Bolívar Luiz

Oi, @Arthur Duarte. É uma aula da escola. No momento, estamos atualizando todas as aulas da AUVP. Até agora, já atualizamos todas as aulas do Módulo 1 até a aula 7 do Módulo 4.

Pelo que vi achei bem legal a concepção, mas o Bitcoin é volátil demais. Isso é uma coisa arriscada pra caramba, na minha opinião.

Ao que mais precisar, me mantenho à disposição. :) Forte abraço!

@Thalyson Araujo Algumas considerações: Alguns desses critérios são critérios eliminatórios pra você? Por exemplo, você ainda investiria em um FII com taxa de adm maior que 2%, com taxa de performance e/ou DY >7%? Investiria em monoativos? Porque se não, não faz sentido ter essas perguntas no Diagrama, já que todas as empresas selecionadas para você inserir nele já teriam passado por esses critérios. Também vale a pena diferenciar P/VP máximo pra FIIs de tijolo e de papel na primeira pergunta. Imóveis tendem a valorizar, dinheiro não, então pagar mais caro do que o dinheiro/dívida para negociar o dinheiro/dívida não vai valer a pena. Também reparei que algumas dessas perguntas podem ser mescladas por tratarem do mesmo assunto: Tratando sobre o apontado pelo colega @Sergio Tanaka, você provavelmente elaborou a pergunta de vacância pensando tanto na física quanto na financeira. Dessa forma, a pergunta 10, sobre inadimplência, já entra como um dos fatores que compõem o conceito de vacância (financeira) contemplada na pergunta 5. Por fim, uma última observação é que FIIs de papel não investem em CRA (agronegócio), somente CRI. Espero ter contribuído!

Oi, @Thalysson Santos! Apenas complementando a aula do professor @Eddy Paulini: Um ponto de atenção particularmente importante durante a análise growth investing (scuttlebutt), na minha opinião, para empresas desse setor é: “A administração está determinada a continuar a desenvolver produtos ou processos que aumentariam aind mais o potencial do total de vendas, caso o potencial de crescimento das linhas de produção mais atraentes no momento já tenha sido explorado exaustivamente?” Penso isso por entender que petróleo e gases naturais não são recursos infinitos, ninguém sabe com certeza definitiva quando podem acabar, e também por observar a ascenção de produtos e companhias que promovem o uso de recursos renováveis, menos poluentes, etc. Outra coisa que acho relevante destacar é que quando se trata da Prio e Petrobras, apesar de serem correlacionadas e herdarem os riscos disso, são empresas complementares às operações uma da outra pela natureza das suas estratégias, ao invés de competirem diretamente. A operação da Prio foca em revitalizar campos maduros, sendo esses os que a Petrobras desinveste suas operações observando o que chamam de "fase de declínio". Do site agência.petrobras: "A gestão de portfólio na Petrobras está baseada na saída de ativos menos aderentes ao seu plano estratégico e realocação de recursos em ativos onde está o foco da companhia, ou seja, ativos em águas profundas e ultraprofundas, com reservas substanciais e alta produtividade." Já no site da Prio, explicam: "A expertise da PRIO é a revitalização de campos maduros de petróleo, e isso se mostrou desde o primeiro momento na transformação da antiga empresa, HRT." Fontes: https://agencia.petrobras.com.br/w/institucional/petrobras-alavanca-cenario-de-producao-de-campos-maduros-no-brasil https://prio3.com.br/a-prio/sobre-nos/ Lembrando que isso não se trata de uma recomendação nem de compra nem de venda, apenas de estudo.

@Ritchelly Borges Da Cunha Para calcular a rentabilidade de investimentos acima de 10 anos, entendemos que a inflação vai corroer uma parte do montante. Por isso, subtraímos a média da inflação da rentabilidade esperada (por ex. 12% de rendimento - 4% do IPCA = 8%) para chegar em um valor cotado na data atual. No entanto, em um processo de análise de renda fixa para decisão de comprar títulos indexados à inflação ou não, ressalto a importância de analisar o contrafluxo. Segue um post aprofundando sobre o tema:

Vendo beeeeeeeeeeem por cima o INDY foca apenas nas 50 maiores ações da Índia, enquanto o INDA investe em blue chips e mid caps totalizando mais de 150 empresas no portfólio do ETF, diversificando mais mas me parece um pouco mais arriscado também por incluir midcaps. Taxa de administração não é tão diferente quanto o Yield: o INDY tem taxa de adm de 0,89% e Yield de 0,08% enquanto o INDA tem taxa de 0,62% adm e Yield de 0,78%.

