHINÊS

Um ataque cibernético atingiu o Banco Comercial e Industrial da China (ICBC), que é um dos maiores bancos do mundo. Isso causou problemas no mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries) e afetou as negociações.

Os clientes do banco foram orientados a redirecionar suas negociações porque o ataque hacker impediu o processamento de algumas transações. Formadores de mercado, bancos e corretoras também foram alertados sobre as consequências desse incidente, que começou na noite anterior.

De acordo com fontes, o ataque ao ICBC foi do tipo "ransomware", que bloqueia o acesso a computadores e exige pagamento de resgate para desbloqueá-los. Como resultado, o banco chinês não pôde liquidar as ordens de seus clientes que estavam interessados em negociar Treasuries.

O ICBC é o maior banco do mundo em termos de ativos, o que torna esse episódio motivo de grande preocupação. Até o momento, o impacto completo no mercado de Treasuries ainda não está claro, mas já houve reclamações de traders sobre a liquidez dos títulos americanos.

Além disso, o ataque aconteceu no mesmo dia em que os retornos dos títulos do Tesouro americano estavam em queda, após negociações que movimentaram US$ 24 bilhões, um valor considerado baixo. Isso afetou especialmente os títulos de longo prazo, que são comprados principalmente por companhias de seguros e fundos de pensão.

Os sistemas do ICBC estavam voltando à normalidade durante a tarde, mas o impacto desse incidente demonstra como ataques cibernéticos podem afetar os mercados financeiros.

Enfim, foi um dia agitado e cheio de altos e baixos nos mercados.

Morning call de criptomoedas

QUAL O MOTIVO DA ALTA DO ETHER?

O Ether (ETH) deu um salto e ultrapassou a marca dos US$ 2 mil graças à BlackRock, a maior gestora do mundo, que entrou com um pedido de ETF (fundo de índice) nos EUA. A BlackRock registrou o iShares Ethereum Trust no estado de Delaware.

Este movimento da gigante no mundo das criptomoedas ainda não recebeu um comentário oficial da empresa, que administra quase US$ 9 trilhões em ativos. Além disso, eles estão correndo para lançar o primeiro ETF dos EUA com exposição direta ao Bitcoin (BTC).

Por outro lado, ainda, a SEC, órgão regulador dos EUA, não aprovou nenhum ETF de Bitcoin no país, mas a aprovação parece estar se aproximando, o que abre portas para um fundo de índice de Ethereum.

O VERÃO PARECE ESTAR CHEGANDO

Depois de um longo período de "inverno" no mundo das criptomoedas em 2022, parece que o "verão cripto" está chegando de novo. Algumas criptomoedas menores, como a Solana (SOL), o FTX Token (FTT) e a Chainlink (LINK), estão indo muito bem.

Além disso, a SOL subiu incríveis 113% em apenas 30 dias, atingindo US$ 47,45. O FTT não ficou para trás, com um aumento de 100% para US$ 2,61. O LINK também teve uma valorização de 102% no mesmo período, chegando a US$ 14,84.

Esses números impressionantes aconteceram mais rápido do que a valorização do Bitcoin em 2023. Enquanto o Bitcoin levou o ano todo para dobrar de preço, SOL, LINK e FTT fizeram o mesmo em apenas um mês.

Essas criptomoedas estão se destacando por várias razões, como o aumento do Bitcoin e lançamentos de novos serviços, atualizações e previsões otimistas. A recuperação do FTT está relacionada ao processo de falência da FTX, enquanto a SOL recebeu elogios positivos e melhorias em sua plataforma. Já o LINK tem se beneficiado de mudanças em sua blockchain, aumento da demanda e parcerias com empresas financeiras.

Só cuidado com o FOMO, ok? (medo de perder a oportunidade e acabar se afobando)

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

Quer saber mais sobre algum assunto desta edição? Vai lá no @evysardinha que a gente bate um papo legal sobre os assuntos trazidos aqui.