Vitoria dos FII's e Fiagos

[Bruno Alex Pereira Rodrigues]

Conforme esse artigo da CNN que você compartilhou, o Congresso no dia 17 de junho de 2025, o veto presidencial que retirava a isenção dos FIIs e Fiagros sobre os novos tributos da reforma tributária (CBS e IBS) 

Isso significa que:

• FIIs e Fiagros continuarão isentos da cobrança desses tributos (CBS/IBS) – conforme a redação original da reforma tributária aprovada pelo Congresso
• Foi resultado de um acordo entre parlamentares do agronegócio e líderes do governo, que garantiu essa manutenção 

Essa Medida Provisória, que estabelece:

• 5% de IR retido na fonte sobre dividendos de cotas novas a partir de 2026
• 17,5% de IR sobre ganho de capital, com possibilidade de compensação de perdas

Atenção: E a MP 1.303/2025 (tributação sobre dividendos e ganho de capital), ainda está em tramitação no Congresso. Se for convertida em lei sem alterações, seus efeitos somente valerão a partir de 1º de janeiro de 2026.

Fiagros deram musculatura política aos FIIs

Antes, os Fundos Imobiliários (FIIs), apesar de terem mais de 2 milhões de investidores, não tinham uma bancada política ativa que os defendesse diretamente. Já os Fiagros (Fundos do Agronegócio), por estarem profundamente ligados ao setor agro, contam com:

• Uma bancada ruralista forte, articulada e influente no Congresso;
• Interesse direto no financiamento privado do agro via mercado de capitais;
• Apoio de entidades como CNA, FPA e várias cooperativas e produtores.

O efeito colateral positivo para os FIIs

Como o governo tentou tributar de forma parecida FIIs e Fiagros (via MP ou pela CBS/IBS), a defesa feita aos Fiagros acabou blindando também os FIIs, pois seria incoerente tratar os dois fundos de forma distinta nesse contexto de captação para setores estratégicos.

Em outras palavras: os Fiagros se tornaram o escudo político dos FIIs. E com o crescimento da participação do agro no Congresso, essa proteção pode durar por muito tempo.

Se quiser, posso te mostrar o comparativo entre FIIs e Fiagros hoje (rendimentos, risco, liquidez, etc) ou montar uma carteira híbrida para aproveitar os dois mundos.

Para quem gosta de FII's essa é uma excelente noticia, eu recentemente comecei a pensar sobre ter FII's na minha carteira, se valeria a pena ou não, criei um tópico e pedi ajuda da comunidade, recebi varias analises e conselhos, no final acabei decidindo manter minhas posições atuais e aportar nos fundos o que eles próprios me rendem, fazendo com que assim eu uso meus aportes para trabalhar em cima da ações e etfs.

CNN

O investidor - Estadão

[Bolívar Luiz]

On 19/06/2025 at 13:47, Bruno Alex Pereira Rodrigues disse:

Conforme esse artigo da CNN que você compartilhou, o Congresso no dia 17 de junho de 2025, o veto presidencial que retirava a isenção dos FIIs e Fiagros sobre os novos tributos da reforma tributária (CBS e IBS) 

Isso significa que:

• FIIs e Fiagros continuarão isentos da cobrança desses tributos (CBS/IBS) – conforme a redação original da reforma tributária aprovada pelo Congresso
• Foi resultado de um acordo entre parlamentares do agronegócio e líderes do governo, que garantiu essa manutenção 

Essa Medida Provisória, que estabelece:

• 5% de IR retido na fonte sobre dividendos de cotas novas a partir de 2026
• 17,5% de IR sobre ganho de capital, com possibilidade de compensação de perdas

Atenção: E a MP 1.303/2025 (tributação sobre dividendos e ganho de capital), ainda está em tramitação no Congresso. Se for convertida em lei sem alterações, seus efeitos somente valerão a partir de 1º de janeiro de 2026.

Fiagros deram musculatura política aos FIIs

Antes, os Fundos Imobiliários (FIIs), apesar de terem mais de 2 milhões de investidores, não tinham uma bancada política ativa que os defendesse diretamente. Já os Fiagros (Fundos do Agronegócio), por estarem profundamente ligados ao setor agro, contam com:

• Uma bancada ruralista forte, articulada e influente no Congresso;
• Interesse direto no financiamento privado do agro via mercado de capitais;
• Apoio de entidades como CNA, FPA e várias cooperativas e produtores.

O efeito colateral positivo para os FIIs

Como o governo tentou tributar de forma parecida FIIs e Fiagros (via MP ou pela CBS/IBS), a defesa feita aos Fiagros acabou blindando também os FIIs, pois seria incoerente tratar os dois fundos de forma distinta nesse contexto de captação para setores estratégicos.

Em outras palavras: os Fiagros se tornaram o escudo político dos FIIs. E com o crescimento da participação do agro no Congresso, essa proteção pode durar por muito tempo.

Se quiser, posso te mostrar o comparativo entre FIIs e Fiagros hoje (rendimentos, risco, liquidez, etc) ou montar uma carteira híbrida para aproveitar os dois mundos.

Para quem gosta de FII's essa é uma excelente noticia, eu recentemente comecei a pensar sobre ter FII's na minha carteira, se valeria a pena ou não, criei um tópico e pedi ajuda da comunidade, recebi varias analises e conselhos, no final acabei decidindo manter minhas posições atuais e aportar nos fundos o que eles próprios me rendem, fazendo com que assim eu uso meus aportes para trabalhar em cima da ações e etfs.

CNN

O investidor - Estadão

Bacana.