TESOURO DIRETO

[Fernando Benitez]

Estou no módulo 3 e me surgiu uma dúvida. O BC usa a taxa de juros para controlar a inflação (IPCA), mas vendo as aulas me veio uma situação. Ao aumentar a taxa de juros o BC também não está aumentando o endividamento do país? Logo isso também não pressiona a inflação pra cima? 

Em resumo o propósito de subir a taxa de juros para controlar a inflação é "atenuado" por si mesmo? Alguém pode me explicar se estou perdendo algum detalhe aqui ou é isso mesmo?

[Clara Gaze Fabris Guerra]

Juros mais altos fazem a população comprar menos (menos endividamento e menos demanda). Com menor demanda, os preços diminuem (menor inflação). ;)

[Joel Attilio Frcasso]

6 minutes ago, Fernando Benitez disse:

Estou no módulo 3 e me surgiu uma dúvida. O BC usa a taxa de juros para controlar a inflação (IPCA), mas vendo as aulas me veio uma situação. Ao aumentar a taxa de juros o BC também não está aumentando o endividamento do país? Logo isso também não pressiona a inflação pra cima? 

Em resumo o propósito de subir a taxa de juros para controlar a inflação é "atenuado" por si mesmo? Alguém pode me explicar se estou perdendo algum detalhe aqui ou é isso mesmo?

Explicando a grosso modo, tudo é baseado na questão da Oferta e Demanda. O aumento da Selic auxilia na questão da Inflação por que o custo do dinheiro fica maior, empresas costumam se endividar para investir em melhorias e expansão. Neste caso, vão ver que o risco de deixar o dinheiro parado é menor e obtém retornos semelhantes ou até maiores, pode ocorrer demissões ou menos contratações, menos pessoas empregadas ou dificuldade para conseguir emprego vai gerar menos compras por falta de dinheiro. Pessoas com dinheiro vão ver que deixar o dinheiro parado tem rendimento atrativo, reduz as compras. Pessoa que quer se comprometer com um financiamento de 30 anos com casa vai ver um valor enorme e, provavelmente, deixar para outro momento. Pessoas que querem carro, vão ver da mesma maneira. Claro que sempre existem pessoas comprando e fazendo o tempo todo, mas a tendência é do dinheiro ficar "parado" em vez de circular no mercado. Aumenta a oferta em relação a demanda e os preços caem 

Entenda o parado como dinheiro investido. Ele não está parado de fato, mas não está circulando de mão em mão 

[Fernando Benitez]

1 hour ago, Joel Attilio Frcasso disse:

Explicando a grosso modo, tudo é baseado na questão da Oferta e Demanda. O aumento da Selic auxilia na questão da Inflação por que o custo do dinheiro fica maior, empresas costumam se endividar para investir em melhorias e expansão. Neste caso, vão ver que o risco de deixar o dinheiro parado é menor e obtém retornos semelhantes ou até maiores, pode ocorrer demissões ou menos contratações, menos pessoas empregadas ou dificuldade para conseguir emprego vai gerar menos compras por falta de dinheiro. Pessoas com dinheiro vão ver que deixar o dinheiro parado tem rendimento atrativo, reduz as compras. Pessoa que quer se comprometer com um financiamento de 30 anos com casa vai ver um valor enorme e, provavelmente, deixar para outro momento. Pessoas que querem carro, vão ver da mesma maneira. Claro que sempre existem pessoas comprando e fazendo o tempo todo, mas a tendência é do dinheiro ficar "parado" em vez de circular no mercado. Aumenta a oferta em relação a demanda e os preços caem 

Entenda o parado como dinheiro investido. Ele não está parado de fato, mas não está circulando de mão em mão 

Até aqui eu entendi.

Possivelmente esse efeito de "sequestrar" o dinheiro da economia e muito maior do que o efeito que a taxa tem sobre o endividamento do país. Eu queria saber mais se meu raciocínio estava correto, de que subir a taxa também pressiona a inflação pra cima, devido ao endividamento.