Oi, @Fernanda Carvalho De Azevedo, tudo bem? O IRRF vai ser cobrado com base no tempo decorrido desde a aplicação até o recebimento dos juros, dessa forma, será de 22,5% durante os primeiros 180 dias após o aporte (6 meses), 20% entre 6 meses e um ano, 17,5% entre 1 a 2 anos e 15% para os rendimentos mensais após os dois primeiros anos. Esse é um dos motivos pelos quais consideramos que títulos com juros semestrais, anuais ou mensais não valem a pena, pelo menos não durante a construção do patrimônio. Outro ponto de atenção sobre isso é o risco de não achar um título de rentabilidade suficiente ou superior para reinvestir o valor líquido recebido mensalmente. Esse é o famoso risco de reinvestimento, e ele existe aqui pois o pagamento mensal de juros freia o efeito de juros sobre juros (os juros compostos) que temos em títulos que pagam no vencimento, afinal, todo mês o valor onde os juros incidem voltam ao montante investido apenas, resultando no efeito de juros simples, não compostos.

Eu tendo a concordar mais com essa mescla, pois você compôs sua pirâmide invertida de um conjunto de empresas de diferentes setores cada, além de que considero o setor industrial perene também. Na aula é mencionado sobre o topo ser ocupado por empresas lucrativas de setores perenes, mas no fim das contas essa pirâmide invertida vai ser naturalmente formada pelo Diagrama conforme as notas de segurança para cada ativo. Os ativos com maior nota vão naturalmente migrar para a base e os de menor nota vão naturalmente migrar para o topo.

Bem legal! Fiquei intrigado quanto as decisões de inserir PRIO na base e WEG no meio. Usualmente, Prio é considerada uma alocação mais arriscada e Weg mais segura, com bem mais tempo de mercado e tal. Quais foram as considerações para essas conclusões durante a formação da sua pirâmide invertida?

@Braz Renovato Strazzeri Apenas complementando o @Adryan Figueira Clicando no presente, você copia um link personalizado do formulário pra mandar pra pessoa que você quer indicar a AUVP preencher e passar pelo processo seletivo também.

Eaí, @Luciano Sisconetto Borja! Então, apenas sumarizando os ótimos apontamentos dos colegas: Você pode sim deixar no Tesouro Selic, assim como em caixinhas de bancos ou em algum CDB com vencimento próximo a data de usufruir desse dinheiro, contudo, você vai pagar maior alíquota de IR em vencimentos a curto prazo. Por isso, títulos LCI e LCA, que são também cobertos pelo FGC, são muito atrativos para investimentos com objetivos a curto prazo, pois são isentos de tributação. Acesse a área de investimentos, na sua carteira selecione o título e resgate-o. O resgate do Tesouro Selic é feito em até um dia útil. Não precisa emitir DARF, o imposto é retido direto na fonte, mas precisa sim informar na declaração do IR.

Olá, @Rafael Alves Andrade Ferreira. Complementando o exposto pelos colegas, é importante manter em mente que as taxas pré-fixadas atuam sobre as expectativas dos juros futuros, ou seja, essa expectativa de aumento para 15% da Taxa Selic, assim como suas subsequentes quedas ano que vem já estão precificadas nas taxas dos títulos pré-fixados. Forte abraço!

Imagino a frustração, anônima (imagino que seja mulher, pois usa adjetivos femininos rsrs) Não acho que seja uma jornada solitária, tampouco acredito que você está cercada de pessoas que não buscam crescimento. Talvez eles apenas não acreditem que essa seja a forma de crescer ou que isso se enquadre na realidade deles. Nesse caso, talvez a forma seja adotar uma outra linguagem ou deixar os seus resultados falarem por si só. Não acredito que a escolha correta seja deixar de ser amiga dessas pessoas, mas buscar novas amizades sempre pode acrescentar muito. O que posso enfatizar é que essa não precisa ser uma jornada solitária de forma alguma. Mesmo que seja aqui na comunidade, você pode conversar com, pedir conselhos e conhecer muitas pessoas nessa sua jornada. Estamos aqui pra fazer parte dela também. Forte abraço!

