marcaçao a mercado

[Leo Carvalho]

fala pessoal, estava com uma duvida em relação ao Tesouro prefixado e Tesouro IPCA+. Queria saber como funciona esse negocio de valer 1000 reais no vencimento e o que a marcaçao a mercado se relaciona com isso. Seria muito grato em quem poderia me ajudar! boa tarde a todos

[Flavio Prado]

18 minutes ago, Leo Carvalho disse:

fala pessoal, estava com uma duvida em relação ao Tesouro prefixado e Tesouro IPCA+. Queria saber como funciona esse negocio de valer 1000 reais no vencimento e o que a marcaçao a mercado se relaciona com isso. Seria muito grato em quem poderia me ajudar! boa tarde a todos

@Leo Carvalho o valor nominal de R$1mil no vencimento é para o Tesouro Prefixado, onde uma unidade comprada hoje terá o valor nominal de R$1mil brutos no vencimento, por este motivo que uma unidade deste título vale sempre menos que R$1mil.

Para os títulos do Tesouro Selic e IPCA+ os títulos iniciaram lá no passado com o valor de R$1mil e estão sendo corrigidos respectivamente pelo seu índice, por este motivo que hoje a unidade destes títulos já valem mais de R$1mil, pois os títulos já estão corrigidos pela Selic e pelo IPCA.

A marcação a mercado se dá pela variação dos juros, ou seja, quando compramos um Tesouro Prefixado 2035 pagando 10%aa estamos contratando esta rentabilidade de 10%aa, e de hoje (dia da compra) até o vencimento, o valor aportado será corrigido pelos 10%aa. Se ao longo do caminho este mesmo título estiver sendo negociado a uma rentabilidade de 7%aa significa que estão pagando um valor maior pelo seu título e se você vender estará ganhando com a marcação a mercado. No entanto o inverso é verdadeiro, ou seja, se o mesmo título estiver sendo vendido ao invés de 7%aa mas por 13%aa, o preço dele estará menor e se você vender estará recebendo menos que os 10%aa contratados. O mesmo acontece com o Tesouro IPCA+, onde o título tem a rentabilidade do IPCA mais uma taxa prefixada e é a variação desta taxa prefixada que temos a marcação a mercado.
Esta dinâmica da marcação a mercado é explicada na Aula 07 Parte 1 e Parte 2 do Módulo 3.

Espero ter ajudado.

[Lucas Mathus Schweizer]

Boa tarde, vou tentar explicar um pouco da maneira que entendo mas sugiro que você assista a aula novamente quantas vezes for necessário pq é um assunto complexo mesmo.

Basicamente os títulos sofrem alteração diariamente conforme a projeção do mercado.

Hoje por exemplo o tesouro pré fixado 2028 está 721,98 a unidade a uma taxa de 13,64%a.a, isso quer dizer que no seu vencimento com a rentabilidade oferecida você terá 1000 reais. Agora vamos dizer que amanhã o título pague 12,52% a.a, se o preço for mantido em 721,98 reais você não vai chegar nos mesmos 1000 reais, então o preço unitário se ajusta, nesse caso para cima. O mesmo acontece no inverso, se amanhã sobe para 14,25% a.a e o preço for mantido em 721,98 você teria mais de 1000 reais no vencimento do título, então ele obrigatoriamente vai diminuir o preço unitário.

Se a taxa cair abaixo do que você contratou você "ganha" se ficar acima você "perde", mas isso só se você se desfazer do título antes do vencimento. Caso contrário você vai receber exatamente a rentabilidade contratada.

Aos mais entendidos me corrijam se eu estiver errado.

Editado Quarta-feira às 18:21 por Lucas Mathus Schweizer