IPCA+ ou Prefixado, qual investir agora?

[Juan Da Silva Rocha]

Boa tarde, estou com uma duvida, nunca investi em renda fixa então mesmo após as aulas ainda fico meio confuso (sou o do tipo que aprende mais na praticando) estou querendo ir no intuído contrario e fazer o contrafluxo que foi falado, então sabendo que a meta para a taxa Selic e de 14,25% para abril qual seria a melhor escolha para esse momento? Escolher um prefixado de 14,82% com vencimento para 2035 (com o intuito de fazer uma marcação a mercado), um IPCA+ (o maior que vi foi de +7,67% com final em 2029, mas não entendo direito ainda se esta sendo uma rentabilidade boa) ou alguma outra forma de renda fixa que seja boa nessa ideia de realizar o contrafluxo, poderiam me ajudar a esclarecer minhas duvidas. Agradeço demais.

[Bolívar Luiz]

1 hora atrás, Juan Da Silva Rocha disse:

Boa tarde, estou com uma duvida, nunca investi em renda fixa então mesmo após as aulas ainda fico meio confuso (sou o do tipo que aprende mais na praticando) estou querendo ir no intuído contrario e fazer o contrafluxo que foi falado, então sabendo que a meta para a taxa Selic e de 14,25% para abril qual seria a melhor escolha para esse momento? Escolher um prefixado de 14,82% com vencimento para 2035 (com o intuito de fazer uma marcação a mercado), um IPCA+ (o maior que vi foi de +7,67% com final em 2029, mas não entendo direito ainda se esta sendo uma rentabilidade boa) ou alguma outra forma de renda fixa que seja boa nessa ideia de realizar o contrafluxo, poderiam me ajudar a esclarecer minhas duvidas. Agradeço demais.

Boa tarde, @Juan Da Silva Rocha

Primeiramente, queria fazer um apontamento: Não compre títulos visando a marcação a mercado. A marcação a mercado é um bônus que pode vir a acontecer.

Agora sobre o contrafluxo:

Acrescentando ao que foi dito pelo colega @Carlos Filho: Sabendo que o mercado é cíclico, ora de inflação alta, ora de juros altos, os títulos menos atrativos para cada fase do ciclo oferecerão prêmios mais altos, abrindo uma janela para os adquirir e travar rentabilidades maiores a longo prazo, frente à mencionada característica cíclica do mercado.

• Em momentos em que a Selic está na alta, travamos uma rentabilidade alta com títulos prefixados, como o Tesouro Prefixado.
• Em momentos que ela na baixa, voltaremos nossa atenção a títulos pós-fixados, indexados à Selic ou CDI, que podem estar oferecendo uma % do CDI muito boa.
• Da mesma forma, devemos observar títulos atrelados ao IPCA quando a inflação estiver abaixo da média, sabendo que eventualmente irá subir.

Para aprofundar, recomendo fortemente a leitura dos tópicos "Entendendo sobre" do @Eddy Paulini sobre isso:

https://comunidade.auvp.com.br/topic/19181-entendendo-sobre-o-contrafluxo

Você pode também acompanhar as expectativas da Selic e IPCA pelo Boletim Focus do bcb.

Por fim:

Então antes de eu te entregar uma resposta concreta, gostaria que você mesmo tentasse responder: Observando as taxas de juros e expectativas atuais e considerando o que tratei aqui: Quais seriam as melhores opções no momento? Títulos indexados a Selic(CDI), IPCA+ ou Prefixado ?

[Carlos Filho]

18 minutes ago, Juan Da Silva Rocha disse:

Boa tarde, estou com uma duvida, nunca investi em renda fixa então mesmo após as aulas ainda fico meio confuso (sou o do tipo que aprende mais na praticando) estou querendo ir no intuído contrario e fazer o contrafluxo que foi falado, então sabendo que a meta para a taxa Selic e de 14,25% para abril qual seria a melhor escolha para esse momento? Escolher um prefixado de 14,82% com vencimento para 2035 (com o intuito de fazer uma marcação a mercado), um IPCA+ (o maior que vi foi de +7,67% com final em 2029, mas não entendo direito ainda se esta sendo uma rentabilidade boa) ou alguma outra forma de renda fixa que seja boa nessa ideia de realizar o contrafluxo, poderiam me ajudar a esclarecer minhas duvidas. Agradeço demais.

@Juan Da Silva Rocha, tudo beleza?

Essa dúvida sobre IPCA+ vs Prefixado é bem comum, principalmente quando queremos aplicar o contrafluxo.

Segundo o material da AUVP no Módulo 3, a estratégia de contrafluxo está justamente em fazer o oposto do que o mercado está fazendo. Na Aula 15, o Raul explica:

"Quando a Selic está alta, os prefixados chegam a oferecer 15% e 17% ao ano... Quando ninguém estiver preocupado com a inflação, é hora de pegar títulos atrelados ao IPCA, e quando todo mundo estiver preocupado com a inflação, é hora de correr dos títulos atrelados ao IPCA."

Considerando que a Selic está alta (14,25%), o contrafluxo sugeriria capturar essas taxas prefixadas enquanto estão atrativas. O prefixado de 14,82% até 2035 está alinhado com isso e pode ser uma boa oportunidade para travar essa taxa por muito tempo - especialmente se você acredita que a Selic vai cair no futuro.

Sobre marcação a mercado, o Raul ensina que "é possível antecipar anos antes e ter a mesma rentabilidade do vencimento do título". Com um prefixado longo, você teria mais chance de capturar bons momentos para venda futura se a Selic cair.

O IPCA+ de 7,67% para 2029 não parece tão atrativo considerando o valor real (acima da inflação), a menos que você espere uma inflação muito alta nos próximos anos.

Pela estratégia de contrafluxo, o prefixado parece mais alinhado neste momento!

Espero ter te ajudado, forte abraço.