Amortização de renda fixa

[Sameer Rajesh Dowlani]

Boa noite senhores!

Estou na aula de renda fixa e ao entrar nos CRIs e CRAs do BTG vi uma aba onde fala sobre "AMORTIZAÇÃO". O que quer dizer essa tal de amortização? Tem uns que não tem, mas outros que tem...

Poderiam me ajudar?

[Bolívar Luiz]

16 horas atrás, Sameer Rajesh Dowlani disse:

Boa noite senhores!

Estou na aula de renda fixa e ao entrar nos CRIs e CRAs do BTG vi uma aba onde fala sobre "AMORTIZAÇÃO". O que quer dizer essa tal de amortização? Tem uns que não tem, mas outros que tem...

Poderiam me ajudar?

Bom dia, @Sameer Rajesh Dowlani

Apenas complementando nosso amigo @João Vitor Bueno Da Silva

Alguns títulos de Renda Fixa, como CRIs e CRAs, possuem pagamentos periódicos, que podem ser parte dos juros e/ou amortização, que seria o pagamento de parte do valor aportado. Em todos eles você vai encontrar nos documentos da emissão do título informações sobre as taxas, as datas que ocorrerão os pagamentos e amortizações (se houver) e também os valores que serão devolvidos gradualmente..

Vale sempre lembrar que estes títulos não têm cobertura do FGC, portanto são mais arriscados e se derem default você perde o dinheiro.

Pense na amortização como uma antecipação do valor aplicado. Vamos supor que você aporte R$1000 no título. Na maioria dos títulos você receberia esse valor de volta acrescido dos juros no vencimento do título, mas na amortização você receberá parte destes R$1000 periodicamente.

Já os pagamentos de juros são referentes a rentabilidade obtida. Ao invés de receber de uma única vez os juros obtidos no vencimento, periodicamente você receberá os valores deles.

Vale notar também o risco de reinvestimento na fase de acúmulo de patrimônio. Para que os juros compostos continuem trabalhando em títulos assim com pagamentos de juros periódicos, o investidor deve reinvestir os valores recebidos da mesma forma que fazemos quando reinvestimos proventos de renda variável. 

Acontece que a oferta de títulos muda praticamente todo dia. Até podemos achar um título que pague uma rentabilidade maior assim como podemos achar apenas títulos que paguem menos, o que atrasa o efeito dos juros compostos.

Na minha opinião, só vale a pena correr tal risco quando fora dos limites do FGC ou quando estiver na fase de viver de renda com outros títulos mais seguros que paguem cupons de juros, como os títulos do Tesouro Direto, que oferecem uma ótima previsibilidade e segurança nesta fase.

Espero que contribua!

[João Vitor Bueno Da Silva]

Boa noite @Sameer Rajesh Dowlani, tudo bem?

Isso que você viu na aba de “Amortização” dos CRIs e CRAs do BTG é um ponto muito importante para entender o funcionamento desses títulos.

Funciona assim: quando um CRA ou CRI tem amortização, significa que parte do valor que você investiu (o principal) vai sendo devolvido ao longo do tempo — e não só no vencimento. Já quando não tem amortização, você recebe os juros periodicamente (como semestrais ou anuais), e o valor total investido volta só no final do prazo.

Isso acontece porque esses títulos representam recebíveis de contratos — como aluguéis, financiamentos ou vendas do agronegócio. Alguns desses contratos preveem pagamentos regulares, o que permite ao emissor ir devolvendo parte do seu investimento aos poucos.

Se quiser visualizar melhor como isso impacta no seu caixa, pense assim:
• Com amortização → você recebe seu dinheiro aos poucos, assume menos risco, mas o efeito dos juros compostos é menor.
• Sem amortização → você recebe tudo no final, mantém o dinheiro rendendo mais tempo, mas o risco de crédito total fica até o fim.

Você disse que está agora na aula sobre renda fixa. Recomendo focar em entender bem esses detalhes agora.

Um abraço!