SOLUÇÃO - Perguntas de ETFs no Diagrama do Cerrado

[Eduardo V Freitas]

Pessoal, vi que esse é um tema muito perguntado aqui e peço desde já desculpas se alguém já compartilhou essa solução (são muitos tópicos sobre o tema, eu tentei dar uma olhada geral antes de postar) mas a solução que eu cheguei para o meu Diagrama do Cerrado é a seguinte: colocar perguntas para ações e ETF na mesma "célula". Simples assim. Acho que na imagem fica mais claro a forma que eu fiz, eu separei por "//" primeiro pergunta para ações e em segundo a pergunta para ETFs. O único ônus do método é que tem que ser um número igual de perguntas.

Falando sobre elas, eu reassisti as aulas sobre ETFs e busquei na comunidade o que já havia sido discutido sobre o tema, vou compartilhar as que elaborei e gostaria de sugestões de ajustes (não estão na mesma ordem do meu diagrama):

1. Taxa de administração menor que 1%?

2. O ETF existe há mais de 15 anos? Eu fui pesquisar e o ETF IVV existe desde 2000, achei que 15 anos é um prazo razoável de existência.

3. Possuí gestão passiva?

4. Possuí mais de 20 ativos? Aqui eu gostaria muito da ajuda de vocês se 20 é um número bom, se deve ser mais, menos, por que?

5. Os top 10 ativos que compõe o ETF representam mais de 60% do total? Esse indicador tem no etf.com na aba Holdings

6. NÃO possuo a ação de um dos top 10 ativos do ETF? Como os top 10 tem as maiores porcentagens, achei razoável, considerar sobreposição para percentuais muito pequenos não fez sentido para mim, mas pode ter gente que queira verificar a sobreposição completa.

7. Algum ativo do top 10 deste ETF faz sobreposição com o do top 10 de outro ETF da minha carteira? Outra pergunta de sobreposição, dessa vez entre os ETFs, mais uma vez usando os top 10 (até para facilitar o trabalho)

8. Paga dividendos? Pessoalmente não acho crucial, mas eu precisava chegar no número de perguntas das ações e receber um dividendo é sempre bom

9. Volume médio diário negociado maior que USD 1 MM?

10. AUM (Assets Under Management) maior que USD 100 MM?

11. O ETF é Market Cap Weighted?

12. As empresas NÃO são de um único país?

13. Bid/Ask Average Spread menor do que 0,15%? Gostaria de opiniões se 0,15% está bom?

14. Beta menor que 1.2? Gostaria de opiniões se 1.2 está muito alto e também dar o crédito ao @Eddy Paulini por que vi ele respondendo exaustivamente sobre as perguntas de ETFs e citando o Beta como um bom indicador (e de fato o é).

 

Bom, eu elaborei essas 14, se ajuderem uma pessoa com seu diagrama do Cerrado eu já vou ficar satisfeito e quem puder ajudar com as dúvidas que levantei, eu agradeço muito. 

Editado Terça-feira às 19:38 por Eduardo V Freitas
Errata

[Eddy Paulini]

6 horas atrás, Eduardo V Freitas disse:

Pessoal, vi que esse é um tema muito perguntado aqui e peço desde já desculpas se alguém já compartilhou essa solução (são muitos tópicos sobre o tema, eu tentei dar uma olhada geral antes de postar) mas a solução que eu cheguei para o meu Diagrama do Cerrado é a seguinte: colocar perguntas para ações e ETF na mesma "célula". Simples assim. Acho que na imagem fica mais claro a forma que eu fiz, eu separei por "//" primeiro pergunta para ações e em segundo a pergunta para ETFs. O único ônus do método é que tem que ser um número igual de perguntas.

Falando sobre elas, eu reassisti as aulas sobre ETFs e busquei na comunidade o que já havia sido discutido sobre o tema, vou compartilhar as que elaborei e gostaria de sugestões de ajustes (não estão na mesma ordem do meu diagrama):

1. Taxa de administração menor que 1%?

2. O ETF existe há mais de 15 anos? Eu fui pesquisar e o ETF IVV existe desde 2000, achei que 15 anos é um prazo razoável de existência.

3. Possuí gestão passiva?

4. Possuí mais de 20 ativos? Aqui eu gostaria muito da ajuda de vocês se 20 é um número bom, se deve ser mais, menos, por que?

5. Os top 10 ativos que compõe o ETF representam mais de 60% do total? Esse indicador tem no etf.com na aba Holdings

6. NÃO possuo a ação de um dos top 10 ativos do ETF? Como os top 10 tem as maiores porcentagens, achei razoável, considerar sobreposição para percentuais muito pequenos não fez sentido para mim, mas pode ter gente que queira verificar a sobreposição completa.

7. Algum ativo do top 10 deste ETF faz sobreposição com o do top 10 de outro ETF da minha carteira? Outra pergunta de sobreposição, dessa vez entre os ETFs, mais uma vez usando os top 10 (até para facilitar o trabalho)

8. Paga dividendos? Pessoalmente não acho crucial, mas eu precisava chegar no número de perguntas das ações e receber um dividendo é sempre bom

9. Volume médio diário negociado maior que USD 1 MM?

10. AUM (Assets Under Management) maior que USD 100 MM?

11. O ETF é Market Cap Weighted?

12. As empresas NÃO são de um único país?

13. Bid/Ask Average Spread menor do que 0,15%? Gostaria de opiniões se 0,15% está bom?

14. Beta menor que 1.2? Gostaria de opiniões se 1.2 está muito alto e também dar o crédito ao @Eddy Paulini por que vi ele respondendo exaustivamente sobre as perguntas de ETFs e citando o Beta como um bom indicador (e de fato o é).

