Debenture

[Lucas Mateus Fernandes]

Não achei o local correto para perguntar, mas a pergunta é:

Quais são os motivos para eu não receber o dinheiro investido em uma Debênture

E se a empresa declarar falência os credores recebem antes dos acionistas e antes dos credores quem recebe? ( em que motivo nem os credores receberiam?)

[Matheus Passos Silva]

Oi @Lucas Mateus Fernandes,

Um tempo atrás dei uma pesquisada em debêntures de maneira geral para entender melhor e estas foram as minhas anotações.

otivos para não receber o dinheiro investido em uma debênture:

- Inadimplência da empresa: A empresa emissora da debênture pode não ter recursos suficientes para honrar suas obrigações de pagamento de juros e principal. Isso pode ocorrer devido a problemas financeiros, má gestão, ou condições adversas de mercado.

- Falência da empresa: Em caso de falência, os ativos da empresa podem não ser suficientes para pagar todos os credores. Se os ativos forem insuficientes, os investidores podem receber apenas parte do valor devido ou nada.

- Problemas jurídicos: Questões legais ou disputas judiciais envolvendo a empresa podem atrasar ou impedir os pagamentos das debêntures.

- Cláusulas especiais: Algumas debêntures podem ter cláusulas que permitem à empresa adiar pagamentos ou modificar os termos em condições específicas.

Ordem de recebimento em caso de falência:

- Créditos trabalhistas e acidentários: Incluem salários, indenizações e outros direitos trabalhistas, limitados a um teto específico (geralmente 150 salários mínimos por credor).

- Créditos com garantia real (credores com garantia real): Incluem os credores cujas dívidas são garantidas por ativos específicos da empresa (por exemplo, hipotecas). Esses credores têm prioridade na venda dos ativos garantidos.

- Créditos tributários: Dívidas fiscais e tributárias da empresa com o governo têm prioridade após os créditos trabalhistas e garantidos.

- Credores sem garantia real: Incluem as debêntures comuns e outros tipos de dívida não garantida. Esses credores recebem após os trabalhadores, credores garantidos e o fisco.

- Créditos subordinados: Incluem dívidas que têm uma cláusula de subordinação, onde o credor aceita receber apenas após o pagamento de todos os outros credores.

- Acionistas: Os acionistas são os últimos a receber qualquer valor residual após todos os credores terem sido pagos. Geralmente, em casos de falência, raramente recebem algo.

Situações em que nem os credores receberiam:

- Ativos insuficientes: Se os ativos da empresa forem insuficientes para cobrir os débitos, mesmo os credores prioritários podem não receber o valor total devido. Isso é comum em casos de falências onde a empresa tem muitos passivos e poucos ativos líquidos.

- Fraude ou má gestão: Em situações de fraude ou má gestão severa, os ativos podem ser desviados ou perder valor significativo, prejudicando todos os credores.

- Complexidade e custos do processo de falência: Os custos administrativos e legais do processo de falência podem consumir uma parte significativa dos ativos restantes, reduzindo ainda mais os recursos disponíveis para distribuir aos credores.

Espero ter ajudado!

[Fabiano Gomes]

O Matheus colocou muito bem os motivos, e para ilustrar isso é só pensar por exemplo no caso da Americanas e até mesmo da Oi (ambas ainda não quebraram mas que estão em processo de recuperação judicial), por exemplo Americanas após descoberta a fraude da bagatela de 30 fucking bilhões, você acha mesmo que mesmo que a empresa liquidasse todo seu caixa, seus ativos imobilizados, pagasse todas as questões trabalhistas, etc ainda iria sobrar para pagar o Zezinho das Coves da esquina que aportou seus mil reais?

Certamente a pessoa irá morrer no prejuízo e justamente por isso o instrumento já é conhecido como mais arriscado e paga um prêmio maior para quem entrar nele.