Dúvidas de como ajustar minha carteira

[Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida]

Eu estou terminando o módulo 4 ainda, estou vendo minha carteira que mantenho desde 2019, entre chutes e acertos. Estou fazendo o curso para entender o que estou fazendo. Contextualizando, minha ideia era investir no setor elétrico, então tenho ações de diferentes empresas desse setor e tenho que definir quais ficar e que fazer exatamente. 

Entendo que a ideia é buy and hold, mas não sei se faz sentido continuar ou aumentar a exposição em algumas. Aliás, isso de expor demais no mesmo setor fiz com ações do setor financeiro também. No setor financeiro errei mais, e eu precisaria comprar mais para diminuir o preço médio.

O lado bom que no setor elétrico, eu lucrei mesmo sem muito conhecimento. O lado ruim, que em uma só eu tive tanto prejuízo que comeu todo o lucro. As ações são do mesmo setor, porém as vezes atuam atividades diferentes e regiões. 

AERI3  - Energia pás energia eólica ( meu grande prejuízo, minha ideia é segurar e torcer para o melhor)

CPFE3 -geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia no estado de SP e RS ( 100 % tag along/ teve lucro líquido de 5bi em 2024/ dívidas líquida de 24 bi / ROE 26,87% ) 

CMIG4 -  geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica, a Cemig atua no mercado de gás natural e energia renovável soluções energéticas sustentáveis e consultoria para eficiência energética. Principalmente no estado de Minas Gerais e América Latina ( 0% tagalong / lucros nos últimos anos, em 2024 foi de 8 bi/  divida líquida 7,5 bi / ROE 28,53 %).

ALUP3 - A companhia se dedica ao desenvolvimento, investimento e operação de projetos de energia elétrica, tanto no Brasil quanto em outras partes da América Latina. (  100 % tag along / lucro líquido 1,70 bi / divida líquida 8,81 bi / ROE 12,79 %) 

Os melhores resultados são da CPFE3 e CMIG, gosto que a CMIG tem exposição na América Latina e uma boa variedade de receitas. Mas a falta de tag along me deixou receosa. O que pensei que seria o caminho, vender a CMIG4 e ALUP3 que estou tirando um lucro pequeno na venda e alocar aos poucos na CPFE3. 

A CPFE3 não varia tanto o preço, como as primeiras ações que comprei dela estavam um pouco mais altas eu demorei um tempo para conseguir diminuir o preço médio. Eu consegui na compra de ações da semana passada diminuir um pouco o preço médio e não seria interessante fazer mais compras muito rápido. 

 

 

 

 

[Eddy Paulini]

Bom dia, @Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida !

Vamos lá!

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

Eu estou terminando o módulo 4 ainda, estou vendo minha carteira que mantenho desde 2019, entre chutes e acertos. Estou fazendo o curso para entender o que estou fazendo. Contextualizando, minha ideia era investir no setor elétrico, então tenho ações de diferentes empresas desse setor e tenho que definir quais ficar e que fazer exatamente. 

Entendo que a ideia é buy and hold, mas não sei se faz sentido continuar ou aumentar a exposição em algumas. Aliás, isso de expor demais no mesmo setor fiz com ações do setor financeiro também. No setor financeiro errei mais, e eu precisaria comprar mais para diminuir o preço médio.

O lado bom que no setor elétrico, eu lucrei mesmo sem muito conhecimento. O lado ruim, que em uma só eu tive tanto prejuízo que comeu todo o lucro. As ações são do mesmo setor, porém as vezes atuam atividades diferentes e regiões. 

Um primeiro ponto que vou deixar para complementar seus estudos é o que chamamos de risco não sistemático. É o risco que envolve uma empresa em específico ou um setor.

Como você tem uma exposição mais considerável em um mesmo setor, isso faz com que seu risco não sistemático aumente. Um eventual problema que afete o setor de energia como um todo, consequentemente vai afetar uma gama grande ativos que estão inseridos naqueles setor. Além disso, aumenta-se as chances de gerar um conflito entre as empresas na sua carteira pois elas competem por um mesmo marketshare embora suas ênfases e estratégia podem ser diferentes. A consequência disso é que para uma empresa crescer ela provavelmente estará tomando espaço de outra e isso faz com que essa outra tenha seu crescimento desacelerado.

Em contrapartida, tem alguns benefícios de investir sobre em mais de uma empresa no mesmo setor como, por exemplo, diminuir o risco da empresa onde uma empresa pode se prejudicar por algum fator que não afete necessariamente outra no mesmo setor. Mas é necessário cautela pois quanto mais empresas de um esmo setor, maiores os riscos e consequentemente maior é sua exposição de capital neste setor. 