@Mateus Augusto De Souza Isso vai depender muito. Além de ser relativo, é imprescindível que boa análise de retorno venha acompanhada de uma boa análise de risco: Qual a capacidade da empresa de honrar essas obrigações a médio e/ou a longo prazo (saúde dela)? Qual sua cobertura do FGC? Estou dentro das minhas metas e estratégia de investimentos? etc, etc conforme ensinado no módulo 3. Ao analisar um ativo x de renda fixa, ele deve ser analisado em comparação com outros ativos de renda fixa disponíveis no mesmo dia. Geralmente, entro uns 3 dias na corretora antes de finalmente aportar de fato. Alguns outros fatores que devem estar inclusos na consideração são: Incidência de qual alíquota do IR? O rendimento é feito no resgate ou é pago em juros semestrais/anuais/mensais que corroem o poder dos juros compostos? Qual é a melhor opção considerando a estratégia de contrafluxo? Quando é o vencimento desse título e qual seria o valor líquido que eu receberia? Recomendo fortemente o uso do Comparador de Renda Fixa e a Calculadora de Juros Compostos pra isso (linkados abaixo) DITO ISSO... Em nada tem a ver a rentabilidade de um ativo com a nota que você deve dar no Diagrama. Lembre-se que o Diagrama do Cerrado é fundamentalmente um gestor de riscos, e não deve ser confundido com uma ferramenta de análise. No máximo, você pode editar as notas de tipos de investimentos em Renda Fixa conforme a estratégia de contrafluxo considerando sempre os riscos de cada classe de ativos conforme ensinado na aula 17 do Módulo 3 "Montando uma carteira de Renda Fixa" Links: Comparador de renda fixa: https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/comparador-de-renda-fixa/ https://analitica.auvp.com.br/calculadoras/comparador-de-renda-fixa Calculadora de juros compostos: https://analitica.auvp.com.br/calculadoras/juros-compostos https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/calculadora-de-juros-compostos/ Espero ter sido de alguma ajuda!

@Willian Cavenagli Além do que foi respondido pelo Raul e pelo @Henrique Magalhães, também vale lembrar que uma caixinha do Nubank que rende 100% do CDI onde alguns gostam de deixar uma parte da reserva de emergência ou guardar pra alguma meta no futuro (tal qual uma viagem no fim de ano) nada mais é do que um RDB que rende 100% CDI. Rs

Boa tarde, @Jorge Von Atzingen Dos Reis O Raul fala esses dois estudos para: Reforçar a necessidade de nos desprendermos de vieses o máximo possível em uma fútil tentativa de acertar o c* da mosca e propõe substituir isso por uma metodologia bastante simples. Reforçar o poder do buy and hold. Investidores mortos, apesar de não aportarem regularmente, não realizam vendas e o patrimônio tende a crescer muito mais do que pessoas vivas e racionais que fazem trade. Chimpanzés evidentemente não podem ser considerados bons investidores, mas talvez por estarem mais desprendidos dos nossos vieses intelectuais (e provavelmente vários emocionais também), se sobressaem. Claro, isso dentro de participações de negócios sólidos, que são sustentados por muitos anos. Não adianta nada sair investindo em empresas horríveis que vão gerar prejuízos atrás de prejuízos até a eventual falência. A escolha de bons negócios potencializa muito o retorno gerado ao investidor, mesmo que alguém ainda possa ter um retorno considerável meramente investindo em um índice sem analisar cada companhia que o compõem. Digo isso para enfatizar que a escolha da ação ou Fii é sim de muita importância.

Bem-vindo ao cardume, @Jean Eslin Felipe! Espero que goste tanto de estudar o conteúdo quanto eu gostei. Qualquer coisa, estamos todos à disposição aqui na comunidade. Abraço!

