Tesouro IPCA+ vs Pré-Fixado

[Henrique Fernandes#2067]

Por que quanto mais longo o prazo do tesouro pré-fixado maior a taxa de juros a.a. enquanto no IPCA+ quando mais longo menor? Expectativa de inflação crescente? Pensando em fazer marcação a mercado é melhor investir no IPCA+ de menor prazo?

Editado Terça-feira às 17:59 por Henrique Fernandes#2067

[Eddy Paulini]

1 hora atrás, Henrique Fernandes#2067 disse:

Por que quanto mais longo o prazo do tesouro pré-fixado maior a taxa de juros a.a. enquanto no IPCA+ quando mais longo menor? Expectativa de inflação crescente? Pensando em fazer marcação a mercado é melhor investir no IPCA+ de menor prazo?

Boa tarde, @Henrique Fernandes#2067 !

Tem uma série de fatores que podem influenciar nas taxas oferecidas. As expectativas futuras de juros e inflação, até mesmo PIB e outros fatores macroeconômicos podem influenciar, a oferta X procura, dentre outros. Não tem uma regra ou um único motivo, mas sim uma conjuntura de fatores que irão gerar as taxas ofertadas.

Quanto a investir pensando na marcação, o melhor é não fazer isso  😅

Investir em um título objetivando a marcação não traz nenhum tipo de benefício dado que a marcação a mercado vem a ser uma antecipação de rentabilidade e não um ganho extra como algumas pessoas pensam que seja. Para uma marcação ser efetiva, além de estarmos ganhando nela seria necessário realocar o valor em um outro título que esteja pagando mais. Caso contrário, o melhor seria continuar com o título até o vencimento para receber a taxa contratada e não dar uma desacelerada no efeito dos juros compostos. 

Pense na marcação a mercado como uma carta na manga e não como algo que é visado a priori. O ideal para investimento em renda fixa é sempre seguir o contrafluxo.

 

Espero que ajude!

[Henrique Fernandes#2067]

Perfeito! Entendido, muito obrigado. Mas ainda assim, pensando no rendimento do Tesouro IPCA+ o que valeria mais:  maior rentabilidade com prazo menor, ou uma rentabilidade um pouco menor em um prazo maior?

E outra, pelo que eu entendi da aula de contrafluxo, no momento atual no qual a a SELIC está alta e a inflação tem sido bastante falada, o ideal seria investir no Tesouro prefixado, certo?

Editado 8 horas atrás por Henrique Fernandes#2067

[Eddy Paulini]

51 minutes ago, Henrique Fernandes#2067 disse:

Perfeito! Entendido, muito obrigado. Mas ainda assim, pensando no rendimento do Tesouro IPCA+ o que valeria mais:  maior rentabilidade com prazo menor, ou uma rentabilidade um pouco menor em um prazo maior?

Na minha opinião é sempre válido o risco X retorno. No caso, o tempo é um fator de risco. Não tanto para os títulos públicos já que estamos falando do investimento mais seguro que temos disponível hoje. Contudo, julgo ser melhor um título pagando uma boa rentabilidade antecipadamente do que uma menor e esperar por um tempo mais longo para isso.

58 minutes ago, Henrique Fernandes#2067 disse:

E outra, pelo que eu entendi da aula de contrafluxo, no momento atual no qual a a SELIC está alta e a inflação tem sido bastante falada, o ideal seria investir no Tesouro prefixado, certo?

O contrafluxo visa expectativas. Por exemplo, hoje o cenário da Selic é de alta e está com expectativa de queda para o curto prazo (próximos 2 anos). Isso nos leva que idealmente seria legal travar boas rentabilidades enquanto a Selic desenha um cenário de queda. Neste caso, os prefixados são ideais e enxergo que podem haver algumas janelas para títulos IPCA+ dado que pela lógica a Selic é uma das ferramentas de controle da inflação e se ela pode cair, é sinal que a inflação não está em níveis totalmente alarmantes o que pode gerar janelas para se travar rentabilidade futuras indexadas ao IPCA.