Dúvida sobre indicadores

[André Castro#8227]

Boa noite. Fiz novamente o módulo 4 para fixar melhor os conhecimentos. Mas na hora de analisar é bem confuso. Não sei se o raciocínio sobre esses indicadores estão corretos. Obrigado a quem puder contribuir.

Empresa WEG

Margem EBIT 22,7 e Margem EBITDA 22,2. Nesse caso o EBITDA não deveria ser maior? Uma vez que não considera a amortização e a depreciação?

ROE 30,8 e ROIC 26. Fico confuso pq pensei que o ROIC deveria ser maior. Uma vez que é a somatória do ROE + dívidas. Ou seja de tudo o que a empresa consegui rentabilizar.

Margem líquida 17 . É correto associar a margem líquida com o ROE? Se sim. Pq essa diferença entre os números?

 

[Eddy Paulini]

Boa noite, @André Castro#8227 !

2 horas atrás, André Castro#8227 disse:

Margem EBIT 22,7 e Margem EBITDA 22,2. Nesse caso o EBITDA não deveria ser maior? Uma vez que não considera a amortização e a depreciação?

Na grande maioria dos casos o EBITDA será realmente maior que o EBIT,  já que é necessário somar a depreciação e amortização ao EBIT resultando no EBITDA. Contudo pode haver alguns casos em que uma empresa pode ter recebido uma reversão de uma provisão de depreciação ou amortização de algum período anterior que poderia resultar em uma despesa negativa ou até mesmo anulada. E isso pode gerar essa diferença.

O que vale lembrar é que depreciações e amortizações são variáveis contábeis e não necessariamente uma despesa caixa. Em outras palavras, não demonstra de fato um valor que está saindo do caixa da empresa.

3 horas atrás, André Castro#8227 disse:

ROE 30,8 e ROIC 26. Fico confuso pq pensei que o ROIC deveria ser maior. Uma vez que é a somatória do ROE + dívidas. Ou seja de tudo o que a empresa consegui rentabilizar.

Um baixo lucro operacional pode fazer com que o ROIC seja menor uma vez que o ROIC leva como variável de cálculo o NOPLAT que seriam o EBIT - Impostos.

Além disso, a empresa pode gerar outros lucros não provenientes de sua operação como, por exemplo, resutlados financeiros, o que também pode elevar o ROE.

3 horas atrás, André Castro#8227 disse:

Margem líquida 17 . É correto associar a margem líquida com o ROE? Se sim. Pq essa diferença entre os números?

Podemos dizer que existe uma associação dado que o numerador de ambos os indicadores é o lucro líquido e para ser chegar no lucro líquido obtemos o EBIT.

Pode ficar mais fácil essa visualização seguindo o modelo abaixo:

+ Receita Bruta 

- Impostos

= Receita Líquida

- CPV (Custo dos produtos vendidos)

= Lucro Bruto

- SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários)

- Depreciação e Amortização

= EBIT (se não subtair depreciação e amortização você encontra o EBITDA, que indica a capacidade de geração de caixa da empresa)

+- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras)

= LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda)

- IR

= Lucro Líquido

 

Espero que ajude!