Valor a ser resgatado CDB mercado secundário, alíquota de Imposto e rendimento

[Francisco De Assis Silva De Azevedo Medeiros]

Gostaria de saber se quando compro um CDB no mercado secundário, Suponhamos o do Banco Master de 18,6% aa com vencimento em  com o aviso "juros no vencimento" em 25/08/2027 carência então de 810 dias. Isso significa que se quiser vender depois o título no mercado secundário antes do vencimento não receberei a taxa de juros compatível com o período que carreguei o título ja que tem o aviso de "juros no vencimento"? Existe liquidez destes CDBS assim como essas LCa's Lci's com boa remuneração?

[Bolívar Luiz]

Fala, @Francisco De Assis Silva De Azevedo Medeiros.

On 06/06/2025 at 10:00, Francisco De Assis Silva De Azevedo Medeiros disse:

Suponhamos o do Banco Master de 18,6% aa com vencimento em  com o aviso "juros no vencimento" em 25/08/2027 carência então de 810 dias. Isso significa que se quiser vender depois o título no mercado secundário antes do vencimento não receberei a taxa de juros compatível com o período que carreguei o título ja que tem o aviso de "juros no vencimento"?

Basicamente, títulos com juros no vencimento não pagam juros periodicamente nem te concedem o direito da rentabilidade proporcional até a data da venda antecipada (a não ser que especifiquem que tem liquidez diária), pois no mercado secundário será negociado a valor de mercado e a rentabilidade será ajustada para que o novo comprador obtenha o valor final estipulado pelo emissor original.

On 06/06/2025 at 10:00, Francisco De Assis Silva De Azevedo Medeiros disse:

Existe liquidez destes CDBS assim como essas LCa's Lci's com boa remuneração?

A liquidez refere-se à facilidade com que um ativo pode ser convertido em dinheiro sem perda de valor. Títulos privados sem liquidez diária tem uma liquidez muito mais limitada do que títulos públicos, pois além da corretora morder uma parte da rentabilidade na venda antecipada, ela também joga os valores dos títulos para baixo afim de oferecer rentabilidades mais atrativas com eles. Por isso, não consideramos a marcação a mercado (venda antecipada) viável para CDBs, LCIs ou LCAs.

Espero que agregue!

[Paulo Ricardo Lima]

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[Gabriel Ramos#5886]

Boa tarde Francisco, tudo bem?

Quando você compra um CDB no mercado secundário com a indicação de “juros no vencimento”, como no exemplo do Banco Master oferecendo 18,6% a.a. e vencimento em 25/08/2027 (carência de 810 dias), é importante entender alguns pontos fundamentais:

A taxa de 18,6% a.a. é válida apenas se o título for mantido até o vencimento. Como os juros são pagos integralmente apenas no final, não há pagamentos intermediários nem capitalização visível ao longo do tempo toda a rentabilidade está embutida no valor de resgate final.

Caso você decida vender esse CDB no mercado secundário antes do vencimento:

• Você não tem direito automaticamente à rentabilidade proporcional (pro rata) com base nos 18,6% a.a.
• O valor de revenda será determinado pelas condições de mercado vigentes no momento da venda (marcação a mercado), especialmente a taxa de juros de mercado para ativos de risco e prazo semelhantes.
• Isso pode resultar em ganho ou perda de capital, dependendo da oscilação das taxas: se a taxa de mercado cair, o preço do seu título sobe (ganho); se subir, o preço do seu título cai (perda).

Em resumo: a taxa de 18,6% a.a. é uma promessa condicional ela só se realiza integralmente se você levar o papel até o fim.

A liquidez de CDBs, LCIs e LCAs no mercado secundário é, em geral, limitada:

• Títulos emitidos por bancos menores, como o Banco Master, tendem a ter menor liquidez e podem exigir concessões maiores no preço (deságio) para atrair compradores.
• Instituições maiores e mais conhecidas oferecem melhor liquidez, mas frequentemente com remunerações mais modestas.

Portanto, se você pretende carregar o título até o vencimento, a taxa de 18,6% a.a. pode ser bastante atrativa, desde que você esteja confortável com o risco de crédito do emissor. Mas se há chance de venda antecipada, você precisa considerar tanto o risco de mercado quanto a fraca liquidez, o que pode comprometer severamente o retorno final.

Até mais!