Diversificação é igual à matemática - quanto mais você sabe, mais complexo fica....

[William Redig]

Oi S@rdinhas,

Eu lembro quando meu caçulinha tinha uns 3 ou 4 anos, ele trocava feliz uma nota de R$5 por 2 notas de R$2.  Na cabecinha dele ele estava trocando 1 dinheiro por 2 dinheiros.  Depois disso ele aprendeu a somar e viu que 2+2=4 e que trocando a nota de 5 pelas 2 de dois e não topava mais a troca.

Assim é a matemática, primeiro a gente aprende a somar, depois a diminuir, depois multiplicar, depois dividir e a coisa vai ficando mais complexa.  Aí vem equação de primeiro grau, equação de segundo e terceiro grau, depois a geometria, a trigonometria, o cálculo integral e diferencial.  Resumindo tudo, quanto mais a gente sabe, mais a gente aprende que não sabia nada e coisa vai ficando cada vez mais complexa e completa ao mesmo tempo.  Entre trocar feliz 1 nota de 5 por duas de 2, até o cálculo integral e diferencial tem muitas horas de estudos, exercícios de fixação no caminho.

Com a diversificação é bem similar.  A pessoa "nasce" investindo na poupança e ganha muito pouco, ou até perde para a inflação.  Depois ele aprende que existe bolsa de valores e a renda variável.  Daí vem a primeira noção de diversificação, ter metade em RF e metade em RV.

Depois disso, o sujeito descobre que RV varia e que tudo em uma ação ou um FII não é bom negócio, é bom dividir entre vários, para reduzir os riscos.  Estudando um pouco mais, descobre-se que, dentro da RV, tem ações brasileiras, ações gringas, ETFs, FIIs, REITs, ETFs Internacionais, mas o começo normalmente é entre ETFs, Ações e FIIs - tudo no Brasil.

Daí o cara descobre que ele precisa diversificar entre classes de ativos, e opta por ter um meio-a-meio da parte da RV em FIIs e Ações Brasileiras.  A pessoa investe em Bradesco, Itau, Santander, Bradesco e Vale, achando que está diversificado, mas está mesmo concentrado nos bancos.  Paralelo a isso o cara escolheu os seus FIIs com base DY e acabou concentrado em FII de papel.  Estudando um pouco mais, descobre que está fazendo tudo errado.

Resumo de tudo isso, diversificar parece tão fácil, mas tem muitas facetas a considerar, seguindo uma ordem lógica:

• Quantos % da minha carteira eu quero ter em RF e quantos % em RV?
• Na RF:
  • LCA/LCI/CDB/CRI/CRA?
    • Qual a remuneração de cada um?
    • Quais os riscos e garantias
  • Tesouro Direto?
  • Pre-Fixado IPCA+?  % do CDI?  Selic?
  • Debêntures?
  • Investir no Brasil ou nos Estados Unidos?
• Na RV:
  • Quantos % em ações, FIIs, na Gringa?
  • As gestoras são boas gestoras?
  • Em ações:
    • Em que setores eu quero investir?  (Mineração/Siderurgia, Papel/Celulose, Alimentos, Energia)
    • Que subsetor?  Em energia, pode ser na geração, transmissão ou distribuição?
    • Quero empresas de crescimento ou pagadoras de dividendos?
    • Melhor ter uma empresa de cada setor escolhido ou mais de uma?
  • Em FIIs:
    • Fundos de Papel?  (Quantos %)
      • Qual a composição do Fundo? - entram todas as dúvidas da parte de se são atrelados ao CDI, à inflação ou prefixados;
    • Fundos de Tijolo?  (Quantos %)
      • Que tipos de fundos (lajes, galpões logísticos, shoppings, residenciais, de incorporação, etc..)
      • Qual a localização dos ativos?
      • Qual a qualidade dos ativos
      • Multi-Propriedade?
      • Multi-Inquilino?
      • Qual a vacância?
      • Qual a duração média dos contratos?
      • Tem boa liquidez?
  • Na Gringa:
    • Investir por meio de BDRs?
    • Investir direto lá fora por meio de ETFs?
    • Investir direto lá fora em ações gringas (entram todas as dúvidas em relação às ações brasileiras)
    • Investir direto lá fora em REITS?
    • Como fazer o stock picking

E por aí vai.  Igualzinho à matemática, quanto mais você estuda e sabe, mais descobre que sabe muito pouco.

