EBIT x EBITDA

[Guilherme Sérgio]

Alguem sabe me explicar porque no exemplo do Raul, quando ele foi explicar EBIT x EBITDA da MGLU3 o EBITDA estava maior do que EBIT? Sendo que teoricamente o EBITDA é um valor que desconsidera depreciações e amortização.

[Guilherme Barufi]

Bom dia Guilherme Sérgio,
O EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) é um indicador que representa os lucros sem que haja desconto de depreciações e/ou amortização. Já no EBIT ocorre a incidência destes dois descontos, então é natural que seu valor seja inferior.
Isto acontece não apenas para MGLU3, como também para outras empresas. Observe:
KLBN4
ITUB3
WEGE3
Espero ter ajudado.

[Guilherme Sérgio]

Guilherme Barufi perfeitamente, também tinha entendido exatamente isso, mas no exemplo o MGLU3 está ao contrario, EBITDA está menor que o EBIT.

[Flavio Prado]

Guilherme Sérgio o EBIT maior que o Lucro Líquido significa que a empresa está tendo lucro com investimentos, mas não significa que ela está tendo prejuízo. O que se precisa analisar é quanto do lucro líquido vem da operação e quanto vem de investimentos, e se esta relação é confortável para você na hora de investir. Não há uma regra, porém precisamos ver se a empresa está tendo mais lucro investindo do que lucro com o negócio da empresa, e isto pode ser um sinal a se analisar.
Segue um exemplo prático: A empresa XPTO teve: EBIT: R$250.000.000 Lucro Líquido: R$350.000.000 Isto significa que a empresa teve R$100.000.000 originados de operações financeiras e não do negócio da empresa.
Agora imagine que esta mesma empresa tenha os seguintes números: EBIT: -R$30.000.000 Lucro Líquido: R$70.000.000 Isto significa que a empresa teve os mesmos R$100.000.000 originados de operações financeiras, porém o negócio da empresa está dando prejuízo. Nesta situação é preciso analisar com mais detalhes o motivo deste prejuízo operacional.
Espero ter ajudado.

[Guilherme Barufi]

Guilherme Sérgio Seria a aula 6, que se refere à terceira parte da análise de ações?

Nesta aula realmente acontece o que você mencionou: Ao consultar a MGLU3 através do Investidor10, para o período de 12 meses é exibido um EBITDA de 833,81M e um EBIT de 843,31M.
Neste caso, porém, parece apenas ser uma inconsistência nas informações do site no momento da consulta. Se você consultar hoje, tanto no StatusInvest quanto no próprio Investidor10, o EBITDA da MGLU3 foi maior que o EBIT desde 2010.
O Raul costuma reforçar que estes sites são apenas facilitadores, mas não podemos confiar cegamente em seus números. Todos os indicadores que constam lá podem ser calculados manualmente, e quando nos depararmos com situações assim o ideal é que façamos o cálculo.

[Gleydson Cordovil]

Guilherme Sérgio O EBIT pode ser maior que o EBITDA em um período, mas no logo prazo tende a ser menor. Depende muito da dinâmica da empresa, normalmente veículos sofrem depreciação com o passar do tempo mas imóveis podem sofre depreciação "negativa" (que seria uma valorização). Pense em uma empresa como Raia Drogasil, não conheço a empresa, não sei se ela costuma alugar ou comprar os imóveis onde será uma nova farmácia, caso ela compre o imóvel para abrir uma nova farmácia as reformas necessárias para a entrada em operação geram uma valorização do imóvel adquirido e a depreciação surge a partir desse novo cenário para o imóvel.

[Anderson Cardoso Balieiro]

Em resumo simples você precisa verificar o lucro "versus" prejuízo da empresa, você vai conseguir entender melhor

[Guilherme Barufi]

Boa noite Gleydson Cordovil,
Sua colocação é totalmente plausível, porém quando isto acontece certamente estará descrito pela empresa na apresentação de seus resultados. Acredito que seja mais comum a inconformidade nas informações do(s) site(s). Vejamos, por exemplo, a AERI3: Hoje está da mesma forma em que se encontrava a MGLU3 do momento da aula relatada pelo Guilherme Sérgio (O Investidor10 informa que a AERI3, nos últimos 12 meses, apresentou EBIT superior ao EBITDA)

Porém, ao consultarmos o StatusInvest a informação é diferente. Aqui é exibida uma depreciação/amortização de 32 milhões.

Para identificarmos então qual das duas informações está correta, chequei os resultados da empresa no período considerado por ambos os sites (4T2020 ao 3T2021). As informações estão disponíveis em "https://www.ri.aerisenergy.com.br/informacoes-financeiras/".
3T2021, com depreciação/amortização de 9.238 milhões:

2T2021, com depreciação/amortização de 8.322 milhões :

1T2021, com depreciação/amortização de 7.850 milhões :
4T2020, com depreciação/amortização de 7.304 milhões :
Somando os valores dos quatro trimestres, temos um total aproximado de 32 milhões em depreciação/amortização. Observe que a informação bate com a que está disposta no StatusInvest. Sendo assim, reforço que é mais comum que haja inconformidade nas informações do site.
Espero ter ajudado.

[Aires Mondardo Junior]

otimas explicacoes. Obrigado a todos