Adriano Umemura

6 horas atrás, Rodrigo Vianna De Andrade disse:

Gostaria de aplicar no tesouro selic através do BTG, o problema e que parece que 1 cota custa rs 15.000,00 e você não pode comprar fracionado e nem colocar para realizara aportes mensais como sugerido na aula

 

Bom dia @Rodrigo Vianna De Andrade. A compra fracionada é possivel realizar em todos os titulos do tesouro e em qualquer plataforma de investimentos. Caso esteja com dificuldades no processo envie uma mensagem para o suporte que eles te orientam de como proceder

AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

2 horas atrás, Djeison Mikael Campanher disse:

Adquiri em Março/2024 um CRA da Minerva Foods (R$50.000,00 investido).

A taxa na época segundo o assessor da XP era PRÉ-FIXADA em 12,16% a.a. (equivalendo na ocasião 110% do CDI)

No App da XP diz que os Juros são semestrais, Amortização no Vencimento, Liquidez, Carência e Vencimento em 17/03/2031

Eu não fazia ideia do que isso significava, mas a informação era que com a taxa de juros básica caindo, esse investimento seria uma proteção contra a queda da taxa de juros...

 

MAS HOJE no App da XP quando entro para olhar esse CRA, ele mostra que desde o investimento realizado, o rendimento é de R$ - 502,52 (rentabilidade -1,20%) e meu patrimônio final no momento é R$49.497,48

 

SE a Taxa Selic caiu para 10,5% hoje, e a taxa desse CRA é Pré-Fixada em 12,16% a.a., por que estou vendo um rendimento negativo?

 

Boa noite @Djeison Mikael Campanher. CRIs, CRAs e debentures são marcados a mercado, sendo que, a taxa oferecida não é influenciada somente pela taxa basica de juros, mas tambem pelo risco da empresa e pela propria lei da oferta e da procura.

Contudo, voce levando este titulo até o vencimento tera a taxa contratada

2 horas atrás, Djeison Mikael Campanher disse:

E OUTRA DÚVIDA, eu considero que ter esse título seja bom por estar com essa taxa acima da Selic, apesar da Minerva não estar tão bem das pernas (avaliando conforme o Raul mostra ali na aula de CRA sobre avaliar a empresa). OU estou enganado?

 

Um bom investidor ira sempre avaliar primeiro o risco e ver se a taxa oferecida é condizente e compara-la com outros ativos. Por exemplo, se na mesma epoca estivesse sendo oferecido um CDB com proteção do FGC com taxa liquida de 11,16%, o pagamento de 1% pagaria o risco de investir sem proteção?

Um outro fator a ser considerado. Todo investimento com pagamento de cupons periódicos, na fase de crescimento do patrimonio possuem o risco de reinvestimento, que seria não encontrar a mesma taxa oferecida no titulo para reinvestir e dar continuidade aos juros compostos.

5 horas atrás, Thais Naomi Matsui disse:

Bom dia!

Estou estudando sobre os FIIs, e enquanto analisava alguns fundos de papel, me deparei que alguns deles cobram a taxa de gestão e de administração. Gostaria de saber qual a diferença entre as duas.

Obrigada!

Boa tarde @Thais Naomi Matsui. Geralmente na taxa de administração ja estão embutidas todas as taxas que remuneram o fundo, com exceção da taxa de performance. O que as vezes pode acontecer é o fundo apresentar discriminado a remuneração o gestor.

Se voce consultar o regulamento do fundo, geralmente estas taxas são apresentadas de modo mais detalhado e explicado para o investidor.

2 horas atrás, Marcio Acosta Arim disse:

BOA NOITE  < SARDINHAS > sobre o juros compostos se eu investir 1.000,00 taxa de juros ex: 10% por dois anos o o juros fica realmente como na calculadora sardinha de juros compostos , valor de 210.00 tanto cdb,lca,tesouro direto ou por exemplo fica dai 20% total ao final de dois anos valor 200.00  esse seria o calculo .

