Ainda está na hora de investir no Prefixado 2029 pensando na marcação a mercado?

[Ricardo Lessa Neves Junior]

Olá a todos do cardume! Após ficar imerso no módulo 3 e ficar maravilhado pela possibilidade de obter rentabilidade interessante por meio da marcação a mercado, estou criando a coragem para investir no Tesouro Direto Prefixado 2029.

Pelo que entendi, de modo geral, o objetivo é comprar quando as taxas estejam mais elevadas e vender (aguardando o devido prazo de 30 dias - para evitar o IOF) quando as taxas estejam menores.

Primeiramente gostaria da ajuda dos colegas para ratificar se este entendimento está correto...

Se estiver (sinal que consegui compreender 😃)... Se não estiver (vou correndo pro módulo 3 e revisar tudo 😑)

Dando sequência, fui dar uma olhada no site do Tesouro para checar o histórico das taxas para este papel.

Observei que a taxa está caindo bastante... Pela análise superficial do período da imagem, acredito que as taxas estão muito baixas (bom para quem quer vender - supondo que comprou quando a taxa esta mais elevada).

Pelo jeito, é melhor esperar as taxas subirem para efetuar a aquisição ou acreditam que seria um bom momento para comprar, confiando que as taxas cairão ainda mais?

[Adriano Umemura]

1 hour ago, Ricardo Lessa Neves Junior disse:

Pelo que entendi, de modo geral, o objetivo é comprar quando as taxas estejam mais elevadas e vender (aguardando o devido prazo de 30 dias - para evitar o IOF) quando as taxas estejam menores.

 

Boa noite @Ricardo Lessa Neves Junior. O raciocinio de forma geral esta correto, mas faltam algumas informações. Ter ganhos com a marcação a mercado envolve o conceito de ganho por oportunidade. Veja que o processo de se beneficiar da marçação é somente relacionado a uma antecipação dos ganhos que voce iria receber ate o vencimento.

Por exemplo, suponhamos que voce compre um titulo prefixado que ira lhe proporcionar uma rentabilidade acumulada de 30% ate o vencimento em 3 anos. Se ao se passar 1 ano voce ja tiver recebido 20% desta rentabilidade pode ser um bom negocio vender antecipadamente. Mas como avaliar então? Voce teria que calcular, caso resgatasse antecipadamente e reinvestir em outro investimento oferecido na epoca do resgate, se voce teria ganhos superiores ao oferecido caso levasse ate o vencimento. Sendo assim, alem do IOF é necessario tambem avaliar a aliquota do IR, ja que a mesma é regressiva.

1 hour ago, Ricardo Lessa Neves Junior disse:

Pelo jeito, é melhor esperar as taxas subirem para efetuar a aquisição ou acreditam que seria um bom momento para comprar, confiando que as taxas cairão ainda mais?

 

Um dos fatores que influencia a taxa oferecida nos titulos é a selic. A principio, a expectativa é de que o corte da selic continue, ja que a inflação se encontra controlada. Sendo assim, esperar a taxa subir novamente, seria ter a expectativa de que os cortes não mais acontecerão e o copom opte por voltar a aumentar a selic, ou esperar o proximo ciclo de taxa de juros altas que pode ou não acontecer.

Realmente, para quem visava exclusivamente a marcação a mercado, o melhor ponto de entrada ja passou. Contudo, a escolha dos titulos de renda fixa é feito pelo contrafluxo, ou seja, voce ira adquirir titulos prefixados em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda. Feito desta forma, caso aconteça conforme esperado, os possiveis ganhos com a marcação virão naturalmente.

[Ricardo Lessa Neves Junior]

3 horas atrás, Adriano Umemura disse:

Boa noite @Ricardo Lessa Neves Junior. O raciocinio de forma geral esta correto, mas faltam algumas informações. Ter ganhos com a marcação a mercado envolve o conceito de ganho por oportunidade. Veja que o processo de se beneficiar da marçação é somente relacionado a uma antecipação dos ganhos que voce iria receber ate o vencimento.

Por exemplo, suponhamos que voce compre um titulo prefixado que ira lhe proporcionar uma rentabilidade acumulada de 30% ate o vencimento em 3 anos. Se ao se passar 1 ano voce ja tiver recebido 20% desta rentabilidade pode ser um bom negocio vender antecipadamente. Mas como avaliar então? Voce teria que calcular, caso resgatasse antecipadamente e reinvestir em outro investimento oferecido na epoca do resgate, se voce teria ganhos superiores ao oferecido caso levasse ate o vencimento. Sendo assim, alem do IOF é necessario tambem avaliar a aliquota do IR, ja que a mesma é regressiva.

Um dos fatores que influencia a taxa oferecida nos titulos é a selic. A principio, a expectativa é de que o corte da selic continue, ja que a inflação se encontra controlada. Sendo assim, esperar a taxa subir novamente, seria ter a expectativa de que os cortes não mais acontecerão e o copom opte por voltar a aumentar a selic, ou esperar o proximo ciclo de taxa de juros altas que pode ou não acontecer.

Realmente, para quem visava exclusivamente a marcação a mercado, o melhor ponto de entrada ja passou. Contudo, a escolha dos titulos de renda fixa é feito pelo contrafluxo, ou seja, voce ira adquirir titulos prefixados em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda. Feito desta forma, caso aconteça conforme esperado, os possiveis ganhos com a marcação virão naturalmente.

Nobre @Adriano Umemura, muito obrigado pelos esclarecimentos.

Diante da atual conjuntura e considerando que o mercado espera uma queda constante na taxa de juros até 2024, acredito que ainda não atingimos a baixa máxima antes da subida (e o topo ideal) para uma melhor posição de investimento pensando no melhor cenário para a "marcação a mercado".

Com este pensamento de que ainda temos margem para quedas, acredito que ainda exista oportunidade para investir no Prefixado 2029. Estou correto?

[Adriano Umemura]

9 horas atrás, Ricardo Lessa Neves Junior disse:

Nobre @Adriano Umemura, muito obrigado pelos esclarecimentos.

Diante da atual conjuntura e considerando que o mercado espera uma queda constante na taxa de juros até 2024, acredito que ainda não atingimos a baixa máxima antes da subida (e o topo ideal) para uma melhor posição de investimento pensando no melhor cenário para a "marcação a mercado".

Com este pensamento de que ainda temos margem para quedas, acredito que ainda exista oportunidade para investir no Prefixado 2029. Estou correto?

Se a taxa de juros continuar a cair pode ser que ainda ocorra queda da taxa oferecida. E pelo contrafluxo, baseado neste mesmo cenario, o titulo prefixado seria uma das indicações de compra.