Erros do Warren Buffett

[Evelyn Santos]

Achei bem interessante esse artigo, vocês podem traduzir, mas vou deixar aqui, para facilitar, hehe ---- A verdade sobre o histórico de investimentos de Warren Buffett: Morning Brief

Segunda-feira, 1 de março de 2021
Warren Buffett teve anos de baixo desempenho e muitas escolhas ruins de ações

Warren Buffett, o bilionário chefe da Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B), provavelmente será considerado o maior investidor da história.

Por mais de meio século, ele foi responsável pelo desempenho da Berkshire e sua lendária carteira de ações, que têm um longo histórico de retornos que superam o mercado.

Mas aqui está o que todo investidor sério precisa saber sobre Buffett: apesar do desempenho acima da média, há muitos anos a Berkshire teve desempenho inferior ao do mercado e muitas negociações de ações individuais perderam montanhas de dinheiro.
O desempenho superior a longo prazo vem com muitos anos de desempenho inferior

A carta anual de Warren Buffett aos acionistas da Berkshire foi lançada no sábado e, como de costume, a primeira página compara o desempenho anual da Berkshire com o do S&P 500 (^ GSPC) desde 1965. *

As ações da Berkshire tiveram um retorno anual médio de 20,0\% em comparação com o ganho de 10,2\% do S&P 500 durante aquele período.

Mas, como você pode ver pelos pontos de dados individuais, há muitos anos em que a S&P superou a Berkshire.
Uma boa estratégia de investimento de longo prazo não produzirá os retornos desejados ano após ano. Em vez disso, fará progresso em direção a alguma meta de longo prazo ao longo do tempo, já que anos de gordura mais do que compensam anos de magras.

"Quaisquer que sejam os números de hoje, Charlie Munger, meu parceiro de longa data, e eu acreditamos firmemente que, com o tempo, os ganhos de capital da Berkshire com seus investimentos serão substanciais", escreveu Buffett no sábado.

Além disso, é importante notar que nem a Berkshire nem a S&P viram muitos anos em que entregaram um retorno médio. Na maioria dos anos, houve ganhos enormes ou um desempenho muito decepcionante. A média quase nunca acontece nos mercados.
Ótimos selecionadores de ações escolhem muitos perdedores

E só porque Buffett pode ser um dos maiores selecionadores de ações da história não significa que todas as suas escolhas de ações foram vencedoras ao longo do tempo.

Uma rápida olhada nos 15 principais investimentos em ações da Berkshire revela muitas posições que são mantidas abaixo do custo (ou seja, perderam dinheiro).
Para seu crédito, poucas pessoas falam mais sobre os erros de Buffett do que o próprio Buffett.

Em 2020, a Berkshire registrou uma redução de US $ 9,8 bilhões nesses ativos. Um grande "erro" que ele discutiu em sua carta anual foi a Precision Castparts (PCC), uma empresa de capital aberto que a Berkshire adquiriu em 2016 em um negócio de US $ 37 bilhões.

"Paguei muito pela empresa", escreveu Buffett. “Acredito que acertei ao concluir que o PCC iria, com o tempo, obter bons retornos sobre os ativos tangíveis líquidos implantados em suas operações. Enganei-me, porém, ao julgar o valor médio dos ganhos futuros e, consequentemente, errei no meu cálculo do preço adequado a pagar pelo negócio. "

"O PCC está longe de ser meu primeiro erro desse tipo", acrescentou. "Mas é um grande problema."

Não é difícil encontrar ocasiões em que Buffett perdeu dinheiro em uma transação ou perdeu uma grande oportunidade. Há apenas um ano, a Berkshire se desfez das ações de companhias aéreas perto de seus mínimos, pouco antes de voltarem com as outras negociações de reabertura.

Mas um investidor de sucesso não deve ser julgado por seus erros. Em vez disso, eles devem ser julgados pelo grau em que são capazes de atingir seus objetivos de longo prazo.

Isso vale para todos os investidores que repetidamente compram tarde demais, vendem muito cedo e perdem grandes oportunidades que se tornam óbvias em retrospecto.

Portanto, se você está cometendo muitos erros, mas tem uma estratégia sólida e a disciplina para segui-la durante os períodos de baixo desempenho, talvez você também possa ter um sucesso tão imperfeito quanto Warren Buffett.

* Desde 2019, Buffett apresenta o desempenho da Berkshire medido pelo valor de mercado. Antes disso, era o valor contábil. Buffett fez a mudança porque sentiu que o valor de mercado refletiria melhor o desempenho da empresa. Para nossos propósitos, tudo que você precisa saber é que tanto o valor contábil da Berkshire quanto o valor de mercado têm prejudicado o S&P 500 ao longo desse meio século.

Por Sam Ro, editor-chefe. Siga-o em @SamRo Fonte: https://finance.yahoo.com/news/the-truth-about-warren-buffetts-investment-track-record-morning-brief-113829049.html

[Raul]

Caramba Evelyn,
Uma das melhores contribuições como sempre! Dava até uma live!

[Caio Potiens Bing]

Até da uma tranquilidade saber disso

[Evelyn Santos]

Obrigada, Raul. Se fosse só por mim eu enchia essa plataforma com as coisas que tenho achado, haha porque dá um negócio bom ler sobre isso.
Caio, bem isso, a gente tira um peso de saber que tá tudo bem, não precisamos ser perfeitos, rsrs.

[Daniela Vilela]

Muito bom mesmo!
É ótimo ter essa visão de que podemos errar, e isso não nos define.

Isso me lembra aquela frase:

Só erra quem tenta, quem não tenta, não erra e também não acerta!

[Evelyn Santos]

Isso aí, Daniela.
Me lembro também de uma frase que ainda não descobri ao certo o autor: Os vencedores fazem todos os dias o que os perdedores fazem eventualmente.

[Luiz Eduardo de Vinicius Costa e Silva]

Legal demais isso Evelyn. São informações como essa, que nos confortam, pelo menos vejo que, o tempo vai nos auxiliar com mais experiência, e que não se pode desesperar pelos erros. Sempre evoluindo, nos aportes, e estudos fudamentalistas.

[Luana Dantas]

Como sempre Evy, você tá de parabéns rs. Que alívio ler isso.

[Victor Ferreira]

Fico muito tranquilo ao ler isso assim como o Caio.
Acho que tira um pouco da cobrança que temos de sempre performar melhor e nos perguntar se realmente fizemos as melhores escolhas para as nossas ações.
Obrigado por esse artigo, Evy.

[Flavio Prado]

Parabéns Evy. Mesma sensação dos demais, alívio que estamos no caminho certo, mesmo que em alguns momentos erraremos.

[Felipe Nunes]

Valeu Evelyn! Excelente artigo, muito bom saber que estamos no caminho!