Boa tarde, @José Antonio Paula Conde De Miranda. Apenas complementando o @Gustavo Bervian Brand: Pela conta investimentos na AUVP CAPITAL no BTG você abre uma conta internacional de maneira bem simples para fazer os investimentos lá fora, em Ações, ETFs, REITs etc na Bolsa americana. No app do BTG Investimentos, logo acessando o Menu você pode encontrar "Contas Internacionais". A conta internacional é uma plataforma exclusiva do BTG em parceria com o Regent Bank e está em dólar. Para nós, funciona da seguinte forma: O acesso a Conta Internacional é isento de taxas de manutenção nos primeiros 6 meses ou 12 meses (depende do BTG Pactual) e se tiver acima de R$50mil investidos no Brasil ou USD10mil investidos lá fora, a isenção é mantida indefinidamente. Já o valor da corretagem depende do volume negociado, tanto para compra quanto para venda. O valor mínimo negociado é de US$20,00, tendo o custo de corretagem a partir de US$1,00. Ordens fracionárias possuem o mesmo custo das ordens inteiras. Seguem os valores da taxa de corretagem e de manutenção de conta: - Ordens de US$20,01 até US$100 = US$1,00 - Ordens de US$100,01 até US$1.000 = US$2,50 - Ordens de US$1.000,01 até US$2.000 = US$5,00 - Ordens acima de US$2.000,01 > = US$7,50 Indicamos usar o BTG pra concentrar todos os ativos em um só lugar, onde podemos desfrutar de benefícios exclusivos de alunos que o Raul negocia pra gente. Atualmente, além das isenções e taxas competitivas, temos conta banking com cartão de débito em dólar e outras novidades por vir. As aulas estão em processo de regravação e atualização com prévia de lançamento ainda esse ano, mas sem data exata marcada, e indicarão justamente isso.

Olá, @Fabricio Valerio Barroso. Verifiquei com a equipe responsável sobre isso e identificamos que havia um pequeno erro de cálculo. Realmente o Lucro Operacional não deveria ser diferente do EBIT. Estamos trabalhando para corrigir isso. Obrigado pelo apontamento.

É isso mesmo, @Tiago Prates Aguilar! Você entendeu. =)

Exato, @Tiago Prates Aguilar! É descontado sobre o patrimônio total que você tem investido na base da AUVP Capital; Não tem taxa de corretagem para ações nacionais de renda variável. No caso, pode sair mais em conta pra você deixar as ações em uma corretora comission based por enquanto, sim! Vez ou outra, o Raul lança alguma promoção, então também vale a pena ficar de olho. Vale a pena fazer o planejamento certinho e transferir pra cá quando quiser que ficar mais vantajoso pra você. Vale lembrar também que a cada R$10mil investidos com a AUVP, você ganha 10 reais de desconto nos benefícios do cartão Black, alcançando a isenção básica com R$30mil e a total de todos os módulos após R$210mil. Na minha opinião, não, mas devo fazer dois adendos críticos aqui (e inclusive peço desculpas por esquecer de mencionar anteriormente): Você não vai conseguir obter os benefícios da renda fixa como cashback e taxa private com ativos que comprou em outra corretora e depois transferiu para a nossa; Títulos do Tesouro Direto, em qualquer corretora que seja, não paga comissão, rebate e nem tem spread. Não, realmente não tem como ter taxas ocultas dessa forma. O que acontece é que as corretoras "taxa zero" fizeram algo bem inteligente, onde elas zeraram a taxa de corretagem nos ativos em favor do sistema de comissão que eu expliquei anteriormente. Se houverem mais dúvidas, continuo à disposição! Forte abraço!

Bom dia, @Maurice Bouwary! Tudo bem? Para isso, basta seguir o passo a passo da Aula 0, a primeira aula disponível no Módulo 1 da AUVP.

