Diferença entre taxa de adm dos fundos calculada sobre o Patrimônio Líquido e taxa calculada sobre a receita

[Eduardo Araújo De Mendonça]

Bom Dia!

Durante análise de FIIs verifiquei que possui fundos que cobram taxa de adm baseada no Patrimônio Líquido e outros cobram taxa de adm baseada no valor de mercado e outros na Receita. Gostaria de  entender um pouco melhor essa diferença. Qual é mais vantajoso ? 

Editado 1 de Maio por Eduardo Araújo De Mendonça

[Adriano Umemura]

1 hora atrás, Eduardo Araújo De Mendonça disse:

Bom Dia!

Durante análise de FIIs verifiquei que possui fundos que cobram taxa de adm baseada no Patrimônio Líquido e outros cobram taxa de adm baseada no valor de mercado e outros na Receita. Gostaria de  entender um pouco melhor essa diferença. Qual é mais vantajoso ? 

Boa tarde @Eduardo Araújo De Mendonça. Voce poderia citar um exemplo de cada um destes fundos a qual voce verificou a forma de cobrança diferente?

Geralmente a taxa de administração é cobrada sobre o valor contábil do patrimôniolíquido do Fundo ou sobre o valor de mercado do Fundo, caso suas cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), calculado com base na média diária da cotação 11 de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração.

Contudo, um dos pontos que eu costumo ressaltar para nos levar a uma reflexão. O que seria melhor, um fundo que paga uma taxa de administração maior mas tambem distribui um valor maior de rendimentos ou um fundo que paga uma taxa menor mas tambem distribui menos rendimentos? Existe uma diferença entre uma avaliação da taxa de administração em um fundo de investimentos que não seja imobiliário e um fii, ja que no primeiro a cobrança da taxa influencia no valor da cota, ja no segundo impactara os rendimentos que tem a obrigatoriedade de serem distribuidos em quase sua totalidade