Direitos de Subscrição: ITSA1/ITSA2

[Bianca Behrens]

Tenho poucas ações da ITSA4, venho recebendo e-mails de propostas para comprar a subscrição da ITSA2/ITSA1 , pois tenho o direito de subscrição , aí diz que eu compraria mais barato. Porém achei estranho o final dessa ação, não ser nem ON e nem PN, até perguntei para a assessora da minha corretora, mas senti que nem ela entende isso, mas que teve que me oferecer. A verdade é que eu não entendi nada.

Alguém entende sobre esse direito de subscrição e se vale a pena?

Direitos de Subscrição: ITSA1/ITSA2

Preço: R$ R$ 6,70

Fator: 1,37%

Data Ex: 18/02/2025

Negociação até: 10/03/2025 até 08/04/2025

Reservas até: 10/04/2025 (até às 16h)

Liquidação: 22/04/2025

[Lucas Rocha Dalto]

Compartilho da sua dúvida e vou acrescentar mais uma que me ocorreu: tem limite de compra?

É até 1,57% do número de cotas que cada investidor possuía na data ex?

[Eddy Paulini]

Boa tarde, @Bianca Behrens e @Lucas Rocha Dalto !

Respondendo aqui as dúvidas de ambos. Vamos lá!

Em alguns momentos, empresas listadas em bolsa podem emitir novas ações ao mercado. Vamos imaginar uma empresa hipotética que é a SARD3 onde ela tem atualmente 100 ações em circulação sendo essas ações com o preço de R$20 cada e eu sou dono de 10 ações. Ou seja, eu tenho uma participação de 10% na empresa com um total de patrimônio de R$200.

Para arrecadar mais dinheiro, ela opta por emitir mais 100 ações novas. Ou seja, agora tem mais 100 ações em circulação totalizando agora 200. 

Vamos olhar primeiro o meu lado. Eu era dono de 10% da empresa. Agora tendo mais ações em circulação, notem que meu percentual de participação da empresa diminui. Eu era dono de 10 ações que representava 10% de 100, eu tenho 10 que representam 5% de 200. 

Para não deixar eu de lado que já era acionista da empresa, a mesma faz a subscrição que é um compra antecipada a um valor diferenciado, normalmente mais barato do que o valor de mercado para que eu possa manter minha posição na empresa. Seguindo este exemplo, a empresa me oferece comprar mais 10 ações por R$5 cada uma para eu manter meu percentual de participação de 10%. 

Aqui então podemos entender o que é entrar nessa subscrição.

 

Agora falando um pouco deste processo. Para se diferenciar as ações nessa fase de subscrição, as cotas lançadas tem um ticker diferente. No caso da Itausa que possui os tickers ITSA3 e ITSA4, agora tem os tickers que representam as subscrições de cada tipo de ação sendo ITSA1 para quem tem ações ITSA3 e ITSA2 para quem tem ações ITSA4.

 

A proporção informada é o que vai informar o quanto de ações o acionista pode ter direito. Vamos imaginar que eu tenha hoje 546 cotas de ITSA4. Aplicando o percentual do fator de 1,37% sobre essas cotas temos o valor de 7,48. Em outras palavras, eu posso comprar 7 cotas nessa subscrição que no caso eu compraria 7 cotas de ITSA2.

A adesão na subscrição não é obrigatória. Cabe ao investidor decidir. Normalmente se torna vantajoso pois mantemos nossa posição na empresa a um custo muito menor do que se comprássemos mais ações em mercado. Vejam no exemplo da ITSA4 que no momento em que faço essa postagem está cotada por volta de R$9,35 e o valor da subscrição é de R$6,70.

 

E sim, há datas limites para essa adesão. No caso, é até dia 10/04. 

 

E um último detalhe é que depois da fase de conclusão do período de subscrição para quem tem este direito e as ações entram de fato a serem negociadas no mercado, os tickers de subscrição são convertidos para os tickers normais. Seguindo o exemplo anterior, as minhas 7 cotinhas de ITSA2 irão virar depois ITSA4 e serão somada as cotas que eu já possuía antes.

 

Se ainda ficarem com dúvidas sobre este tema, é só perguntar que a gente esclarece mais  =)

[Bianca Behrens]

20 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Boa tarde, @Bianca Behrens e @Lucas Rocha Dalto !

Respondendo aqui as dúvidas de ambos. Vamos lá!

Em alguns momentos, empresas listadas em bolsa podem emitir novas ações ao mercado. Vamos imaginar uma empresa hipotética que é a SARD3 onde ela tem atualmente 100 ações em circulação sendo essas ações com o preço de R$20 cada e eu sou dono de 10 ações. Ou seja, eu tenho uma participação de 10% na empresa com um total de patrimônio de R$200.