Se você quer ser um bom investidor, vai ter que gastar muita bunda-cadeira-hora estudando os seus ativos, afinal é esse conhecimento que vai te levar a ter bons ativos na carteira, ativos esses que vão garantir o seu futuro.

Se alguém tiver uma bola de cristal que escolha bons ativos sem passar por esses crivos todos, por favor me conte onde vende....

Editado 3 de Agosto de 2023 por William Redig
correções ortográficas.

[Tiago Roberto Novello]

Muito bacana o post William!

O bacana de estudar sobre investimentos e sobre diversifiação é que sempre há algo a mais para aprender. Claro que existe um momento que o negócio vai ficando mais monótono, mas, pra quem realmente gosta do assunto, sempre aparece existe um assunto a mais para aprofundar.

É o famoso efeito Dunning-Kruger, o viés cognitivo que as pessoas que têm pouco conhecimento e acreditam que acham que sabem tudo, e que faz com que experts sempre tenham a convicção de há mais para aprender.

É muito comum encontrar pessoas que vieram para o mundo dos investimentos seduzidos pelo canto da sereia de que seria fácil e rápido ficar milionário, a maioria acaba achando que isso é um "jogo ou uma aposta" e são catapultados, enquanto outros acabam tendo a sorte de perceber a tempo que o caminho é árduo, mas, os resultados a longo prazo fazem valer a pena e entendem que somente estudando muito é que irão construir algo sólido e sustentável.

Aliás, no dia a dia é até difícil perceber que a diversificação se "envereda" por tantas facetas, é até uma surpresa ver tudo isso mapeado numa lista.

Valeu pela reflexão!

[Edison Luis Paulini]

3 horas atrás, Tiago Roberto Novello disse:

Muito bacana o post William!

O bacana de estudar sobre investimentos e sobre diversifiação é que sempre há algo a mais para aprender. Claro que existe um momento que o negócio vai ficando mais monótono, mas, pra quem realmente gosta do assunto, sempre aparece existe um assunto a mais para aprofundar.

É o famoso efeito Dunning-Kruger, o viés cognitivo que as pessoas que têm pouco conhecimento e acreditam que acham que sabem tudo, e que faz com que experts sempre tenham a convicção de há mais para aprender.

É muito comum encontrar pessoas que vieram para o mundo dos investimentos seduzidos pelo canto da sereia de que seria fácil e rápido ficar milionário, a maioria acaba achando que isso é um "jogo ou uma aposta" e são catapultados, enquanto outros acabam tendo a sorte de perceber a tempo que o caminho é árduo, mas, os resultados a longo prazo fazem valer a pena e entendem que somente estudando muito é que irão construir algo sólido e sustentável.

Aliás, no dia a dia é até difícil perceber que a diversificação se "envereda" por tantas facetas, é até uma surpresa ver tudo isso mapeado numa lista.

Valeu pela reflexão!

Sempre que vejo reflexões como essa que o @William Redig trouxe eu me lembro deste efeito Dunning Kruger.

 

Acho que entender ele é imprescindível para compreender a nossa dinâmica de aprendizado e não se desesperar ou desanimar quando estamos com algum certa dificuldade no processo de aprendizado depois de achar que estávamos detonando.

[Tiago Roberto Novello]

19 minutes ago, Edison Luis Paulini disse:

Sempre que vejo reflexões como essa que o @William Redig trouxe eu me lembro deste efeito Dunning Kruger.

 

Acho que entender ele é imprescindível para compreender a nossa dinâmica de aprendizado e não se desesperar ou desanimar quando estamos com algum certa dificuldade no processo de aprendizado depois de achar que estávamos detonando.

O bacana de ter a consciência desse viés de "sabichão" é que ele se aplica para tudo na vida, a reflexão vale para todos as esferas. Muito legal mesmo!