MARCAÇÃO A MERCADO

[Carlomar Arruda Silva]

Olá, estou com dúvida na marcação a mercado quanto sua definição. Quem da comunidade pode me dar um aclaramento? Desde já um muito obrigado. Novato Carlomar, turma 36.

[Gleisson Boscato Gomes]

Marcação a mercado, é quanto vc observa o mercado, e vê se é possível realizar uma venda antecipado do título, para obter mais lucro

Assim como no vídeo foi explicado, se vc segura um título á uma taxa de 12%, e a variação dessa taxa com o passar do tempo cai, eles tem que aumentar o preço do seu título para que no vencimento, vc receba o valor equivalente a taxa de 12%. 

Nisso, a antecipação do título, em ”possíveis” período determinados, faz com que vc obtenha um ”lucro” maior que a taxa de 12% inicial.

Dessa maneira, vc consegue um valor maior, ao qual seu período, "como se tivesse uma rentabilidade maior", aí é só ver se o preço de oportunidade, se é compensatória realmente a venda do título com base na rentabilidade atual. 

Em outro caso  se vc necessitar vender um título, a marcação a mercado pode te ajudar a "não tomar prejuízo", que seria só uma rentabilidade menor que a do contrato 

Espero ter ajudado 

[Edison Luis Paulini]

2 horas atrás, Carlomar Arruda Silva disse:

Olá, estou com dúvida na marcação a mercado quanto sua definição. Quem da comunidade pode me dar um aclaramento? Desde já um muito obrigado. Novato Carlomar, turma 36.

Boa noite, Carlomar!

Vamos fazer uma pequena alusão para enriquecer um pouco mais o tema. Compramos um carro hoje usadinho no valor de R$30.000. Com o passar do tempo por uma série de fatores (taxa de juros, oferta e procura do nosso carrinho) o preço dele tende a oscilar, certo?

A lógica para a marcação a mercado é a mesma. Diariamente nossos títulos que sofrem da marcação a mercado tem seus preços alterados (que podemos chamar também de marcados). Lembrando que temos títulos específicos que sofrem da marcação.

O X da questão é que como ensinado nas aulas os títulos do tesouro prefixado e IPCA+ que são os que podemos realizar a marcação (com facilidade da venda antecipada) os títulos tem um valor específico em seu vencimento que seria R$1000 no caso do prefixado e R$1000 corrigidos pela inflação no caso do IPCA+.

Tendo este valor como base no vencimento podemos pensar que existe uma linha de valores para que o título siga até chegar ao seu valor de vencimento. Um exemplo hipotético, compramos um tesouro prefixado a R$ 600 com vencimento para 5 anos a uma taxa de 10,76%a.a.  Então, seguindo isso a risca, vamos dizer que teoricamente o valor do título no final do primeiro ano seria de R$670,24. No final do segundo ano seria de R$742,36 e assim por diante (valores simulados na calculadora de juros compostos). Aqui é o que temos de valor teórico.

Mas como vimos lá no exemplo do carro, este preço na verdade é frequentemente alterado por diversos fatores. E essa alteração pode ser dada tanto para cima como para baixo. Ou seja, onde teoricamente nosso título no final do primeiro ano teoricamente deveria estar em R$670,24, ele está valendo R$700. Ou seja, ele está marcado para cima. Mas claro que poderia estar também marcado para baixo.

 

Acho que aqui fica um pouco mais claro a ideia e o conceito da marcação.

Por fim, para agregar mais o tema, vou deixar abaixo um tópico onde ensino um pouco mais sobre a marcação na prática e até mesmo com um passo a passo para verificar a viabilidade da marcação de um título.

Espero que ajude!

 

[Matheus Passos Silva]

8 horas atrás, Carlomar Arruda Silva disse:

Olá, estou com dúvida na marcação a mercado quanto sua definição. Quem da comunidade pode me dar um aclaramento? Desde já um muito obrigado. Novato Carlomar, turma 36.

Olá Carlomar,

Só um outro ponto para além das aulas que já foram dadas pelos amigos acima.