[Daniele Vilela]

1 hora atrás, Fernando Benitez disse:

Estou no módulo 3 e me surgiu uma dúvida. O BC usa a taxa de juros para controlar a inflação (IPCA), mas vendo as aulas me veio uma situação. Ao aumentar a taxa de juros o BC também não está aumentando o endividamento do país? Logo isso também não pressiona a inflação pra cima? 

Em resumo o propósito de subir a taxa de juros para controlar a inflação é "atenuado" por si mesmo? Alguém pode me explicar se estou perdendo algum detalhe aqui ou é isso mesmo?

Complementando os colegas, a lógica do aumento da taxa de juros pelo BC para controlar a inflação é focada em reduzir o consumo e o investimento no curto prazo. Com juros mais altos, o crédito fica mais caro, as pessoas tendem a gastar menos, e as empresas freiam expansões, reduzindo a demanda e, consequentemente, a pressão sobre os preços. No entanto, você está certo ao apontar que essa estratégia tem um efeito colateral: o aumento do custo da dívida pública. Como grande parte da dívida do país está atrelada à Selic, juros mais altos ampliam os gastos do governo com o pagamento dessa dívida.

Esse aumento no endividamento público, por sua vez, pode pressionar a inflação no futuro, caso o governo precise emitir mais dívida ou buscar outras formas de financiamento. Contudo, o BC trabalha com a ideia de que o benefício de controlar a inflação no curto prazo supera esse custo. A alta dos juros é uma ferramenta de impacto mais imediato, enquanto o aumento da dívida pública tende a ser uma preocupação de médio e longo prazo.

Assim, o objetivo principal é estabilizar a inflação para evitar um cenário descontrolado, mesmo que isso venha com o ônus do endividamento. É um equilíbrio delicado, onde o BCl precisa calcular os efeitos do aperto monetário sem comprometer excessivamente as contas públicas no futuro.

[Daniele Vilela]

27 minutes ago, Fernando Benitez disse:

Até aqui eu entendi.

Possivelmente esse efeito de "sequestrar" o dinheiro da economia e muito maior do que o efeito que a taxa tem sobre o endividamento do país. Eu queria saber mais se meu raciocínio estava correto, de que subir a taxa também pressiona a inflação pra cima, devido ao endividamento.

Veja se ficou na explicação que falei mais especificamente sobre o endividamento.

[Fernando Benitez]

On 29/11/2024 at 16:34, Daniele Vilela disse:

Complementando os colegas, a lógica do aumento da taxa de juros pelo BC para controlar a inflação é focada em reduzir o consumo e o investimento no curto prazo. Com juros mais altos, o crédito fica mais caro, as pessoas tendem a gastar menos, e as empresas freiam expansões, reduzindo a demanda e, consequentemente, a pressão sobre os preços. No entanto, você está certo ao apontar que essa estratégia tem um efeito colateral: o aumento do custo da dívida pública. Como grande parte da dívida do país está atrelada à Selic, juros mais altos ampliam os gastos do governo com o pagamento dessa dívida.

Esse aumento no endividamento público, por sua vez, pode pressionar a inflação no futuro, caso o governo precise emitir mais dívida ou buscar outras formas de financiamento. Contudo, o BC trabalha com a ideia de que o benefício de controlar a inflação no curto prazo supera esse custo. A alta dos juros é uma ferramenta de impacto mais imediato, enquanto o aumento da dívida pública tende a ser uma preocupação de médio e longo prazo.

Assim, o objetivo principal é estabilizar a inflação para evitar um cenário descontrolado, mesmo que isso venha com o ônus do endividamento. É um equilíbrio delicado, onde o BCl precisa calcular os efeitos do aperto monetário sem comprometer excessivamente as contas públicas no futuro.

Perfeito, obrigado pela explicação!