Pré-fixado com índice

[Justan Barbosa]

Boa noite pessoal. Procurei uma dúvida parecida e não encontrei.

Quando realizamos um investimento pré-fixado de 18,60% ao ano por exemplo, é autoexplicativo que este investimento terá o rendimento da taxa indicada anualmente.

Quando aparecem títulos exibindo a informação de "pré-fixado com índice" como isso funciona? Ex.: Pré-fixado com índice onde aparece taxa "CDI + 0,60%". Este título oscilará com a taxa do CDI até seu vencimento? Ou a taxa será a pré-fixada do CDI do respectivo dia da transação mais 0,60% até o vencimento do título? Em outras palavras, para hoje seria 14,15% (CDI hoje) mais 0,60%? Totalizando assim, um rendimento pré-fixado de 14,75% até seu vencimento?

 

Obrigado!

Editado Terça-feira às 23:01 por Justan Barbosa
Correção ortográfica

[Eddy Paulini]

1 hour ago, Justan Barbosa disse:

Boa noite pessoal. Procurei uma dúvida parecida e não encontrei.

Quando realizamos um investimento pré-fixado de 18,60% ao ano por exemplo, é autoexplicativo que este investimento terá o rendimento da taxa indicada anualmente.

Quando aparecem títulos exibindo a informação de "pré-fixado com índice" como isso funciona? Ex.: Pré-fixado com índice onde aparece taxa "CDI + 0,60%". Este título oscilará com a taxa do CDI até seu vencimento? Ou a taxa será a pré-fixada do CDI do respectivo dia da transação mais 0,60% até o vencimento do título? Em outras palavras, para hoje seria 14,15% (CDI hoje) mais 0,60%? Totalizando assim, um rendimento pré-fixado de 14,75% até seu vencimento?

 

Obrigado!

Boa noite, @Justan Barbosa !

Títulos prefixados com índice nada mais são do que títulos com dois componentes: um prefixado em si e um pós fixado.

No do exemplo que você trouxe, o prefixado que é a taxa acordada na contratação do título é 0,60%. Ou seja, durante todo o tempo que você levar o título, parte do rendimento dele serão estes 0,60%. Depois ele tem um componente pós fixado que é o CDI neste caso. Em outras palavras, o título vai render o quanto o CDI está valendo e vai variar de acordo com a mudança da Selic + 0,60%. 

Portanto, sua afirmação que hoje este títulos estaria rendendo 14,75%a.a. é correta. E este percentual como dito anteriormente vai variar conforme o CDI varia. Ele pode aumentar ou diminuir e sempre serão acrescidos os 0,60% prefixados.

É a mesma lógica aplicada a um título IPCA+ que também é um prefixado com índice onde o índice neste caso é a inflação.

 

Espero que tenha ficado claro!

[Justan Barbosa]

3 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Boa noite, @Justan Barbosa !

Títulos prefixados com índice nada mais são do que títulos com dois componentes: um prefixado em si e um pós fixado.

No do exemplo que você trouxe, o prefixado que é a taxa acordada na contratação do título é 0,60%. Ou seja, durante todo o tempo que você levar o título, parte do rendimento dele serão estes 0,60%. Depois ele tem um componente pós fixado que é o CDI neste caso. Em outras palavras, o título vai render o quanto o CDI está valendo e vai variar de acordo com a mudança da Selic + 0,60%. 

Portanto, sua afirmação que hoje este títulos estaria rendendo 14,75%a.a. é correta. E este percentual como dito anteriormente vai variar conforme o CDI varia. Ele pode aumentar ou diminuir e sempre serão acrescidos os 0,60% prefixados.

É a mesma lógica aplicada a um título IPCA+ que também é um prefixado com índice onde o índice neste caso é a inflação.

 

Espero que tenha ficado claro!

Valeu @Eddy Paulini! Ficou super claro, obrigado!!

[Antonio Victor Costa]

Adicionando Justan,

esse exemplo que vc trouxe foi bom também pra vc ver como a marcação a mercado pode ser estratégica com os títulos.

 

Como o valor final varia em relação ao CDI nesse caso que vc trouxe de exemplo , vc consegue ver bastante sentido nas estratégias de aporte usando o contrafluxo.