Logo, podemos concluir que não tem certo ou errado. Cabe você avaliar o que faz mais sentido para sua tranquilidade e estratégia.

Como você ainda está estudando e não concluiu o curso, o melhor a fazer é realmente suspender os aportes nos seus ativos, mesmo já observando alguns que fazem sentido investir e outros não. No módulo 8 tem aulas que são especificas para ajustar carteira. Nem mesmo vender o que você concluir que não é uma boa empresa. Todos estes aspectos serão abordados no módulo 8.

De toda forma, vamos dissertar um pouco sobre seus ativos:

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

AERI3  - Energia pás energia eólica ( meu grande prejuízo, minha ideia é segurar e torcer para o melhor)

Nunca tinha estudado a empresa mas já olhando por cima não faz sentido algum ela na estratégia de buy and hold. Não tem tempo suficiente de mercado para ser avaliada (entrou na bolsa em 2019 e procuramos empresas há pelo menos 10 anos com seu capital aberto para gerar uma gama maior de dados para serem estudados) e já apresentou prejuízos quebrando a ideia de lucros consistentes.

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

CPFE3 -geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia no estado de SP e RS ( 100 % tag along/ teve lucro líquido de 5bi em 2024/ dívidas líquida de 24 bi / ROE 26,87% ) 

É uma boa empresa para se estudar.

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

CMIG4 -  geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica, a Cemig atua no mercado de gás natural e energia renovável soluções energéticas sustentáveis e consultoria para eficiência energética. Principalmente no estado de Minas Gerais e América Latina ( 0% tagalong / lucros nos últimos anos, em 2024 foi de 8 bi/  divida líquida 7,5 bi / ROE 28,53 %).

Como você comentou, apesar de ter alguns números interessantes, o tag along é um critério eliminatório para nós do buy and hold. Como somos investidores de longo prazo, um dos nossos pilares é a segurança. Em outras palavras, o que mais buscamos para investir por longos anos é a segurança que boas empresas podem nos trazer. Cemig não dá essa segurança por conta da falta de tag along. Mesmo se optasse por escolher as ações ON da Cemig, na minha opinião não vale a pena. O free float é baixo e a liquidez também o que geraria muita oscilação de preço além de demonstrar que a empresa não visa sócios, quer apenas recursos de investidores menores não oferecendo proteção a eles.

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

ALUP3 - A companhia se dedica ao desenvolvimento, investimento e operação de projetos de energia elétrica, tanto no Brasil quanto em outras partes da América Latina. (  100 % tag along / lucro líquido 1,70 bi / divida líquida 8,81 bi / ROE 12,79 %) 

Mais uma empresa viável para estudos.

9 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

Os melhores resultados são da CPFE3 e CMIG, gosto que a CMIG tem exposição na América Latina e uma boa variedade de receitas. Mas a falta de tag along me deixou receosa. O que pensei que seria o caminho, vender a CMIG4 e ALUP3 que estou tirando um lucro pequeno na venda e alocar aos poucos na CPFE3. 

A CPFE3 não varia tanto o preço, como as primeiras ações que comprei dela estavam um pouco mais altas eu demorei um tempo para conseguir diminuir o preço médio. Eu consegui na compra de ações da semana passada diminuir um pouco o preço médio e não seria interessante fazer mais compras muito rápido. 

Aqui vou reforçar que o preço médio idealmente deve ser feito com os aportes regulares que faremos mensalmente, ou seja, de forma mais natural por assim dizer. O preço em si é algo que não é de fato relevante no buy and hold justamente por conta dos aportes constantes. Em outras palavras, não ficamos especulando preços para comprar mais barato para forçar um novo preço médio.

 

Espero que ajude nos estudos!

[Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida]

14 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Bom dia, @Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida !

Vamos lá!

Um primeiro ponto que vou deixar para complementar seus estudos é o que chamamos de risco não sistemático. É o risco que envolve uma empresa em específico ou um setor.

Como você tem uma exposição mais considerável em um mesmo setor, isso faz com que seu risco não sistemático aumente. Um eventual problema que afete o setor de energia como um todo, consequentemente vai afetar uma gama grande ativos que estão inseridos naqueles setor. Além disso, aumenta-se as chances de gerar um conflito entre as empresas na sua carteira pois elas competem por um mesmo marketshare embora suas ênfases e estratégia podem ser diferentes. A consequência disso é que para uma empresa crescer ela provavelmente estará tomando espaço de outra e isso faz com que essa outra tenha seu crescimento desacelerado.

