Como precificar e ajustar o preço médio da BRAP4?

[William Redig]

Oi S@rdinhas!!
Eu tenho 100 ações BRAP4 – Bradesco Participações. Na semana passada, as ações que estavam cotadas a mais ou menos R$ 56 cada - R$ 5600,00 no total. A BRAP4 fez uma Restituição de Capital em Ações VALE3 na proporção de 1/3 e anunciou dividendos de R$ 6,04/ação para pagamento em 29/12. Assim sendo, no dia 20/12, minha carteira amanheceu com mais 33 ações VALE3, dividendos provisionados para dia 29/12 no valor de R$ 604,40. No extrato da B3, a BRAP4 aparece cotada a R$ 56,00 e a Restituição de 33 VALE3 com valor zero. Minha dúvida é em relação ao preço médio oficial, para fins de cálculo de ganho de capital. A minha conta do que aconteceu na prática é a seguinte: Comprei 100 BRAP4 a R$ 56.00 Esses R$ 5600,00 se dividiram da seguinte forma: 33 VALE3 no valor total de R$ 2656,60 (calculado pelo valor de fechamento do dia 20 – R$ 80,50/VALE3) R$ 604,40 de dividendos que serão pagos no dia 29/12 100 BRAP4 ficaram valendo R$ 5600,00 – R$ 604,40 – R$ 2656,60 = R$ 2330,10 , ou seja 100 BRAP4 a R$ 23,30 cada. Esses são os valores que pus na minha planilha de controle. Do ponto de vista legal e tributário, como deve ser feita a conta num cenário como esse que aconteceu com a BRAP4? Quais são os meus preços médios reais e legais de BRAP4 e VALE3, considerando que eu tinha 50 VALE3 ao preço médio de R$ 100,16 e nehuma BRAP4? Essa Restituição de VALE3 entra mesmo com valor zero, baixando preço médio das minhas VALEs? Por outro lado, o preço médio da minhas BRAP4 continuam de 56,00 ou deve baixar considerando o valor das VALEs recebidas?
Tomara que eu tenha conseguido explicar o cenário de forma clara. Alguém consegue me dar uma luz?
Obrigado!

[Flavio Prado]

William Redig na verdade o preço médio da BRAP4 serão os R$56,00 menos o valor da ação da VALE que será distribuída aos acionistas da BRADESPAR. No cálculo do preço médio não se consideram os dividendos que você receberá em 29/12/2021. Nas pesquisas que fiz não achei a qual preço estas ações da VALE serão consideradas. Creio que seja o caso de você entrar em contato com o RI da BRADESPAR para questionar qual será este preço das ações de VALE para você ajustar o preço médio das 100 BRAP4 que você tem e para poder lançar o preço médio de VALE. Se eu achar alguma outra informação, volto aqui, e se você tiver a resposta do RI sobre o assunto, manda para nós sabermos.

[William Redig]

OI Flavio Prado,
Obrigado pelas informações e dicas!! Encontrei o fato relevante abaixo: https://www.bradespar.com.br/BradescoBradespar/static_files/assets/pdf/fatos-relevantes/Aviso_aos_Acionistas_Tratamento_Fiscal.pdf

Portanto se o meu preço médio em BRAP4 era de R$ 56,00 agora o novo preço médio será esse desconto de VALE3 na proporção 0,332373453 informados também em um dos fatos relevantes.

R$ 40,258734277 x 0,332373453 = R$ 13,38
R$ 56,00 - R$ 13,38 = R$ 42,62 (PM BRAP4)

Os dividendos não alteram preço médio, portanto não entram nessa conta.

Em VALE3 é a mesma situação, soma o total desse custo de aquisição informado no fato relevante da Bradespar com a posição que eu já tinha em VALE3, ficando da seguinte forma:

50 x 100,16 = 5.008,00
33 x 40,258734277 = 1.328,54
(5.008,00 + 1.328,54) / 83 = R$ 76,34 (PM VALE3)
Agora, a "verdade contábil" e a "verdade financeira" bifurcaram! Por um lado, o preço médio da BRAP4 ficou artificialmente inflado (42,62 vs. 29,34) que seria o comparado ao valor de mercado, devido ao custo baixo de "aquisição" dessas VALE3 que, por sua vez, teve o PM artificialmente reduzido pelo ocorrido; isso considerando o valor real de mercado. (VALE3 adquirida por 40,26 vs. 80,50 pela cotação do dia). No final das contas, o resultado financeiro total da operação fecha, mas no Brasil, quando se trata de qualquer coisa que envolva impostos, vale o ditado: Porque simplificar se complicando também funciona!! Abraço!

[Flavio Prado]

William Redig show. Valeu pelas informações.