Ajuda dos Universitários: Paradoxo do "Todos fundos de investimentos são ruins" X meu (não) aprendizado!

[Fabiano Guerra Andreatta]

Pessoal, Buenas!

Então... estou aqui com um dilema, brigando com os meus demônios... rsss. Terminado por completo o curso da AUVP, arregaçando as mangas para colocar em ordem meus investimentos, alinhados com os aprendizados. Bem, Sou investidor já a longo prazo. Dos bons? não, claaaaaro que não. Se não, não estaria aqui. Mas acima da média a modéstia parte, à custos de muitos tropeços e cabeçadas. Bem, vamos aos fatos: Revisando como disse, meus investimentos, e tendo uma quantia considerável em fundos de investimento em "bancões" como diz o jargão, fui a luta e começei as análises. Um dos meus investimentos em fundos é este: ITAÚ DEBÊNTURES INCENTIVADAS FIN INFRA DA CIC RF CP CNPJ 42.380.161/0001-06. Bem, conforme mantra do módulo 3, todo fundo de investimento é de ruim para baixo. Eu sempre fui analítico, mesmo antes de investir nesse fundo (que foi no início de 2024 e sim, foi recomendado por um consultor) baixei a lâmina, estudei com meus parcos conhecimentos antes de fazer a UVP e achei interessante. Então depois de toda essa imersão, como citei acima, arregaçei as mangas, e parti para a guerra. Eliminar tudo que não presta, e realocar. Primeira coisa que fiz, baixei a lâmina atualizada do fundo, li, reli, fui no site do mais retorno, (gráfico em anexo) comparei com outros indices... e vou ser analfabetamente sincero: Não consegui enxergar ainda o quanto esse fundo de investimento é uma desgraça, ao ponto de abandoná-lo e partir para outra. Então vou pedir aqui ajuda aos universitários, para dizer: É realmente ruim? O que eu conseguiria em RF "Pura" melhor que isso, considerando já a ausência do FGC, com  liquidez X risco similar e talvez, maior rentabilidade?

Levando em conta, a gestão ativa (mas de um banco de respeito) e neste caso específico, não ter o come-cotas, (Debêntures Incentivadas) segue referências:

Taxa de administração
0,85% a.a. 
Taxa de administração máxima
0,95% a.a.
Taxa de performance
Não Há
Tributação I.R.
Isenta
Cota de aplicação
Mesmo dia após a solicitação
Cota de resgate 
21 dias úteis após a solicitação.

No meu ver, o maior problema aqui é o resgate, com liquidez de 21 dias após a solicitação (aceitável, pela performance oferecida)
Se eu investisse diretamente em debêntures, CRI's ou CRA's  certamente a rentabilidade seria maior, mas sem liquidez, correto?

Dúvida. O que não consegui aprender, para dizer que este investimento é ruim ou... não tão bom assim?

[Edison Paulini]

On 26/09/2024 at 18:59, Fabiano Guerra Andreatta disse:

Pessoal, Buenas!

Então... estou aqui com um dilema, brigando com os meus demônios... rsss. Terminado por completo o curso da AUVP, arregaçando as mangas para colocar em ordem meus investimentos, alinhados com os aprendizados. Bem, Sou investidor já a longo prazo. Dos bons? não, claaaaaro que não. Se não, não estaria aqui. Mas acima da média a modéstia parte, à custos de muitos tropeços e cabeçadas. Bem, vamos aos fatos: Revisando como disse, meus investimentos, e tendo uma quantia considerável em fundos de investimento em "bancões" como diz o jargão, fui a luta e começei as análises. Um dos meus investimentos em fundos é este: ITAÚ DEBÊNTURES INCENTIVADAS FIN INFRA DA CIC RF CP CNPJ 42.380.161/0001-06. Bem, conforme mantra do módulo 3, todo fundo de investimento é de ruim para baixo. Eu sempre fui analítico, mesmo antes de investir nesse fundo (que foi no início de 2024 e sim, foi recomendado por um consultor) baixei a lâmina, estudei com meus parcos conhecimentos antes de fazer a UVP e achei interessante. Então depois de toda essa imersão, como citei acima, arregaçei as mangas, e parti para a guerra. Eliminar tudo que não presta, e realocar. Primeira coisa que fiz, baixei a lâmina atualizada do fundo, li, reli, fui no site do mais retorno, (gráfico em anexo) comparei com outros indices... e vou ser analfabetamente sincero: Não consegui enxergar ainda o quanto esse fundo de investimento é uma desgraça, ao ponto de abandoná-lo e partir para outra. Então vou pedir aqui ajuda aos universitários, para dizer: É realmente ruim? O que eu conseguiria em RF "Pura" melhor que isso, considerando já a ausência do FGC, com  liquidez X risco similar e talvez, maior rentabilidade?

Levando em conta, a gestão ativa (mas de um banco de respeito) e neste caso específico, não ter o come-cotas, (Debêntures Incentivadas) segue referências:

Taxa de administração
0,85% a.a. 
Taxa de administração máxima
0,95% a.a.
Taxa de performance
Não Há
Tributação I.R.
Isenta
Cota de aplicação
Mesmo dia após a solicitação
Cota de resgate 
21 dias úteis após a solicitação.

No meu ver, o maior problema aqui é o resgate, com liquidez de 21 dias após a solicitação (aceitável, pela performance oferecida)
Se eu investisse diretamente em debêntures, CRI's ou CRA's  certamente a rentabilidade seria maior, mas sem liquidez, correto?

Dúvida. O que não consegui aprender, para dizer que este investimento é ruim ou... não tão bom assim?

Boa noite, @Fabiano Guerra Andreatta !

Eu dei uma avaliada por cima neste fundo e o maior problema que encontrei nele (que aliás é um problema comum nos fundos de investimentos) é o investimento em outros fundos de investimento. Este fundo investe praticamente 100% dos valores em cotas de outros fundos de investimentos. Observado a lista de outros fundos que ele investe, a maioria é de fundos que investem em debêntures. Mas topei com outros dois que são fundos que também investem em cotas de outros fundos. Ou seja, existe uma cascata de taxas de administração ou até mesmo de performance junto dos come cotas que vão consumindo sua rentabilidade. E normalmente o gráfico que é demonstrado dos fundos de investimento não consideram estes descontos.

 

Espero que agregue em sua análise!