Boa noite @Marcio Acosta Arim. Somente complementando as respostas dos amigos. Não fica 20% no final porque ai seriam juros simples, que seria a simples soma das taxas anuais.

Como nos juros compostos incidem juros sobre juros, ao termino de 2 anos a taxa total seria de 21%

46 minutes ago, Jadir Silva Ribeiro Junior disse:

Desculpa falar nisso novamente, matemática como fazer o cálculo de taxas?

A taxa de administração é cobrada pela instituição financeira que administra o fundo, sendo a taxa que remunera todos os serviços prestados. O valor da taxa corresponde a um percentual do patrimônio do fundo, sendo representado em percentual ao ano (252 D.U), provisionado diariamente e descontado mensalmente, mesmo com variação negativa do fundo.

O administrador deve divulgar a rentabilidade do fundo com a taxa de administração já descontada do valor da cota. Diz-se que a rentabilidade é líquida da taxa de administração, ou seja, os resultados de rentabilidade apresentados ja é considerada a taxa de administração.

50 minutes ago, Jadir Silva Ribeiro Junior disse:

- numericamente o que seria melhor esse fundo ou um CDB qualquer?

@Jadir Silva Ribeiro Junior. Eu acho que voce esta fazendo uma certa confusão de conceitos. Em um fundo de investimentos existe um administrador e um gestor que irão investir para os cotistas baseado na estratégia definida pelo fundo. Quem investe em um fundo de investimento não quer ter o trabalho de escolher ativos, mas para isso paga através da taxa de administração e confia que o gestor ira investir da melhor forma que atenda os interesses dos cotistas. O cotista não tem controle sobre o que é comprado ou vendido, então a unica forma de avaliar se o fundo é bom ou ruim  é se ele entrega resultados, ou seja, a valorização de suas cotas.

 Ja quando voce investe via CDBs voce esta diretamente comprando ativos para compor sua carteira de investimentos. É este caminho que ensinamos aqui na AUVP. Entendemos como funciona as diversas classes de ativos e desenvolvemos uma estrategia para compor nossa carteira.

56 minutes ago, Jadir Silva Ribeiro Junior disse:

- ainda não encontrei a forma de calcular a rentabilidade do fundo, mesmo que seja baseado no passado.

VOce tem os resultados passados e pode comparar com benchmarcks como o DI por exemplo.

Para o futuro o que voce poderia fazer seria analisar em quais fundos este fundo investe e descobrir quais ativos compoem a carteira hoje. Contudo, como trata-se de uma gestão ativa, estes ativos podem ser trocados a qualquer momento pelo gestor.

On 16/05/2024 at 10:06, Cézar Busato disse:

Com a compra da AESB pela Auren, a empresa passa a ser uma gigante do setor elétrico, devido a desalavancagem da AESB sera que não é uma bela oportunidade de compras? 
Eu invisto na AESB, acredito no que a empresa se propôs a fazer, mesmo sendo um investimento de alto risco e estar tomando chumbo, não vendi as ações mas também não tenho aportado, devido ao risco, mas agora com a compra não sei se deveria fazer ou não um aumento na porcentagem na carteira, Auren tem bons números, porem pode ter dado um passo muito grande. 

O que vocês estão pensando deste movimento?

 

Boa tarde @Cézar Busato. Somente para agregar informações a discussão.

A Auren anunciou combinação de negócios visando a incorporação integral dos ativos da AES Brasil e criando a terceira maior geradora do Brasil. A nova companhia contará com ~8,8GW de capacidade instalada, ficando atrás apenas da Eletrobras (~44,7GW) e da Engie (~10,7GW). Em termos financeiros, o EBITDA potencial 2024, antes de sinergias operacionais, financeiras e tributárias, seria de ~R$4,2bi, praticamente dobrando o EBITDA da Auren projetado para este ano, que é de ~R$2,2bi.

