Mercado secundário

[Gustavo Zerbinatti Afonso]

Gostaria de entender um pouco melhor como funciona o mercado secundário.

Caso eu tenha um lci, eu consigo criar oferta de venda no mercado secundário?

[Henrique Magalhães]

8 minutes ago, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Gostaria de entender um pouco melhor como funciona o mercado secundário.

Caso eu tenha um lci, eu consigo criar oferta de venda no mercado secundário?

@Gustavo Zerbinatti Afonso basicamente você vende (líquida) seu título (adquirido no mercado primário )  junta a corretora (que faz a recompra ) mas você pagará um ágio uma diferença por isso , ou seja você não vai receber o rendimento total até o momento da venda (vai ter um spread ali )

e uma vez que você vendeu (de volta ) este título , a corretora pode colocá-lo novamente em oferta , agora como título secundário ! 

[Edison Paulini]

22 minutes ago, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Gostaria de entender um pouco melhor como funciona o mercado secundário.

Caso eu tenha um lci, eu consigo criar oferta de venda no mercado secundário?

Boa tarde, @Gustavo Zerbinatti Afonso !

O mercado secundário é o que nos referimos quando um investidor que vender um título que não possua liquidez diária antes do seu vencimento. Entenda como mercado primário quando um emissor emite um título e o investidor compra, e o mercado secundário como um investidor repassando este título para outro investidor.

Abaixo, deixo uma explicação e alguns detalhes sobre a venda de títulos no mercado secundário replicando uma resposta que coloquei em um outro tópico aqui na comunidade.

Primeiro é necessário informar a sua corretora que você quer resgatar o valor já obtido de um título. A corretora por sua vez irá avaliar qual título é este e se o mesmo possui liquidez. Em outras palavras, se tem chances do mercado estar disposto a compra o título. No caso de LCIs, LCAs (os exemplos dos seus prints),  CRIs, CRAs e debêntures, a liquidez é baixíssima e provavelmente não haveria a chance de a corretora dispor os títulos para venda.

O segundo passo virá caso a corretora veja que existe liquidez para o título. Aqui vem um primeiro problema que é onde a corretora vai cobrar um rebate para realizar essa operação para você. Você não vai conseguir resgatar o valor que foi obtido até o momento. Não sei de número que as corretoras cobram mas imagine com número hipotéticos onde você aportou R$1000, até a data que você disponibilizou para o mercado secundário havia rendido R$200 (totalizando R$1200) e a corretora comeu 20% desse valor o que resultaria para você R$960. Sim , é possível até mesmo perda de capital em capital em alguns casos.

E terceiro e último é que tem o risco da compra. Ou seja, seu título estará a venda no mercado mas necessita que um outro investidor se interesse pelo seu título e o compre para efetivamente você receber algum valor.

 

Espero que tenha ficado claro!

[Gustavo Zerbinatti Afonso]

Então quem vende no mercado secundário sempre é com perdas? Ou existe possibilidade de ganhos com isso? Pergunto pra entender a lógica de quem está vendendo no mercado secundário.

[Henrique Magalhães]

7 minutes ago, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Então quem vende no mercado secundário sempre é com perdas? Ou existe possibilidade de ganhos com isso? Pergunto pra entender a lógica de quem está vendendo no mercado secundário.

Nem sempre , você poderia está fazendo uma boa marcação a marcação a mercado em um título ipca + x , porém ao vender um pré fixado ou pós fixado aí você provavelmente vai ser mais difícil você ganhar , se for pra fazer marcação a mercado melhor no tesouro direto ! Em cdbs você vai estar vendendo (e quem compra não vai pagar 100% pra você ) 

[Edison Paulini]

29 minutes ago, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Então quem vende no mercado secundário sempre é com perdas? Ou existe possibilidade de ganhos com isso? Pergunto pra entender a lógica de quem está vendendo no mercado secundário.

@Gustavo Zerbinatti Afonso, apenas complementando nosso amigo @Henrique Magalhães.

Não é sempre que haverão perdas. Existem muitas variáveis na verdade que são ponderadas das quais não conseguimos cravar uma resposta para isso.

Porém, como existe essa complexidade e os riscos já comentado antes, o ideal é visar fazer um investimento na renda fixa visando levar o título até o vencimento. Essa regra só não se aplica para títulos de liquidez diária e também para os tesouros prefixado e IPCA+ que sofrem da marcação a mercado.

[Gustavo Zerbinatti Afonso]

Muito obrigado @Edison Paulini e @Henrique Magalhães! 

[Gustavo Zerbinatti Afonso]

Reaproveitando o topico @Henrique Magalhães e @Edison Paulini. Porque aparece opção de mercado secundário somente em títulos bancários? Porque debentures, cri, cra não tem essa opção?

[Henrique Magalhães]

Just now, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Reaproveitando o topico @Henrique Magalhães e @Edison Paulini. Porque aparece opção de mercado secundário somente em títulos bancários? Porque debentures, cri, cra não tem essa opção?

Acredito que teria mais a ver com a quantidade/volume negociado, apesar que cds secundário se entrar as 9h59 na plataforma vc acha varios, mas mesmo a tarde praticamente zeram, vou tentar acompanhar os cris e cras (nunca notei realmente, mas a dinamica é a mesma) 

[Edison Paulini]

6 minutes ago, Gustavo Zerbinatti Afonso disse:

Reaproveitando o topico @Henrique Magalhães e @Edison Paulini. Porque aparece opção de mercado secundário somente em títulos bancários? Porque debentures, cri, cra não tem essa opção?

Boa tarde, @Gustavo Zerbinatti Afonso !

Estes títulos não possuem tanta liquidez o que consequentemente faz com que as ofertas sejam escassas em mercado secundário, muitas vezes não sendo viável a disponibilização dos mesmos neste mercado. Acredito ser muito por conta de risco inclusive.