Matheus Malheiros Pinto

Bom dia, Petrus! Aqui temos um artigo detalhando melhor o funcionamento dos ETFs Irlandeses:

Não compro pra comprar as Itaúsas 😂

Bom dia, Sardinhas! Percebi que quando vender o título é uma dúvida frequente na marcação a mercado, então vou tentar elucidar a questão nesse tópico. Antes de tudo, a marcação a mercado ocorre em CRIs, CRAs, debêntures e principalmente, os Tesouros IPCA+ (deve valer R$1.000 atualizados pelo IPCA no vencimento) e Prefixado (deve valer exatos R$1.000 no vencimento), que será utilizado como exemplo no tópico. Os preços variam diariamente de acordo com as condições do mercado, como expectativas de juros futuros, oferta/demanda, decisões políticas, quedas na Selic, dentre outros. É por isso que esse fenômeno não ocorre apenas após as reuniões do Copom, e é possível fazer o resgate antecipado pois o próprio Tesouro se compromete com a recompra dos títulos. Vamos supor que em 2023 você comprou um título do Tesouro Prefixado 2026 por R$700 com uma rentabilidade de 12,62% ao ano: para que um título de R$700 com vencimento em 3 anos tenha um valor de face de R$1.000, sua rentabilidade deverá ser 12,62% ao ano. 2024: R$788,37 2025: R$887,90 2026: R$1.000 O preço do título sofrerá variações diárias de acordo com fatores supracitados, e se esse preço for maior que o teórico pode ser uma boa ideia realizar o resgate antecipado (depende muito de quanto você está ganhando nesse movimento, é necessário avaliar a relação entre retorno/prazo). Abaixo segue um gráfico ilustrando a dinâmica entre marcação a mercado x marcação na curva (valor teórico). Espero ter ajudado com esse tópico!

Bom dia, Guilherme! A marcação a mercado não acontece somente após as reuniões do Copom. As taxas são atualizadas diariamente de acordo com as condições do mercado e expectativas futuras, a Selic é apenas um desses diversos fatores. Para saber se é vantajoso fazer a marcação a mercado, é necessário comparar o preço atual com o preço teórico. Vamos supor que em 2023 você comprou um título do Tesouro Prefixado 2026 por R$700, ou seja, com uma rentabilidade de 12,62% ao ano (700x 1,1262^3 = 1000). Seu valor teórico seria: 2024: R$788,37 2025: R$887,90 2026: R$1.000 Se o valo do título no momento da venda for maior que o valor teórico, pode ser uma boa ideia realizar esse resgate antecipado.

Uso demais, sempre que penso em comprar alguma coisa eu lembro quantas Itaúsas seriam, na maioria das vezes acabo não comprando hahaha

Boa tarde, Cícero! Com certeza, se a empresa atender os critérios de um novo nível de governança a mudança ocorre. Recentemente aconteceu com a Copel, cujo capital foi aberto na B3 em 1994, aderiu ao nível 1 de Governança Corporativa em 2008 e ao nível 2 em 2021.

Bom dia, Adriano! TAEE11 é a unit da Taesa, composta por 1 ação ordinária (TAEE3) + 2 preferenciais (TAEE4), então você tem o patrimônio de três ações nela: 6,35 x 3 = 19,05 (essa diferença de poucos centavos ocorre em função do arredondamento dos valores).

O Flavio chamou a responsa!

Bom dia, Everton! Tesouro Selic não sofre marcação a mercado. Para fazer esse movimento é recomendado títulos mais longos, que sofrem mais com alterações nas taxas (hoje seria o IPCA+2045 ou Prefixado 2029).

Que nem o @Flavio Prado disse, essa variação é nebulosa hahaha, mas ela é influenciada por expectativas futuras e pela Selic. E claro, nenhum título entregará 100% antes do vencimento - a rentabilidade precisaria cair para 0.

Analisar o P/VP dos FIIs é importantíssimo, mas não tem necessidade alguma analisar o histórico desse indicador. O que importa é o preço no aporte, não como estava antes.

Boaaaa, entender é uma coisa e dominar é outra. Agora vem a parte prática, que é essencial no processo de aprendizado!

Boa noite, Thiago! Apenas complementando a resposta do William, vim explicar sobre o Tesouro Direto. As taxas variam diariamente de acordo com o que é praticado no mercado, a Selic é apenas um norte. E você consegue fazer o resgate antecipado pois o próprio Tesouro se compromete com a recompra dos títulos.