De acordo com o CEO da Auren, Sr. Fábio Zanfelice, os novos ativos hídricos e eólicos agregados da AES ajudarão a companhia a acelerar a sua expansão em solar, já que essas fontes equilibram a geração do portfólio nos momentos em que a solar não está produzindo. O CEO também ressaltou que no modelo econômico da proposta à AES, não foi considerada uma renovação das concessões de usinas hidrelétricas da companhia, dado que os contratos de concessão vencem em 2032. A Auren trabalha com o cenário de recebimento de uma indenização residual por esses ativos ao final da concessão (saldo não depreciado), mas no momento não informou valores.

Outro ponto de atenção do mercado está em relação ao endividamento da Auren, quando concretizada a consolidação dos balanços. Nesse sentido, a alavancagem financeira da Auren subiria dos atuais 1,5x dívida líquida/EBITDA 2024 para ~4,8x, sendo este o pico de alavancagem da empresa. Por outro lado, as estimativas atuais da curva de geração de caixa livre para os ativos consolidados apontam para uma dívida líquida ao final de 2026 de ~R$15,7bi correspondendo a uma alavancagem de ~3,47x ao final de 2026. Este grau de endividamento pode ser avaliado como adequado para companhias do segmento de utilities, demonstrando uma redução acelerada no endividamento.

34 minutes ago, Jadir Silva Ribeiro Junior disse:

Ok, vou postar aqui.

Mas assim o que busco é a forma de estudar, comparar, validar os valores do fundo.

Como matematicamente a gente avalia? Independente do fundo.

Trata-se de um FIC ou FUndo de Investimento em COtas. Basicamente os seus ativos são cotas de outros fundos de investimentos. Seria necessario avaliar em qual fundo ou fundos ele investe para determinar os ativos.

O seu benchmarck é o IMA-B 5 que é um indice que reflete uma cesta de titulos indexados a inflação com vencimento em até 5 anos.

Desde 2008 quando o fundo iniciou suas atividades ele vem performando acima do DI e acima do IMA-B, lembrando sempre que resultados passados não são garantias de resultados futuros

31 minutes ago, Jadir Silva Ribeiro Junior disse:

Henrique muito obrigado pela devolutiva ainda para mim não está claro, numericamente como é feito o cálculo de pagamento de taxa desse fundo. Já procurei e muito sobre um simples exemplo matemático.

Exemplo: Fundo que paga 16% ao ano.

Taxa de 1%.

Colocando: 1000 reais nesse fundo qual o valor na retirada no primeiro dia após 1 ano?

 

Boa tarde @Jadir Silva Ribeiro Junior. Poderia por favor colocar aqui o prospecto do fundo?

Salvo engano, quando voce investe via um fundo, mesmo ele sendo de renda fixa não ha uma promessa de rentabilidade mas sim um benchmarck a ser seguido.

Voce tera uma rentabilidade determinada ao investir diretamente no titulo de renda fixa. Ja os fundos podem investir em varios titulos que seguem a sua estratégia. Desta forma voce pode ter uma perspectiva de resultados passados mas não garantia de resultados futuros.

7 horas atrás, Ricardo Fagundes disse:

Se eu fosse seguir a lógica(pra mim, por conta da prioridade no pagamento dos dividendos) eu escolheria vender a com final 3, no caso de Sanepar, e realocaria tudo na de final 4, assim eu ficaria sem a duplicidade, mas perderia uma alta ainda maior da que eu vendi de final 3.