Em contrapartida, tem alguns benefícios de investir sobre em mais de uma empresa no mesmo setor como, por exemplo, diminuir o risco da empresa onde uma empresa pode se prejudicar por algum fator que não afete necessariamente outra no mesmo setor. Mas é necessário cautela pois quanto mais empresas de um esmo setor, maiores os riscos e consequentemente maior é sua exposição de capital neste setor. 

Logo, podemos concluir que não tem certo ou errado. Cabe você avaliar o que faz mais sentido para sua tranquilidade e estratégia.

Como você ainda está estudando e não concluiu o curso, o melhor a fazer é realmente suspender os aportes nos seus ativos, mesmo já observando alguns que fazem sentido investir e outros não. No módulo 8 tem aulas que são especificas para ajustar carteira. Nem mesmo vender o que você concluir que não é uma boa empresa. Todos estes aspectos serão abordados no módulo 8.

De toda forma, vamos dissertar um pouco sobre seus ativos:

Nunca tinha estudado a empresa mas já olhando por cima não faz sentido algum ela na estratégia de buy and hold. Não tem tempo suficiente de mercado para ser avaliada (entrou na bolsa em 2019 e procuramos empresas há pelo menos 10 anos com seu capital aberto para gerar uma gama maior de dados para serem estudados) e já apresentou prejuízos quebrando a ideia de lucros consistentes.

É uma boa empresa para se estudar.

Como você comentou, apesar de ter alguns números interessantes, o tag along é um critério eliminatório para nós do buy and hold. Como somos investidores de longo prazo, um dos nossos pilares é a segurança. Em outras palavras, o que mais buscamos para investir por longos anos é a segurança que boas empresas podem nos trazer. Cemig não dá essa segurança por conta da falta de tag along. Mesmo se optasse por escolher as ações ON da Cemig, na minha opinião não vale a pena. O free float é baixo e a liquidez também o que geraria muita oscilação de preço além de demonstrar que a empresa não visa sócios, quer apenas recursos de investidores menores não oferecendo proteção a eles.

Mais uma empresa viável para estudos.

Aqui vou reforçar que o preço médio idealmente deve ser feito com os aportes regulares que faremos mensalmente, ou seja, de forma mais natural por assim dizer. O preço em si é algo que não é de fato relevante no buy and hold justamente por conta dos aportes constantes. Em outras palavras, não ficamos especulando preços para comprar mais barato para forçar um novo preço médio.

 

Espero que ajude nos estudos!

Muito obrigada pelas orientações, Eddy ! Sim, estou ansiosa para ajustar a carteira antes de avançar para o módulo 8.  Vou continuar estudando o setor para entender se faz sentido ter mais exposição. 

Sobre a AERI3 vou segurar, pois comprei a anos errado e já perdeu tanta dinheiro não sei se recupero e não vale quase nada se vender. Por isso falei em segurar, não atende os critérios fiz compra antes de entender esses conceitos de fundamentos. 

[Eddy Paulini]

7 horas atrás, Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida disse:

Muito obrigada pelas orientações, Eddy ! Sim, estou ansiosa para ajustar a carteira antes de avançar para o módulo 8.  Vou continuar estudando o setor para entender se faz sentido ter mais exposição. 

Sobre a AERI3 vou segurar, pois comprei a anos errado e já perdeu tanta dinheiro não sei se recupero e não vale quase nada se vender. Por isso falei em segurar, não atende os critérios fiz compra antes de entender esses conceitos de fundamentos. 

@Ana Beatriz Mariano Ribeiro De Almeida dando um pequeno spoiler que terá no módulo 8. Se o valor investido hoje no ativo ruim é tão pequeno, muitas vezes não vale muito o trabalho de ter que fazer a venda, lançar ele depois na declaração do IR que é uma ou duas linhas a mais a serem lançadas. Como o valor é pequeno, primeiro que ele pode não fazer tanta diferença somando o mesmo ao seu aporte. Não seria nada que vai mudar a vida no longo prazo. E segundo que justamente pelo valor ser pequeno, ele vai ficar insignificante de vez dentro da sua carteira conforme aporta dinheiro novo.

Eu tenho alguns investimentos ruins na carteira também (aliás, que não tem né Haha) e prefiro deixar lá até mesmo para efeitos de "lembrete" de não fazer 💩 novamente Huahuha

 

Se tiver mais dúvidas, é só dizer!