Após rever a aula e buscar na comunidade e também fora dela eu ainda não compreendi claramente como é feito o cálculo do tag along além de outras particularidades. Então criei uma historinha para exemplificar minhas dúvidas.
🍞 A Padaria do João teve o valuation estimado em R$ 100.000,00. Ela fez um IPO convertendo seu valor em 100.000 ações a 1,00 cada, mas jogou no mercado para vender apenas 70% do total, isto é um free float de 70%. O João é acionista majoritário pois possui exatamente esses 30% das ações não negociadas.
PERGUNTA 1: O raciocínio acima está correto?
PERGUNTA 2: As 70.000 ações lançadas para o mercado comprar ficam em poder da CBLC ou em poder da própria empresa, até que sejam paulatinamente vendidas conforme o apetite dos investidores ?
PERGUNTA 3: É correto dizer que se o Zé da Quitanda comprar 50% do total das ações disponíveis em bolsa (70% do PL x 50% = 35% do PL da Padaria), então o Zé tomaria o posto do João como dono e se tornaria o majoritário? E literalmente teria poder de mandar na Padaria, passando o João para trás ?
💪 Mas supondo que isso não ocorreu e o João cansou de trabalhar e quer só receber dividendos agora. Então resolveu se tornar apenas um acionista relevante. Sendo assim o João vendeu ao seu amigo os 20% do PL (daqueles 30% das ações não negociadas que estavam fora do free float), passando a ficar com apenas 10% das ações.
PERGUNTA 4: Então este amigo seria o majoritário e controlador? (seria o maior acionista com 20%, seguido do João com 10%, seguido dos demais acionistas)?
PERGUNTA 5: mas e se o João quisesse continuar recebendo dividendos equivalentes aos 30%, de que forma ele poderia vender sua empresa, deixando de ser acionista majoritário, mas mantendo os 30% ?
📃 A Padaria tinha bom nível de governança, com um Tag Along de 80% PN e 100% ON.
Após o IPO eu como investidor minoritário comprei: 50 ações PN x 10,00 cada + 50 ações ON a R$ 10,00 cada (Investimento R$ 1.000,00).
Hoje ambas estão cotadas a R$ 15,00 cada. (Patrimonio atual = R$ 1.500,00).
Mas o João negociou com seu amigo e recebeu o equivalente a R$ 18,00 por ação vendida.
PERGUNTA 6: Quando o João passou a participação majoritária para outra pessoa podemos considerar que houve a padaria "passou de mão", e portanto os acionistas minoritários poderão fazer uso do direito do Tag Along ? se sim, haverá uma comunicação aos acionistas que desejarem vender as ações ?
Pergunta
Luis Turetta
Olá a todos!
Após rever a aula e buscar na comunidade e também fora dela eu ainda não compreendi claramente como é feito o cálculo do tag along além de outras particularidades. Então criei uma historinha para exemplificar minhas dúvidas.
🍞 A Padaria do João teve o valuation estimado em R$ 100.000,00. Ela fez um IPO convertendo seu valor em 100.000 ações a 1,00 cada, mas jogou no mercado para vender apenas 70% do total, isto é um free float de 70%. O João é acionista majoritário pois possui exatamente esses 30% das ações não negociadas.
PERGUNTA 1: O raciocínio acima está correto?
PERGUNTA 2: As 70.000 ações lançadas para o mercado comprar ficam em poder da CBLC ou em poder da própria empresa, até que sejam paulatinamente vendidas conforme o apetite dos investidores ?
PERGUNTA 3: É correto dizer que se o Zé da Quitanda comprar 50% do total das ações disponíveis em bolsa (70% do PL x 50% = 35% do PL da Padaria), então o Zé tomaria o posto do João como dono e se tornaria o majoritário? E literalmente teria poder de mandar na Padaria, passando o João para trás ?
💪 Mas supondo que isso não ocorreu e o João cansou de trabalhar e quer só receber dividendos agora. Então resolveu se tornar apenas um acionista relevante. Sendo assim o João vendeu ao seu amigo os 20% do PL (daqueles 30% das ações não negociadas que estavam fora do free float), passando a ficar com apenas 10% das ações.
PERGUNTA 4: Então este amigo seria o majoritário e controlador? (seria o maior acionista com 20%, seguido do João com 10%, seguido dos demais acionistas)?
PERGUNTA 5: mas e se o João quisesse continuar recebendo dividendos equivalentes aos 30%, de que forma ele poderia vender sua empresa, deixando de ser acionista majoritário, mas mantendo os 30% ?
📃 A Padaria tinha bom nível de governança, com um Tag Along de 80% PN e 100% ON.
Após o IPO eu como investidor minoritário comprei: 50 ações PN x 10,00 cada + 50 ações ON a R$ 10,00 cada (Investimento R$ 1.000,00).
Hoje ambas estão cotadas a R$ 15,00 cada. (Patrimonio atual = R$ 1.500,00).
Mas o João negociou com seu amigo e recebeu o equivalente a R$ 18,00 por ação vendida.
PERGUNTA 6: Quando o João passou a participação majoritária para outra pessoa podemos considerar que houve a padaria "passou de mão", e portanto os acionistas minoritários poderão fazer uso do direito do Tag Along ? se sim, haverá uma comunicação aos acionistas que desejarem vender as ações ?
Obrigado !!
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Adriano Umemura 1 post
Luis Turetta 1 post
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Adriano Umemura
Bom dia @Luis Turetta. Como respondido no seu outro topico depende do que foi estabelecido no estatuto social. O capital do controlador tera que ser de mais de 50% ou trata-se de uma empresa de capita
Luis Turetta
Olá a todos! Após rever a aula e buscar na comunidade e também fora dela eu ainda não compreendi claramente como é feito o cálculo do tag along além de outras particularidades. Então criei uma h
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