Boa noite @Ricardo Fagundes. As ações preferenciais garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que atribuído às ações ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade

Os controladores da empresa não querem perder o controle sobre ela. Desta forma eles emitem uma segunda classe de ações que seriam as preferenciais e tiram o direito de voto destas ações, mas para gerar atratividade dão o direito de recebimento dos dividendos. Na prática, este não é um diferencial tão significativo, ja que quem determina o pagamento dos dividendos são os sócios controladores

Eu escolheria uma das 2 e manteria o aporte, mas não venderia a outra não

2 horas atrás, Adenilson Porto disse:

 

O tesouro selic ira servir mais como um local em que voce precisa deixar um montante para resgatar a qualquer momento.Em relação a alocações o ideal seria avançar nas aulas que voce entendera como estruturas as metas da sua carteira bem como a analise dos ativos. Por enquanto, antes de entender este processo, pode deixar no tesouro selic mesmo

12 horas atrás, Conrado Game Saldeira disse:

Bom dia, Perfeito. Então nessa situação da selic 8,6% poderia acontecer de poupança render mais que a selic se TR for 0,04 pelo menos.

 

E considerando aliquota maxima de IR, ou seja, resgate em menos de 180 dias

31 minutes ago, Gabriel Prado disse:

Como vocês fariam essa pesquisa para saber se é viável investir nessa empresa? Você já investiu em uma debênture não listada e deu certo? 

 

Bom dia @Gabriel Prado. Este seria o maior problema em investir em debentures de empresas não listadas. Conseguir colher informações e saber se estas informações são confiaveis. As empresas listadas possuem uma obrigatoriedade em fornecer os demonstrativos financeiros, alem de serem auditados por uma auditoria independente e fiscalizado pela CVM, o que não acontece com uma empresa não listada. Estas empresas gerallmente possuem um RI que são disponibilizadas algumas informações, mas com as ressalvas que fiz acima.

4 minutes ago, Eduardo Fernando Dentello disse:

Como disse John Bogle: "Não procure a agulha no palheiro. Simplesmente compre o palheiro!"

 

Diz a lenda que o próprio Warren Buffet ja orientou a sua esposa que, quando ele morrer, aloque 80% do seu patrimonio em fundos de gestão passiva com baixa taxa de administração e 20% em titulos do governo americano.

11 horas atrás, Edgar Gallucci Eleutério Dos Santos disse:

Olá @Adriano Umemura obrigado pela resposta.

A minha ideia é utilizar o lucro líquido projetivo com base no crescimento da empresa nos últimos anos. Com isso eu teria o LPA e DPA Projetivo.

Acha certo, ainda assim, utilizar a quantidade de ações total da empresa?

Muito obrigado.

Sim. Teria que usar o total de ações, ja que não existe o lucro somente das ordinarias ou das preferenciais

O modelo que usa dividendos e o lucro por ação chamamos de dividendos descontados. Ele usa a mesma metodologia do fluxo de caixa descontado, e geralmente usamos para empresas do setor financeiro a qual não temos determinados indicadores como a divida por exemplo, e na maioria das vezes pagam dividendos com regularidade.

De qualquer forma, alem de gerar as premissas que irão trazer o lucro futuro e os dividendos, voce tera que calcular a taxa de desconto para trazer a valor presente. 

Contudo, uma ultima observação. Geralmente usamos o calculo do valor a empresa, valor intrinseco, preço teto, ou qualquer outra forma de valuation quando:

- decidimos aportar um valor todo de uma vez em uma empresa
- trabalhamos para uma empresa seja via buy side ou sell side no setor de M&A

Se voce ira seguir a nossa metodologia de escolher boas empresas e aportar mensalmente tendo uma gestão de risco, o preço não irá importar.

On 15/05/2024 at 07:21, Diogo Favero Fabrile disse:

Bom dia, pessoal,

Estou buscando estudar empresas de consumo não cíclico, porém estou um pouco perdido sobre por onde começar. Vocês poderiam me dizer quais empresas e subsetores valem a pena dar uma olhada, na opinião de vocês?

Procurei informações aqui na comunidade, porém não tive sucesso (caso ja exista um topico referente a isso poderiam me dizer?).

Muito obrigado.