Boa noite, Charly! A Itaúsa é uma Holding, então é difícil definir como líder do setor pois ela não atua em apenas um. Acontece que 90% da Itaúsa é Banco Itaú, então é basicamente esse banco com desconto, e esse sim é líder no setor (falando em ativos totais). Só precisa ficar esperto pois a empresa pretende diversificar mais e reduzir a porcentagem dele em relação ao seu portfólio, mas é um processo bem demorado.

Boa noite, José! Olha, não há nenhum processo de análise que passe por analisar o P/VP de anos anteriores. Se quiser fazer isso, você pode calcular manualmente: basta dividir o preço pelo valor patrimonial da determinada data e montar um gráfico no Excel, mas não conheço nenhum site que faça isso. Acredito que você está se referindo apenas ao valor patrimonial, e gosto bastante do Funds Explorer, ele tem esse gráfico. Aqui abaixo está do HGLG11, por exemplo.

Bom dia, Leo! Vou te falar que eu não gosto de debêntures, é risco de renda variável com rentabilidade de renda fixa. Os CRIs e CRAs são mais interessantes, pois contam com isenção de imposto de renda. Só gosto de investir nesses ativos por meio dos FIIs de papel, que possuem uma carteira infinitamente mais diversificada e possuem meios para tomar suas garantias e cobrar os credores em casos de inadimplência, além das rentabilidades maravilhosas.

Rapaz, é triste mesmo hahaha, mas considere como um bom aprendizado! Agora é o que você disse, resgatar e deixar na Selic, pra logo montar uma boa carteira de investimentos.

Bom dia, José! Nunca invista dessa maneira, use o diagrama para manter sua carteira balanceada.

Realmente é um risco que estou correndo por comprar FESA4 ao invés de FESA3, mas a liquidez do segundo papel é horrível, não chega a R$10.000 por dia... o risco também é controlado, Ferbasa é uma parcela minúscula da minha carteira e uma troca de gestão é bem improvável, o controlador tem 98,8% das ações ordinárias.

Paulo, não é possível escolher, cada um estará sofrendo a marcação a mercado individualmente, mas a venda sempre será do mais antigo para o mais recente.

Boa noite, Luiz! Eu invisto em Ferbasa, é uma excelente empresa! Dívida líquida negativa, grande possibilidade de crescimento, dividendos e por aí vai... Só tem um ponto: compro FESA4, está mais barata e possui uma liquidez infinitamente maior.

Boa noite, Gustavo! Se faz sentido todos esses ETFs na sua estratégia, manda ver! Só toma cuidado com a sobreposição, muitos ativos estão em mais de um desses fundos. Eu também diminuiria a nota do Dow Jones, que é um índice menos diversificado que o S&P 500 e Nasdaq 100, além de não possuir critérios muito objetivos para definir as empresas que entram no índice.

Boa noite, Paulo! 1°) Quando você faz uma venda antecipada de um título do Tesouro, é sempre do mais antigo para o mais novo. 2°) Cada investimentos feito no Tesouro possui uma taxa diferente, que foi determinada no ato da compra. Vou usar o Tesouro prefixado como exemplo, que deve valer R$1.000 no vencimento. O suposto título tem seu vencimento no começo de 2025. Primeira compra: no começo de 2022 você comprou o título por R$700, com rentabilidade de 12,62% a.a. (700 x 1,1262^3=1000) Segunda compra: no começo de 2023 o título foi comprado por R$800, com rentabilidade de 11,80% a.a. (800 x 1,118^2=1000) Você estaria com ambos esses investimentos na sua carteira, mas se fosse fazer uma venda ela seria obrigatoriamente da primeira compra. E claro, não pode esquecer da dinâmica da marcação a mercado: taxas praticadas sobem, preços do tesouro caem e vice-versa.

No geral é só confiar, a não se que você acredite que o mercado está errado nas previsões para o IPCA e CDI, usados nos pós-fixados.

Bom dia! Pelo menos ficou a lição de diversificar entre fundos de tijolo e papel, além das diferentes classes de ativos (ações, renda fixa, criptomoedas e investimentos internacionais). Seus fundos de papel são High Yield - oferecem rentabilidades mais altas investindo em títulos mais arricados. Enquanto o mutuários estão adimplentes esses fundos são maravilhosos, mas como já dizia Warren Buffett: "Você só descobre quem está nadando pelado quando a maré é baixa". Ou seja, com o aperto monetário e juros elevados, esses títulos de alto risco estão ficando inadimplentes, derrubado as cotações. Antes de tomar qualquer decisão, estude a fundo o que está acontecendo (quais são os CRIs dos fundos, se a gestão é boa e por aí vai) e finalize a AUVP. Você mesmo vai saber se é melhor comprar mais ou vender depois de todo esse processo, mas enquanto isso a melhor escolha é deixar em quarentena.