A marcação a mercado só compensa se houver, no momento da marcação, algum título disponível que renda mais do que você ganharia se continuasse com o título original investido.

Como exemplo simples, suponha que você comprou um título prefixado por R$ 1.000 com uma taxa de 10% ao ano e vencimento em 5 anos. Se você segurar esse título até o vencimento, ele valerá R$ 1.610,51, conforme a fórmula de juros compostos:

• Valor futuro = R$ 1.000 * (1 + 10%)^5 = R$ 1.000 * 1,61051 ≈ R$ 1.610,51.

Agora, imagine que após 2 anos, a taxa de mercado caiu para 8% ao ano. Isso significa que o valor teórico do seu título com a taxa original de 10% seria de:

• Valor teórico no ano 2 = R$ 1.000 * (1 + 10%)^2 = R$ 1.000 * 1,21 = R$ 1.210.

No entanto, com a queda da taxa de mercado para 8%, o valor de mercado do título também vai mudar. Para calcular isso, usamos a nova taxa de mercado (8%) para calcular o valor presente dos próximos 3 anos (o período restante até o vencimento):

• Valor de mercado no ano 2 = R$ 1.610,51 / (1 + 8%)^3 = R$ 1.610,51 / 1,25971 ≈ R$ 1.278,45.

Assim, o valor de mercado do seu título após 2 anos é R$ 1.278,45, o que é maior que o valor teórico de R$ 1.210. Isso significa que, se você vendesse o título agora, teria um ganho de R$ 1.278,45 - R$ 1.210 = R$ 68,45.

Contudo, antes de decidir vender, você precisa considerar o imposto de renda sobre o lucro obtido. No Tesouro Direto, a alíquota do IR depende do tempo que você mantém o título. Após 2 anos, a alíquota é de 15% sobre o lucro. Vamos calcular o lucro líquido:

• Lucro bruto = R$ 1.278,45 - R$ 1.000 = R$ 278,45.
• Imposto de renda = 15% * R$ 278,45 ≈ R$ 41,77.
• Lucro líquido = R$ 278,45 - R$ 41,77 = R$ 236,68.

Portanto, após pagar o imposto de renda, o valor que você receberia pela venda antecipada do título seria R$ 1.236,68.

Agora, para que essa venda realmente valha a pena, você deve comparar a rentabilidade futura de outros investimentos. Se você encontrar um novo título ou investimento que ofereça uma taxa de retorno superior a 8% ao ano, pode ser interessante vender e reinvestir o valor. Caso contrário, pode ser melhor manter o título até o vencimento.

Espero ter ajudado!

[Edison Luis Paulini]

3 horas atrás, Matheus Passos Silva disse:

Como exemplo simples, suponha que você comprou um título prefixado por R$ 1.000 com uma taxa de 10% ao ano e vencimento em 5 anos. Se você segurar esse título até o vencimento, ele valerá R$ 1.610,51, conforme a fórmula de juros compostos:

Amigo, apenas uma simples correção. Títulos prefixados do tesouro sempre compraremos por valores abaixo de R$1000 pois este valor seria na verdade seu vencimento  =)

[Matheus Passos Silva]

6 minutes ago, Edison Luis Paulini disse:

Amigo, apenas uma simples correção. Títulos prefixados do tesouro sempre compraremos por valores abaixo de R$1000 pois este valor seria na verdade seu vencimento  =)

Oi Edison,

Sim, foi só pra facilitar o entendimento com números redondos rsrsrs.

Mas obrigado pela indicação! 🤜🤛

[Gleisson Boscato Gomes]

Em resumo, se vc tiver um título que possa sofrer com a marcação a mercado, e em determinado período ele tiver uma rentabilidade superior a esperada, se vc tiver em mãos uma outra o oportunidade de investimentos, que consiga te entregar uma rentabilidade maior, no mesmo prazo que o vencimento do seu título atual, faça a venda antecipado do título, só faz os cálculos certinho pra não sair no "prejuízo" por conta de IR