Matheus Malheiros Pinto

Boa noite, João! 5) Pode começar olhando a margem líquida, ela que indica a real relação entre a receita/lucro da empresa. A margem bruta é usada principalmente para verificar o poder de precificação de uma mepresa, visto que sua fórmula é Lucro Bruto (receita - custo dos produtos)/Receita líquida. 10) Pode pesquisar por notícias ou comparar os resultados da empresa com as expectativas do mercado. Se houver algum problema signifcativo, certamente vai aparecer na sua busca. 11 e 12) Isso entra na análise do negócio em si, mas as empresas costumam explicitar suas vantagens competitivas no RI, geralmente na apresentação instituicional ou releases de resultados.

Como regra geral sim.

Boa tarde, Rai! Em FIIs de tijolo o indicador P/VP não é importante, até porque a avaliação dos imóveis não acontece de forma constante, então o valor patrimonial fica desafado. No geral, pago até 1,1. Nos fundos de papel o negócio fica diferente, pois estamos falando de uma dívida atualizada diariamente, então não pago acima do Valor Patrimonial nesses ativos. Pagar 1,1 de P/VP, por exemplo, seria a mesma coisa que comprar 10 reais por 11 reais. Em suma, o valor de um FII de papel é bem objetivo, enquanto um fundo de tijolo possui um valor mais subjetivo.

A minha nem precisa falar, tá estampado no meu perfil hahaha

Está bizarro, me arrependo é de não ter aportado mais... Aqui alguns ativos da carteira, inclusive, aportei em Randon 1 mês atrás e deu nisso, parece que foi o timing perfeito mesmo sem querer acertar 🤣

Por nada! Exatamente, consegue nos relatórios dos fundos.

Show de bola! Só imagino o FOMO por não ter muitas ações nacionais nessa hora hahahaha

Bom dia, Raphael! Quando o assunto é CRIs estamos falando do risco de crédito, que seria a inadimplência do mutuário. Para analisar o risco de um FII de papel é comum separar entre High Yield (títulos de maior risco e rentabilidade) e High Grade (títulos de menor risco e rentabilidade). Não tem um ponto objetivo que define quando um FII se torna High Yield, mas no geral rentabilidades a partir de IPCA+10% pode ficar de olho. Esse é o portfólio do HCTR11 - IPCA+10,6, IGPM+10,6% e CDI+4,6%, rentabilidades altas para remunerar o risco de crédito dos CRIs. Esse é o RECR11. As rentabilidades são menores por conta de um risco menor - a inadimplência do fundo está praticamente 0... em contrapartida, nem preciso falar como está o HCTR11, só levando calote. Para fechar, quando estamos em um ciclo de bonança os FIIs High Yield são maravilhosos. Mas como diz o Oráculo de Omaha: "Somente quando a maré baixa que você descobre quem estava nadando pelado". Com a política monetária restritiva, os títulos de alto risco do HCTR11 estão mostrando o que significa um maior risco de crédito na prática.

Boa tarde, Gabriel! Antes de tudo, o Free Float é a porcentagem de ações que estão em circulação no mercado, fora das mãos dos controladores. Quando estamos falando de ações ON e PN de uma mesma empresa, é normal a PN ter um Free Float maior, afinal, o controlador quer saber das ações ordinárias - não faz sentido usar isso como critério para definir qual delas é mais atrativa. O principal é Tag Along, preço e liquidez. Hoje a mais atrativa é a PN, pois todas possuem Tag Along de 100% mas KLBN4 está mais barata - maior Dividend Yield. Há dois tipos de celulose negocaidas em bolsa, Fibra curta de Eucalipto (BEKP) e Fibra Longa (NBSK), basta procurar esse código para acompanhar o preço. O prejuízo de 2020 da Klabin ocorreu princpalmente por causa do resultado financeiro. A empresa possui muita dívida por conta do projeto Puma II, sendo grande parte em dólar. Com a desvalorização da nossa moeda a dívida pegou forte no exercício de 2020. A operação estava com um lucro (EBIT) de R$3,2B, mas com o resultado financeiro de -R$7B não teve jeito, a empresa acabou reportando o prejuízo bilionário.

Bom dia, João! Hoje a Itausa é basicamente o Banco Itaú com desconto de Holding. Não vejo motivos para não ter ambos na carteira, inclusive, o adequado é ter mais de uma ação do mesmo setor. Ambas são excelentes empresas, não vejo motivos para ter receio. Também tem uma curiosidade: apesar dos bancos serem concorrentes, todos se ajudam mutuamente. As instituições financeiras precisam fechar com saldo positivo no fim do dia (mais depósitos que saques), e ocorrem empréstimos interbancários de um dia para o outro a fim de cumprir essa determinação do Bacen. Quando esses empréstimos são lastreados em Títulos Públicos Federais negociados no SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) nós temos a famosa Selic Over.

