Análise de indicadores de endividamento

[Davi Faistauer]

Boa tarde, espero que todos estejam bem.

Eu estava fazendo uma análise da empresa ODPV3, e notei que ela possui um endividamento negativo de -498mi. 

Historicamente a dívida líquida sempre foi negativa, e eu interpretei isso como se a empresa possuísse mais aplicações financeiras e caixa que dívida bruta. Depois de analisar o balanço patrimonial, cheguei a conclusão que não faz nenhum sentido analisar outros indicadores de endividamento caso a empresa possua dívida líquida negativa.

Sei que parece uma conclusão óbvia, mas eu gostaria de saber se há alguma ressalva, algo que seja bom ficar atento ou qualquer coisa neste sentido. 

 

[Eddy Paulini]

2 horas atrás, Davi Faistauer disse:

Boa tarde, espero que todos estejam bem.

Eu estava fazendo uma análise da empresa ODPV3, e notei que ela possui um endividamento negativo de -498mi. 

Historicamente a dívida líquida sempre foi negativa, e eu interpretei isso como se a empresa possuísse mais aplicações financeiras e caixa que dívida bruta. Depois de analisar o balanço patrimonial, cheguei a conclusão que não faz nenhum sentido analisar outros indicadores de endividamento caso a empresa possua dívida líquida negativa.

Sei que parece uma conclusão óbvia, mas eu gostaria de saber se há alguma ressalva, algo que seja bom ficar atento ou qualquer coisa neste sentido. 

 

Boa tarde, @Davi Faistauer !

Sua interpretação em que a empresa tem sempre mais caixa do que dívidas está correta. Indicadores de endividamento quando negativo mostram justamente isso.

O que pode ser enriquecido neste tema é tentar entender o porque disso estar acontecendo. Se está sobrando caixa, o que a empresa faz com este caixa? Normalmente, o mais comum de ser visto é que as empresas gerem novas dívidas para crescimento, alavancagem, melhorias, enfim, reinvestimentos em si. E uma empresa que deixa de fazer isso talvez possa ser um indício de uma empresa que não está mais enxergando para onde crescer e busca apenas se manter.

 

Espero que ajude!

[Davi Faistauer]

21 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Boa tarde, @Davi Faistauer !

Sua interpretação em que a empresa tem sempre mais caixa do que dívidas está correta. Indicadores de endividamento quando negativo mostram justamente isso.

O que pode ser enriquecido neste tema é tentar entender o porque disso estar acontecendo. Se está sobrando caixa, o que a empresa faz com este caixa? Normalmente, o mais comum de ser visto é que as empresas gerem novas dívidas para crescimento, alavancagem, melhorias, enfim, reinvestimentos em si. E uma empresa que deixa de fazer isso talvez possa ser um indício de uma empresa que não está mais enxergando para onde crescer e busca apenas se manter.

 

Espero que ajude!

Pela minha análise, a empresa parece ter um market share bem grande e crescente, com cerca de 39 milhões de beneficiários. Notei que há investimento de capital principalmente na parte de tecnologia, além da empresa apresentar lucros crescentes nos últimos dez anos, apesar da grande quantidade de capital em caixa.  Considerando o mesmo período, também observei crescimento no patrimônio, embora apresente oscilações no período. Penso que este caixa grande seja devido ao modelo de negócios da empresa, mas não consegui confirmar isso pelas informações divulgadas nos relatórios. Eu julgo que a empresa possui baixíssimo risco operacional, e analisando a cotação dos últimos dez anos, houve um aumento de apenas R$1,29 na cotação, sendo que o lucro da empresa dobrou neste período. Isso pode ser porque a empresa estava muito cara naquela época, mas penso que essa situação não possa continuar para sempre, em algum momento isso tem que se ajustar.

Gostei muito da tua observação, eu realmente não tinha analisado este ponto. Eu optei por investir, e talvez minha análise tenha falhado em algum ponto, mas isso tudo fez sentido pra mim no momento, com o conhecimento que tenho agora. 

Muito obrigado pela ajuda!

[Eddy Paulini]

1 hora atrás, Davi Faistauer disse:

Pela minha análise, a empresa parece ter um market share bem grande e crescente, com cerca de 39 milhões de beneficiários. Notei que há investimento de capital principalmente na parte de tecnologia, além da empresa apresentar lucros crescentes nos últimos dez anos, apesar da grande quantidade de capital em caixa.  Considerando o mesmo período, também observei crescimento no patrimônio, embora apresente oscilações no período. Penso que este caixa grande seja devido ao modelo de negócios da empresa, mas não consegui confirmar isso pelas informações divulgadas nos relatórios. Eu julgo que a empresa possui baixíssimo risco operacional, e analisando a cotação dos últimos dez anos, houve um aumento de apenas R$1,29 na cotação, sendo que o lucro da empresa dobrou neste período. Isso pode ser porque a empresa estava muito cara naquela época, mas penso que essa situação não possa continuar para sempre, em algum momento isso tem que se ajustar.

Gostei muito da tua observação, eu realmente não tinha analisado este ponto. Eu optei por investir, e talvez minha análise tenha falhado em algum ponto, mas isso tudo fez sentido pra mim no momento, com o conhecimento que tenho agora. 

Muito obrigado pela ajuda!

Você já fez então uma ótima análise!

Os pontos que citei foram apenas para dar uma breve enriquecida. Você está um caminho muito legal dos estudos   =)