Tudo bem, @Mateus Augusto De Souza? Vamos lá: Não considero que você está pensando de forma errada. Como ensinado no curso, o "Santo Graal dos Investimentos" evidencia que uma maior correlação aumenta o risco na sua carteira. O motivo disso é o que chamamos de risco não sistemático, que é um risco mais específico de uma companhia ou setor ter prejuízo. Todos estamos expostos ao risco sistemático (da economia como um todo) e, acima disso, do risco não sistemático daqueles setores/companhias que participamos. Se aumentamos a exposição a um mesmo setor, inevitavelmente aumentamos nossa exposição ao risco não sistemático dele. Porém, isso não significa que seja errado, até porque dependendo do seu perfil e estratégia, pode muito bem fazer sentido ter uma empresa mais arriscada e uma mais conservadora, fora que você também está diversificando em empresas de outros setores através da Itaúsa. Dessa forma, no seu caso essa correlação nem chega a ser integral, pois a Itaúsa é uma holding. Reforçando, sua lógica de diversificar entre algo mais seguro e estável e algo mais arriscado mas onde você observou grande potencial de crescimento faz sim sentido se você analisou ambos criteriosamente, até porque os dois bancos tem históricos sólidos. Mesmo se considerado que a curva de risco é côncava (perdas limitadas e ganhos praticamente ilimitados), nunca vi bancos em grave crise no Brasil e, se visse, provavelmente os investimentos seriam a menor das nossas preocupações. rsrs Apenas seja sincero nas perguntas do Diagrama sempre, independente de vontade de querer mais ou menos de uma empresa ou outra na sua carteira. Ele não deve ser confundido com uma ferramenta de análise de empresas, ele é uma ferramenta de gestão de riscos depois de já ter feito a análise. Ainda assim, vale sempre lembrar para que se mantenha atento e evite uma super exposição em um só setor como, por exemplo, 50% da carteira apenas em bancos e o resto em 5 outros setores.

Bom dia, @Tiago Prates Aguilar! Tudo bem? Primeiramente, gostaria de esclarecer um pouco sobre o Fee Based Quando falamos de taxas escondidas estamos nos referindo a não somente valores sendo cobrados do investidor, mas também valores que o investidor poderia deixar de ganhar. Por exemplo, a corretora recebe um prefixado de 18%a.a. mas ela repassa aos investidores para comprar a 15%a.a. ficando com essa diferença de 3%. Ou seja, ela ganha uma fatia maior repassando um título com uma taxa menor. Uma lógica deveras semelhante pode ser aplicada com relação aos produtos oferecidos por assessores de corretoras que prometem essa assessoria "gratuita" que infelizmente na maioria das vezes é para indicar produtos que não são rentáveis para o investidor mas onde o assessor é melhor remunerado. É o modelo de comissão que chamamos nestes casos citados (comission based). Dentro da AUVP Capital o que é oferecido para nós alunos é um formato diferente. A cobrança de uma taxa única que é a do fee based a qual é explicita o valor através de um cálculo de 0,9%a.a. sobre o patrimônio investido, cobrados mensalmente a uma taxa equivalente de 0,075%a.m. Aqui já aproveito o gancho para responder a outra pergunta, sobre qual é a melhor corretora pra renda fixa na minha opinião, pois com isso a AUVP oferece uma gama de benefícios, vantagens em toda uma estrutura dita como mais ética pois estará claro o único valor cobrado e os benefícios que se tem em troca disso: - Taxa private na renda fixa (que é a taxa oferecida pelas corretoras para investidores que tem 10 milhões ou mais investidos e aqui para alunos ela é aplicada a todos nós independente de valor investido); - Cashback do rebate/comissão da renda fixa; - Cashback da comissão de aluguel de ações da renda variável; - Cashback das emissões de FIIs e IPOs; - Cartão de crédito Mastercard Black com condições para isenção de mensalidade; - Conta internacional também com condições de isenção da taxa de manutenção; - Negociação de criptomoedas; - Relatórios auxiliares para a declaração anual do IR; - Corretagem zero para negociação de renda variável (o BTG tem uma taxa de R$4,50 por ordem de ações e para alunos na base da AUVP Capital pelo BTG tem essa taxa isenta); - Taxa diferenciada do fee based de 0,9%a.a. sendo que quem opta pelo fee based dentro do BTG a taxa é de 1,5%a.a.; - Sem ninguém empurrando produtos como COEs, mercado de opções, fundos de investimentos, etc; - Suporte feito pela equipe da AUVP Capital.