Preferi o SCHD, que faz um filtro dentro do S&P 500 e seleciona empresas com base em indicadores fundamentalistas, focando em empresas de qualidade com dividendos sustentáveis.

Taurus quase não liga para o Brasil, na realidade. Mais de 80% da receita dela vem do exterior (principalmente EUA), esse é um dos motivos que faz a empresa ser maravilhosa.

Não tem uma resposta absoluta nessa questão, para o Barsi 3,6M de liquidez diária não é nada, inclusive é um dos motivos para ele não investir em FIIs hahaha Para mim, R$1 milhão de liquidez já está excelente, mas a melhor forma de perceber se a liquidez é baixa ou não é na hora de investir. Se o spread entre os preços de compra/venda for alto e/ou houver demora para executar suas ordens, aí é um indicativo de baixa liquidez. Eu invisto na Grazziotin (CGRA4), empresa que tem R$150 mil de liquidez diária, e é bem fácil de perceber esse fenômeno na negociação. Basta uma ordem de 4 dígitos para fazer a ação oscilar mais de 1% e tem um grande spread entre os preços de compra/venda.

Bom dia Rafael, tudo certo, e por aí? Quando o LTV está em porcentagem é só transformar em decimal novamente 65% = 0,65, ou seja, 100 reais em garantia para cada 65 em dívida. É interessante ver um média geral do fundo e das maiores posições da carteira.

Boa noite, João! Antes de tudo, o certo não é ter uma carteira composta apenas por FOF's, mas ter um ou outro na carteira para ajudar com a diversificação. Esses fundos normalmente não são uma boa opção pois você acaba pagando 2x ou até 3x as taxas, mas ficam bem interessantes quando negociados abaixo do valor patrimonial (seu patrimônio é sua carteira, pagar mais barato é literalmente comprar esses FIIs com desconto). Para fazer uma boa avaliação do FOF não tem muito segredo: é entender a estratégia, analisar sua carteira e se a gestão faz um bom trabalho com taxas condizentes. Se for o caso, naturalmente a maioria das perguntas (se não todas) terão um "sim" como resposta. É esperado que esses fundos tenham notas altas por causa da sua diversificação, mas lembre de não pagar mais que seu valor patrimonial (P/VP deve ser <1), nesse caso é mais barato você mesmo montar a carteira hahaha

Só complica se na mesa ao lado for o Corbucci ou o Casal Nascimento 🤣

Boa noite, Adriano! Atribuir notas aos ETFs no diagrama é um processo muito subjetivo. Como regra de bolso é nota máxima na maioria por conta da diversificação, mas você pode abaixar caso o fundo invista em um país mais complicado, seja de apenas um único setor ou tenha poucas empresas, por exemplo. Na minha carteira eu só tenho três: SCHD, QQQ e VNQ - nota máxima em todos.

Eita, mas por que tão baixo?

Que caia, mas desse jeito tá barata demais!

Taurus caiu forte esses dias, agora tem uma boa oportunidade pra colocar na carteira!

Bom dia, neiva! Apenas complementando a resposta do @Flavio Prado, o ideal é deixar pelo menos parte da sua reserva com liquidez imediata. Você só consegue resgatar o Tesouro com o Mercado aberto, então se precisar em um final de semana você vai ficar na mão. Pode deixar em uma conta-corrente parada, poupança, ou até em dinheiro, o importante é conseguir usar a qualquer momento! Uma boa opção é o CDB do Bradesco com resgate automático, você pode usar até de madrugada no final de semana sem se preocupar.

Bem lembrado, esqueci do TPC

Bradesco tá bom demais pra conseguir um cartão de "Pobre Premium", nem precisa comprovar renda... é só usar os cartões, pedir aumento de limite todo mês e upgrade, nesse ritmo consegue chegar sem muitas dificuldades no Visa Infinite ou Elo Nanquin.

Bom dia, Wendell. Não necessariamente, os índices vão muito além de S&P 500, Nasdaq 100 e Ibov. Nos EUA há muitos índices setoriais que contam com ETFs de gestão passiva replicando-os. Tenho um tópico sobre ETFs domiciliados na Irlanda (uma maracutaia para economizar imposto hahaha) e nele cito diversos fundos que investem em um setor, específico dê uma olhada lá que com certeza vai te ajudar!

Bom dia, Marcelo! Tenho postado as taxas da iSaEx, e aquele post bonitinho começa em uma planilha com mais de 100 linhas, e não tenho encontrado nenhum pré com essas taxas. Inclusive, a curva dos prefixados está invertida, as maiores rentabilidades estão nos títulos com menos de 1 ano. Os IPCA+ estão mais interessantes, mas nem tanto... é possível encontrar IPCA+7,xx. Taxas maiores acredito que apenas em títulos com mais risco, como debêntures ou CRIs/CRAs.