Para arrecadar mais dinheiro, ela opta por emitir mais 100 ações novas. Ou seja, agora tem mais 100 ações em circulação totalizando agora 200. 

Vamos olhar primeiro o meu lado. Eu era dono de 10% da empresa. Agora tendo mais ações em circulação, notem que meu percentual de participação da empresa diminui. Eu era dono de 10 ações que representava 10% de 100, eu tenho 10 que representam 5% de 200. 

Para não deixar eu de lado que já era acionista da empresa, a mesma faz a subscrição que é um compra antecipada a um valor diferenciado, normalmente mais barato do que o valor de mercado para que eu possa manter minha posição na empresa. Seguindo este exemplo, a empresa me oferece comprar mais 10 ações por R$5 cada uma para eu manter meu percentual de participação de 10%. 

Aqui então podemos entender o que é entrar nessa subscrição.

 

Agora falando um pouco deste processo. Para se diferenciar as ações nessa fase de subscrição, as cotas lançadas tem um ticker diferente. No caso da Itausa que possui os tickers ITSA3 e ITSA4, agora tem os tickers que representam as subscrições de cada tipo de ação sendo ITSA1 para quem tem ações ITSA3 e ITSA2 para quem tem ações ITSA4.

 

A proporção informada é o que vai informar o quanto de ações o acionista pode ter direito. Vamos imaginar que eu tenha hoje 546 cotas de ITSA4. Aplicando o percentual do fator de 1,37% sobre essas cotas temos o valor de 7,48. Em outras palavras, eu posso comprar 7 cotas nessa subscrição que no caso eu compraria 7 cotas de ITSA2.

A adesão na subscrição não é obrigatória. Cabe ao investidor decidir. Normalmente se torna vantajoso pois mantemos nossa posição na empresa a um custo muito menor do que se comprássemos mais ações em mercado. Vejam no exemplo da ITSA4 que no momento em que faço essa postagem está cotada por volta de R$9,35 e o valor da subscrição é de R$6,70.

 

E sim, há datas limites para essa adesão. No caso, é até dia 10/04. 

 

E um último detalhe é que depois da fase de conclusão do período de subscrição para quem tem este direito e as ações entram de fato a serem negociadas no mercado, os tickers de subscrição são convertidos para os tickers normais. Seguindo o exemplo anterior, as minhas 7 cotinhas de ITSA2 irão virar depois ITSA4 e serão somada as cotas que eu já possuía antes.

 

Se ainda ficarem com dúvidas sobre este tema, é só perguntar que a gente esclarece mais  =)

MUITO bem explicado, obrigada.

Comprei aqui, porém achei estranho pq apareceu na minha lista de ações esse ITSA2 sendo vendido por 2,75, e no e-mail que recebi dizia que o valor de subscrição é de 6,70.

 

[Jaimson Bispo]

2 minutes ago, Bianca Behrens disse:

MUITO bem explicado, obrigada.

Comprei aqui, porém achei estranho pq apareceu na minha lista de ações esse ITSA2 sendo vendido por 2,75, e no e-mail que recebi dizia que o valor de subscrição é de 6,70.

 

Pq a ITSA2 não é a ação em si, é o direito de subscrição da ITSA4 e esse valor é o valor de desconto entre o valor aproximado da cotação no mercado e o valor que a Itaúsa tá vendendo a ação aos sócios.

[Eddy Paulini]

2 horas atrás, Bianca Behrens disse:

MUITO bem explicado, obrigada.

Comprei aqui, porém achei estranho pq apareceu na minha lista de ações esse ITSA2 sendo vendido por 2,75, e no e-mail que recebi dizia que o valor de subscrição é de 6,70.

 

@Bianca Behrens aqui tem um porém. Você comentando que comprou pagando 2,75, entendo que você abriu o broker e comprou ITSA1 ou ITSA2. 

Isso não é um processo que costumamos fazer. Pois o que você fez assim foi comprar os direitos de subscrição de um investidor que estava vendendo os direitos dele. No caso, você está pagando para ter uma cota e posteriormente você vai ter debitado na sua conta o valor de R$6,70 para cada subscrição comprada. 

Se quiser aderir ao seu direito de subscrição, você faz isso pela corretora onde tem alguma parte que você vê quais os direitos de subscrição você tem direito e escolhe se vai aderir. É o melhor caminho e inclusive sai mais barato por assim dizer pois, ao comprar os diretios de subscrição de outro investidor via broker, daria praticamente no mesmo do que comprar diretamente uma cota de ITSA3 ou ITSA4.