Boa noite @Diogo Favero Fabrile. Se quer ter uma exposição no setor agricola diretamente, acho valido estudar as empresas desta setor. Elas são classificadas em consumo não ciclico / agricultura

Só tomar cuidado para não gerar uma correlação indireta com empresas como BB ou BBSE, fiagros ou memso em CRAs.

12 horas atrás, Natalia Pastore disse:

vejo voces citando sobre o diagrama do cerrado aqui na comunidade e na ultima aula do modulo 3- contrafulxo, o Raul citou o nome mas nao explicou . Onde encontro essa explicacao?

Boa noite @Natalia Pastore. A aula sobre contrafluxo é a aula 17 do modulo 3 e o diagrama do cerrado na aula 8 do modulo 4

12 horas atrás, Károly Hunkár disse:

O valor de 1.000 reais é o valor base agora, nominal.  Daí vc vai fazer um investimento em ipca+ 6,15% para 10 anos. Daí existe uma projeção de mercado de quanto esses 1 mil reais vão valer daki há 10 anos. Se vc contabilizar ipca que é a inflação - 3,5% ao ano + 6,15% vai dar 9.615 reais mais ou menos. Depende das variações da inflação, para cima ou para baixo. Esses 1 mil reais hoje daki 10 anos vão valer uns 3.500 reais. Pq o dinheiro de hoje não vai ter o mesmo valor daki 10 anos. Se fosse ganhar somente a inflação daki 10 anos vc ia ganhar uns 3.500,00 reais nos 1 mil reais. Mas como vc comprou +6,15% esse valor vai ser 9 mil e pouco. Daí vc vai descontar imposto de renda e taxa da B3 vc vai ganhar uns 7 mil e pouco líquido. Esse é o investimento mais seguro que tem. Títulos do tesouro. Mas o mercado tem outros títulos com maiores rendimentos. Mas tem os riscos de crises, de um banco quebrar e tal. Pq são investimentos feitos por bancos. Por isso tem que estudar o banco para saber se vale a pena. Lembre - se quanto maior o prêmio ( rendimento) maior o risco. Se não quer riscos compre títulos do governo. Se achar que vale a pena o risco, compre outros investimentos. Aki na AUVP, aprendemos a analisar esses riscos. E termos mais segurança para investir em Cdbs , por isso compre títulos de bancos rating e Basiléia bons. 

Boa noite @Károly Hunkár. Somente uma correção. O titulo ipca que voce compra hoje com vencimento para 10 anos ja não vale R$1mil hoje. Os R$1mil ja vem sendo corrigido desde 15.07.2000. Por isso, se voce for comprar hoje o tesouro ipca 2035 por exemplo, ele esta valendo hoje para compra R$ 2.238,68

1 hora atrás, Fernanda Sousa disse:

1- Como saber se por exemplo um CRI com juros semestrais maior que o mensal de outra empresa é melhor? neste caso o que seria melhor o juros semestral ou mensal? 

 

Boa noite @Fernanda Sousa. Voce pode converter a taxa mensal para semestral e ver qual esta pagando mais. Lembrando que são juros simples então basta somar.

Contudo existe um fator que pode ser mais complexo de se calcular, que é a taxa de oportunidade. Como no mensal voce estaria recebendo antecipadamente, o quanto conseguiria ganhar a mais ou a menos aportando em algum outro investimento no recebimento?

1 hora atrás, Fernanda Sousa disse:

2- Qual seria uma média indicada de aporte em renda fixa e varável? estou em dúvida sobre como distribuir os investimentos, em que investir mais, o que priorizar. 

Teria que fazer uma analise dos seus objetivos. De forma basica qual a sua idade, quantos anos teria para colher os seus rendimentos, alem de uma analise do seu perfil de risco.

Não ira ter um percentual para todos, cada um tera um percentual indicado para cada investidor. Alem disso este percentual provavelmente ira sendo ajustado a cada ano que passa

11 horas atrás, Károly Hunkár disse:

Boa noite @Károly Hunkár. Somente um adendo. Estes titulos possuem liquidez diaria, mas tambem um prazo de carencia. Teria que avaliar o objetivo e verificar se mesmo assim faz sentido.

