Análise Banco do Brasil

[Pedro Henrique Margreiter]

Boa tarde pessoal, estudei o Banco do Brasil e estou vindo aqui compartilhar com vocês a minha análise, fiquem a vontade para criticar o que analisei hahahaha, ainda estou começando e acho sempre bom discutirmos pontos de vista diferentes sobre as coisas. O Banco do Brasil vai entrar na minha carteira como uma empresa de base de carteira.

Análise Fundamentalista

[x] Valor de Mercado

153,93 Bilhões.

[x] Liquidez média diária

374,56 Milhões.

[x] Valor mínimo e máximo últimas semanas

25,78 e 29,25.

[x] Lucro líquido

34,95 Bilhões.

[x] Ebit

41,08 Bilhões.

[x] Disponibilidades

85,77 Bilhões.

[x] Nível de governança

Novo Mercado.

[x] Tag Along

100%.

[x] Margem líquida

12,16%.

[x] Margem Ebit

15,45%.

[x] Ebtida

0,00%.

[x] ROE

18,08%.

[x] ROIC

19,54%.

[x] Dívida Bruta / Patrimônio

[x] P/L

4,76.

[x] P/VP

0,86.

[x] PSR

0,58.

[x] Dividend Yield

9,32%.

[x] Fórmula de Graham

62,93.

Análise Scuttlebutt

*Formulário de Referência

[x] 1 - A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado suficiente para viabilizar um aumento considerável nas vendas por diversos anos?

Acredito que o mercado em que a empresa atua é um mercado que sempre será necessário para a população e que o banco tem se mantido sempre muito atualizado, então provavelmente a empresa tenderá a crescer cada vez mais. Também entendo que a empresa já é muito grande e não terá um crescimento muito exponencial também, porém irei usar a empresa para formar a base da carteira.

[x] 2- A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam ainda mais o potencial do total de vendas caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?

A empresa vem se mostrando atenta ao que está acontecendo no mercado e sempre se mantém atualizada, então acredito que ela sempre irá conseguir se reinventar um pouco e se manter atualizada.

[x] 3- Quão são efetivos os esforços da empresa, em pesquisa e desenvolvimento, em relação ao seu porte?

Acredito que são bem efetivos, pois a empresa teve acesso a um projeto do Sandbox e é participante do Piloto Drex, o que na minha visão é muito importante, saindo na frente de muitas empresas, sem contar as outras frentes de inovação e participação de projetos que o Banco do Brasil está participando (Tokenização do Agronegócio Garantido, utilizando infraestrutura da própria de blockchain).

[x] 4- A empresa tem uma organização em vendas acima da média?

Tem uma boa organização, mantém os clientes felizes e com poucas reclamações, se analisar o ranking de reclamações muitas das vezes o banco nem se encontra lá, os clientes são muito bem atendidos. O banco também tem trabalhado com a ajuda de inteligência artificial para atender melhor os clientes.

[x] 5- A empresa possui margem de lucro considerável?

Sim, nos últimos anos tem mantido uma margem boa, atualmente está em 12,16% a margem líquida da empresa, a margem teve uma queda em 2020, porém acredito que tenha sido algo no setor como um todo possivelmente por causa da pandemia (se analisar outros bancos também tiveram uma queda em 2020).

[x] 6- O que a empresa faz para manter ou melhorar as margens de lucro?

O banco tem diversificado muito bem suas fontes de renda através de diferentes subsidiárias, trazendo assim uma boa diversificação da sua fonte de rensa, o banco também trabalha com diversos tipos de investimento, como Fundos, Tesouro Direto, Ações, BB Cash Renda Fixa Simples, CDB DI Progressivo, LCA, BB Rende Fácil (Claro que não é o local mais adequado para se investir, porém é um ponto positivo para o banco ter essas opções de investimento).

[x] 7- A empresa possui boas relações(trabalhistas) com seu quadro pessoal?

Acredito que a empresa tem boas relações trabalhistas com o seu quadro pessoal, pois em 31 de dezembro de 2023, contava com 86,2 mil funcionários, sendo 81,4% com mais de 10 anos de tempo de casa (esse tempo de casa grande para boa parte dos funcionários demonstra que o banco tem uma boa relação com seus funcionários).

[x] 8- A empresa tem boas relações com os seus executivos?

A presidência do banco tem mudado bastante nos últimos anos por causa das mudanças de presidente do país, ela sendo estatal o presidente do país quem nomeia o que assumirá a presidência do banco. Ponto bem negativo para empresa por ser estatal.

[x] 9- A empresa vai afundo na sua administração?

Acredito que sim, a empresa tem ido pra frente e melhorado sempre, tem uma boa divisão entre seus setores e diretores.

[x] 10- A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos?

As projeções da empresa muitas das vezes estão certas, algumas vezes os índices até superam as projeções. Acredito que a empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos.

[x] 11- Existem outros aspectos do negócio peculiares ao seu segmento de atuação, que irão fornecer aos investidores pistas importantes sobre como a empresa pode sobressair com relação a seus concorrentes?

A entrada do banco no projeto Drex antes dos outros é um ponto bem positivo para o mesmo, pois deixará ele a frente dos outros. O banco também foi reconhecido pela 5ª vez como o banco mais sustentável do planeta.

[x] 12- A empresa possui uma estratégia de curto ou longo prazo em relação aos lucros e resultados?

A empresa tem um bom planejamento e está sempre procurando inovar e crescer, participando de novos projetos e assim se mantendo como um dos maiores bancos do país.

[x] 13- No futuro é provável que o crescimento da empresa necessitará da emissão de mais ações para financiar seu negócio de maneira que o grande número de ações irá anular o benefício dos acionistas que se anteciparam a esse crescimento?

Acredito que não, pois o payout da empresa não é muito grande (se comparado a empresas do mesmo setor), ela investe em inovação assim fazendo com que ela cresça.

[x] 14- A empresa fala abertamente a seus acionistas, mas “se fecha” em situações conturbadas e diante de decepções?

Não consegui responder muito bem a pergunta.

[x] 15- A empresa conta com uma administração de integridade questionável?

Existe um histórico de corrupção com algumas pessoas da administração, mas essas pessoas já não estão mais no banco.

[x] 16- A empresa tem controle estatal? Possui histórico de interferências negativas? Tem alguma chance de privatizar?

Tem controle estatal, porém acredito que ela tem se saído muito bem e sem interferências muito negativas, ela tem se saído parecido com  empresas privadas e seus indicadores estão muito bons.

- Tive algumas dificuldades com as últimas perguntas na Análise Scuttlebuttle, se alguém conseguir aprofundar mais o conhecimento em alguma das perguntas ou quiser dividir alguma opinião, sinta-se a vontade para compartilhar.