 

Exemplo de quando o CDI estava a 4%, será q valia a pena aportar em título com vencimento curto de um ano por exemplo em cdi+2? Acredito que não.

 

Porém no mercado atual pode fazer sentido, como vc disse, com taxas CDI lá acima de 12%.

 

Nos pré fixados faz mais sentido ver isso. Mas quis aproveitar pra trazer esse exemplo "hibrido" pra ver como a visão do contrafluxo pode fazer sentido em nossas analises.

[Justan Barbosa]

1 hora atrás, Antonio Victor Costa disse:

Adicionando Justan,

esse exemplo que vc trouxe foi bom também pra vc ver como a marcação a mercado pode ser estratégica com os títulos.

 

Como o valor final varia em relação ao CDI nesse caso que vc trouxe de exemplo , vc consegue ver bastante sentido nas estratégias de aporte usando o contrafluxo.

 

Exemplo de quando o CDI estava a 4%, será q valia a pena aportar em título com vencimento curto de um ano por exemplo em cdi+2? Acredito que não.

 

Porém no mercado atual pode fazer sentido, como vc disse, com taxas CDI lá acima de 12%.

 

Nos pré fixados faz mais sentido ver isso. Mas quis aproveitar pra trazer esse exemplo "hibrido" pra ver como a visão do contrafluxo pode fazer sentido em nossas analises.

Total, @Antonio Victor Costa . Na real, vou seguir é a "cola" da aula de contrafluxo.

• Quando Selic tá alta, compra pré-fixado;
• Selic baixa (pandemia) pega CDI rendendo (ex.) 140% do CDI (ao invés de um pré-fixado que pagava 8%);
• Compra atrelada a inflação quando ninguém tiver falando dela;
• Selic alta, os prefixados chegam a oferecer 15%, 17%, 19% ao ano;
• Quando inflação tá baixa, existem títulos oferecendo IPCA + 10%;
• Quando estiverem preocupados com inflação, vai no prefixado;

Vou nesse caminho aí porque me dedicarei a avaliar as mudanças uma vez por semana realmente... Caso aconteça uma queda considerável como a que tivemos na pandemia, daí avalio a marcação a mercado.

Obrigado a atenção também!

[Eddy Paulini]

31 minutes ago, Justan Barbosa disse:

Total, @Antonio Victor Costa . Na real, vou seguir é a "cola" da aula de contrafluxo.

• Quando Selic tá alta, compra pré-fixado;
• Selic baixa (pandemia) pega CDI rendendo (ex.) 140% do CDI (ao invés de um pré-fixado que pagava 8%);
• Compra atrelada a inflação quando ninguém tiver falando dela;
• Selic alta, os prefixados chegam a oferecer 15%, 17%, 19% ao ano;
• Quando inflação tá baixa, existem títulos oferecendo IPCA + 10%;
• Quando estiverem preocupados com inflação, vai no prefixado;

Vou nesse caminho aí porque me dedicarei a avaliar as mudanças uma vez por semana realmente... Caso aconteça uma queda considerável como a que tivemos na pandemia, daí avalio a marcação a mercado.

Obrigado a atenção também!

@Justan Barbosa se me permite um último pitaquinho aqui sobre este tema, vou deixar um tópico abaixo como sugestão de leitura.

Espero que possa enriquecer um pouco mais sobre este conceito de contrafluxo  =)

 

[Justan Barbosa]

2 horas atrás, Eddy Paulini disse:

@Justan Barbosa se me permite um último pitaquinho aqui sobre este tema, vou deixar um tópico abaixo como sugestão de leitura.

Espero que possa enriquecer um pouco mais sobre este conceito de contrafluxo  =)

 

Puts! Sensacional @Eddy Paulini! Maravilhoso o texto, parabéns!! Ainda bem que terei ele sempre disponível aqui e já dei um copy paste para minhas anotações de aula! Arretado!! 👏👏👏

[Eddy Paulini]

1 hour ago, Justan Barbosa disse:

Puts! Sensacional @Eddy Paulini! Maravilhoso o texto, parabéns!! Ainda bem que terei ele sempre disponível aqui e já dei um copy paste para minhas anotações de aula! Arretado!! 👏👏👏

Hahah tmj!!