1 hora atrás, Vinicius Costa De Abreu disse:

Bom dia @Adriano Umemura, entendi, eu estava pensando nisso só que não tinha certeza se era dessa forma. Então farei 3 lançamentos e dentro do ultimo lançamento de compra coloco a mesma data de alienação com o valor total de alienação certo?

As compras serão lançadas em direitos e bens moveis / identificação aquisição

Ja as venda são lançadas em direitos e bens moveis / operação / alienação em bolsa de valores

Voce ira colocar as respectivas datas que as operações foram realizadas.

1 minute ago, Cristiano Cardoso Da Silva disse:

Obrigado Adriano,

Neste caso, como o preço segue o lucro.  A avaliação de prejuízo informada, de forma simples seria a comparação de compra e venda da ação no período informado? (2 e 5 anos) Se sim, é considerado a soma dos dividendos, JCP etc?

Sim, quando os sites mostram a valorização ou desvalorização de uma aplicação no ativo é pela sua cotação. Neste caso do investidor 10 ele considera os proventos bem como bonificações e outros eventos.

Somente um adendo a este topico. Para nós que somos buy and hold e realizamos aportes regulares, este grafico de rentabilidade não serve para nada. Ele avalia a variação de um ativo de um ponto A para um ponto B. Mas nós compramos ações em diferentes preços tendo uma rentabilidade bem diferente da apresentada.

16 horas atrás, Vinicius Costa De Abreu disse:

Bom dia @Flavio Prado, entendi o ponto, mas por exemplo eu fiz compra do ativo 3 vezes em datas diferentes, e depois vendi ele todo em uma data só. Nesse caso como lanço a data de compra? Eu coloco a última data de compra e informo o valor total das 3 compras? Ou eu devo lançar as 3 compras em itens separados? Por exemplo comprei dia 12/12/2023, dia 04/02/2024 e dia 07/03/2024. Aí depois vendi ele todo no dia 10/05/2024. A data da venda é uma só, mas da compra são três dias diferentes, como informo isso no gcap?

Bom dia @Vinicius Costa De Abreu. Voce lançara as 3 datas de compra e a unica data de venda no gcap.

1 hour ago, Diogo Souza disse:

Em média essa previdência tem ficado com um rendimento muito próximo do CDI.

 

Boa noite @Diogo Souza. Acima ou abaixo?😅

1 hour ago, Diogo Souza disse:

1. Entendo que não há risco de resgatar e encerrar o benefício, pois os aportes continuariam, certo?

 

Voce diz em relação aos aportes da empresa? Teria que verificar na empresa para ver se realmente  o beneficio não cessa

1 hour ago, Diogo Souza disse:

2. Embora eu tenha escolhido a tabela regressiva, porque houve uma troca de operadora no meio do caminho, eu teria que pagar 20% de imposto, sendo assim, vale a pena resgatar e fazer investimentos por conta própria visando melhorar a rentabilidade?

 

Quanto tempo falta para entrar na aliquota de 10%?

7 minutes ago, Cristiano Cardoso Da Silva disse:

Sardinhas,

Help me.  Se o banco teve LL positivo entre 2019 e 2023, totalizando 5 anos

Alguém saberia informar o porquê de 1000 aplicado em 2 anos teve um prejuízo de -16.05%aa totalizando 739,7 - em 5 anos teve um prejuízo de -8,65%aa totalizando 658,3?

Antecipadamente obrigado

 

Boa noite @Cristiano Cardoso Da Silva. De modo bem simplista, o preço segue o lucro. Se voce pegar no demonstrativo financeiro da empresa, de 2021 para 2022 houve uma queda no lucro liquido de 8% e de 2022 para 2023 de 32%.