 

Bom, eu elaborei essas 14, se ajuderem uma pessoa com seu diagrama do Cerrado eu já vou ficar satisfeito e quem puder ajudar com as dúvidas que levantei, eu agradeço muito. 

Boa noite @Eduardo V Freitas !

Sua alternativa é coerente. Inclusive é uma sugestão semelhante para quando queremos avaliar FIIs de papel onde também pode-se criar perguntas duplas junto dos FIIs de tijolo.

A dica que eu deixaria fins de tentar contribuir com o tema, é verificar a correlação setorial. Por exemplo, tenho 3 bancos na carteira e invisto no IVV que tem uma forte exposição também no setor financeiro. Querendo ou não, estamos falando de uma correlação positiva mesmo se tratando de países diferentes. Talvez uma pergunta com este objetivo possa ser interessante.

Sobre alguns números, começando pela quantidade de ativos que um ETF possui. Isso eu acho complexo pois os números de ativos variam muito: QQQ são salvo engano 100 ativos, IVV 500 empresas, VT mais de 9800. Acho que fica difícil cravar um número mágico  😅 

E referente ao Beta, acredito que isso possa variar de perfil para perfil também não havendo um número mágico. Quanto maior um Beta, maior tende a ser a volatilidade entre preço X índice. Apenas dando um exemplo hipotético. Suponhamos que o ETF SARD11 tenha o beta de 1,2 e ele segue o índice S&P 500. Isso significa que se o índice variar para cima em 2%, o preço do ETF tende a subir em aproximadamente 2,4% (beta 1,2 x variação 2). Mas o contrário também é verdadeiro. Se o índice cai em 2%, o preço cai também em 2,4%.

Sendo assim, na minha visão um Beta quanto mais próximo de 1 melhor. Isso é bom por um lado ao dizer que quando o índice despenca o preço não vai muito pra baixo, mas no que tange os ganhos também tende a se limitar. Lembrando que essa proporção não é uma regra e sim uma média aproximada.

 

Espero que agregue ao tema!

 

PS: obrigado pela menção honrosa Hahaha

[Eduardo V Freitas]

10 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Boa noite @Eduardo V Freitas !

Sua alternativa é coerente. Inclusive é uma sugestão semelhante para quando queremos avaliar FIIs de papel onde também pode-se criar perguntas duplas junto dos FIIs de tijolo.

A dica que eu deixaria fins de tentar contribuir com o tema, é verificar a correlação setorial. Por exemplo, tenho 3 bancos na carteira e invisto no IVV que tem uma forte exposição também no setor financeiro. Querendo ou não, estamos falando de uma correlação positiva mesmo se tratando de países diferentes. Talvez uma pergunta com este objetivo possa ser interessante.

Sobre alguns números, começando pela quantidade de ativos que um ETF possui. Isso eu acho complexo pois os números de ativos variam muito: QQQ são salvo engano 100 ativos, IVV 500 empresas, VT mais de 9800. Acho que fica difícil cravar um número mágico  😅 

E referente ao Beta, acredito que isso possa variar de perfil para perfil também não havendo um número mágico. Quanto maior um Beta, maior tende a ser a volatilidade entre preço X índice. Apenas dando um exemplo hipotético. Suponhamos que o ETF SARD11 tenha o beta de 1,2 e ele segue o índice S&P 500. Isso significa que se o índice variar para cima em 2%, o preço do ETF tende a subir em aproximadamente 2,4% (beta 1,2 x variação 2). Mas o contrário também é verdadeiro. Se o índice cai em 2%, o preço cai também em 2,4%.

Sendo assim, na minha visão um Beta quanto mais próximo de 1 melhor. Isso é bom por um lado ao dizer que quando o índice despenca o preço não vai muito pra baixo, mas no que tange os ganhos também tende a se limitar. Lembrando que essa proporção não é uma regra e sim uma média aproximada.

 

Espero que agregue ao tema!

 

PS: obrigado pela menção honrosa Hahaha

Obrigado pelo retorno, vamos por partes.

Primeiro sobre a quantidade de ativos, eu tenho GLTR por exemplo, que é um ETF de metais preciosos, tem essencialmente 4 ativos (ouro, prata, platina e paládio - gosto da tese "anti-eletrificação"), mas são metais preciosos e majoritariamente ouro, então na teoria não é negativo ter pouco ativo, mas como esse é a exceção, acho que vai pagar o preço, para ETFs de ações, que são a grande maioria, acho que faz sentido ter um número mínimo de ativos, só também não tenho certeza do número mágico, por hora, é esse, mas vou estudar mais para refinar isso.

Sobre o beta, faz sentido então colocar um "desvio" em relação ao 1,00 tanto pra cima, quanto pra baixo, talvez 0,15 (?).

 

P.S.: sempre vou dar os créditos à idéias que não são minhas

[Eddy Paulini]

5 horas atrás, Eduardo V Freitas disse:

Sobre o beta, faz sentido então colocar um "desvio" em relação ao 1,00 tanto pra cima, quanto pra baixo, talvez 0,15 (?).

Acho que faz sim. Algo como Beta entre 0,85 e 1,15, por exemplo, algo neste sentido.