Marcação a Mercado e IPCA+

[Isabela Carvalho De Queiroz]

Olá a todos! 

Já terminei o módulo de renda fixa, mas ainda não entendi como utilizar, na prática, a marcação a mercado. Se alguém puder ver se entendi:

1. Quando a taxa Selic estiver BAIXA, devo entrar no site do Tesouro e ver a variação do preço do título. Usar a calculadora da simulação básica do site (em que se coloca a data da compra e do vencimento, a taxa do papel na compra, etc) para comparar a rentabilidade contratada com a rentabilidade bruta acumulada, e, se a rentabilidade de agora estiver igual ou maior que a contratada, vale a pena retirar o dinheiro? 

 

2. Como analisar se, mesmo assim, vale a pena vender agora,  considerando a alíquota do IR?

 

3. Considerando que eu invisto todo mês no IPCA+, caso venda o título,  vale a pena retirar tudo o que está investido e colocar num CDB até que a taxa Selic suba de novo (e, consequentemente, o valor do título caia novamente), para comprar outro IPCA+ (caso a pessoa queira investir apenas em renda fixa)? 

 

 

Tô perdidaaa! 🥲

[Adriano Umemura]

2 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

1. Quando a taxa Selic estiver BAIXA, devo entrar no site do Tesouro e ver a variação do preço do título. Usar a calculadora da simulação básica do site (em que se coloca a data da compra e do vencimento, a taxa do papel na compra, etc) para comparar a rentabilidade contratada com a rentabilidade bruta acumulada, e, se a rentabilidade de agora estiver igual ou maior que a contratada, vale a pena retirar o dinheiro? 

 

Bom dia @Isabela Carvalho De Queiroz. Os ganhos com marcação a mercado irão acontecer somente em um cenario de taxa de juros alta e movimento de queda. Em um cenario inverso a marcação acontecera com diminuição do preço do titulo, podendo ocasionar perda de rentabilidade em caso de uma venda antecipada

5 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

2. Como analisar se, mesmo assim, vale a pena vender agora,  considerando a alíquota do IR?

 

Vou postar um exemplo abaixo que talvez fique mais facil o entendimento. Imagine que voce comprou um titulo com vencimento de 5 anos a uma taxa de 10%aa no valor de R$620. Ao passar 1 ano, o valor do seu titulo deveria ser de R$683, mas houve uma queda da taxa oferecida para 5%. Desta forma o seu titulo teve que ser reajustado para o valor de R$822. Mas por que houve este reajuste? O motivo seria que, caso a taxa se mantivesse em 5% até o vencimento, para o titulo valer R$1mil o valor teve que ser reajustado. Sendo assim, podemos considerar que a partir do momento da queda da taxa, seria como se voce tivesse então, um titulo comprado por R$822 com taxa de 5% e vencimento em 4 anos.

Raciocinando desta forma, se voce realizar um resgate e consiga alocar em algum outro investimento que lhe pague mais do que os 5% oferecido neste proximos 4 anos, ja valeria o resgate e mudança na alocação.

Neste calculo teriamos que, como voce mesmo citou, considerar as aliquotas de IR.

12 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

3. Considerando que eu invisto todo mês no IPCA+, caso venda o título,  vale a pena retirar tudo o que está investido e colocar num CDB até que a taxa Selic suba de novo (e, consequentemente, o valor do título caia novamente), para comprar outro IPCA+ (caso a pessoa queira investir apenas em renda fixa)? 

Voce só ira realizar o resgate se conseguir alocar os recursos em um novo investimento que lhe gere uma rentabilidade superior a nva taxa oferecida. Caso contrario, o meçhor seria manter a alocação e receber a rentabilidade contratada.

Como o Raul sempre diz, investimento é igual sabonete, quanto mais voce mexe mais ele diminui 😄

 

[Isabela Carvalho De Queiroz]

Nossa, muito obrigada pela paciência em responder tão detalhadamente :)) 

On 05/03/2024 at 11:54, Adriano Umemura disse:

Os ganhos com marcação a mercado irão acontecer somente em um cenario de taxa de juros alta e movimento de queda.

Então, na verdade, eu deveria resgatar num momento em que a SELIC estiver ainda alta, mas com previsão de cair? 🤔 Como vou saber que existe essa possibilidade de queda? 

 

On 05/03/2024 at 11:54, Adriano Umemura disse:

Neste calculo teriamos que, como voce mesmo citou, considerar as aliquotas de IR.

Como invisto mensalmente, provavelmente deveria resgatar apenas os títulos mais antigos, certo? De pelo menos 1 ano atrás. Em vez de tirar tudo que está investido no Tesouro IPCA+. 

 

On 05/03/2024 at 11:54, Adriano Umemura disse:

Como o Raul sempre diz, investimento é igual sabonete, quanto mais voce mexe mais ele diminui 😄

Ou, como eu ainda tô meio perdida, melhor deixar quieto mesmo 🤣🤣 

[Adriano Umemura]

19 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

Então, na verdade, eu deveria resgatar num momento em que a SELIC estiver ainda alta, mas com previsão de cair? 🤔 Como vou saber que existe essa possibilidade de queda? 

O resgate dos titulos ira acontecer quando o seu titulo tiver sofrido uma valorização devido a taxa oferecida no mercado diminuir. Sendo assim, após a compra do titulo voce pode somente ir observando a evolução das taxas e, caso surja uma oportunidade realizar o resgate antecipado.

Contudo, a escolha do tipo de titulo deve ser feito baseado no ciclo de mercado. Por exemplo, com a taxa de juros alta e expectativa de queda os titulos prefixados são os indicados ja que irão travar a sua rentabilidade em valores possivelmente superiores aos oferecidos futuramente e ainda possibilitam ter ganhos com a marcação.

A avaliação de como se comportara a taxa de juros é feita através do cenario macroeconomico. A cada 45 dias o COPOM realiza reuniões que irão determinar se a taxa de juros sera mantida, diminuida ou aumentada. Existe tambem o relatorio focus que seria a expectativa do mercado frente a taxa de juros nos proximos anos. Este relatorio é publicado semanalmente pelo Banco Central eo Flavio posta aqui na comunidade

Estes conceitos são melhor entendidos com a aula de contrafluxo, modulo 3 aula 17

28 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

Como invisto mensalmente, provavelmente deveria resgatar apenas os títulos mais antigos, certo? De pelo menos 1 ano atrás. Em vez de tirar tudo que está investido no Tesouro IPCA+. 

O tesouro sempre dara preferencia nos seus resgates para os titulos mais antigos, exatamente devido a aliquota do IR. A menor aliquota do IR acontece a partir de 721 dias

30 minutes ago, Isabela Carvalho De Queiroz disse:

Ou, como eu ainda tô meio perdida, melhor deixar quieto mesmo 🤣🤣 

Fique tranquila que no incio é assim mesmo. Procure assistir primeiro as aulas antes de tomar qualquer decisão precipitada. Os seus titulos estão recebendo a rentabilidade contratada, então não ha motivos para voce tentar resgatar antecipadamente sem avaliar da forma correta.