ABEV3 e sua falta de crescimento

[Cristian Souza]

Empresa líder no mercado, bons lucros e consistentes, setor perene. Como pode uma empresa dessas há 10 anos seu valor nas ações praticamente estar no mesmo lugar? qual a chance de nos próximos 10 anos, esse histórico se repetir e não ser um bom investimento?

[Adriano Umemura]

19 horas atrás, Cristian Souza disse:

Empresa líder no mercado, bons lucros e consistentes, setor perene. Como pode uma empresa dessas há 10 anos seu valor nas ações praticamente estar no mesmo lugar? qual a chance de nos próximos 10 anos, esse histórico se repetir e não ser um bom investimento?

Bom dia @Cristian Souza. Toda empresa passa por estagios de evolução. Vou postar um grafico abaixo e tentar tecer alguns comentarios sobre cada estagio
 

A fase de introdução, seria um produto novo ou um mercado novo que foi criado. Geralmente são as empresas pioneiras, que tem o custo inicial por ser a desbravadora do mercado, necessitando de muitos investimentos com pouca receita para desenvolver o mercado e pouco lucro, podendo até apresentar prejuízos

Na fase de crescimento o mercado começa a crescer e as receitas começam a melhorar. Se a empresa se destacar nesta fase os lucros aumentam juntamente com as margens. Devido a estes ganhos novos player podem começar a ser atraídos para o setor aumentando a concorrência

Na fase de maturidade o produto já está amplamente difundido no mercado com os consumidores alvo já atingidos e com a empresa começando a enfrentar as primeiras grandes dificuldades relacionadas à concorrência e aparecimento de novos produtos. A empresa quer manter o seu market share e o seu poder de barganha para minimizar as forças de mercado que atuam contra ela. As margens podem começar a cair

No declínio muitas empresas desaparecem do mercado ou do segmento, com a concorrência muito acirrada, margens cada vez menores

Na minha visão a Ambev se encontra na fase de maturidade, protegendo seu marketshare com o aumento da concorrencia, mas não necessariamente ela partira para a fase de declinio. Quando uma empresa atinge este ponto a inovação, melhoria de gestão, apresentação de um novo produto podem elevar a empresa para outros patamares. É uma empresa que possui uma gestão solida com um dos melhores processos de administração da necessidade de capital de giro e divida, tendo ainda um poder de barganha enorme entre fornecedores e clientes, mas que precisa enfrentar este cenario que ela se encontra.

Um outro ponto a se destacar. Não podemos levar em conta a variação do preço de uma ação de um ponto A para um ponto B. Faz parte da nossa metodologia comprar a ação em todo o percurso de um ponto a outro. Alem disso com o diagrama refinamos nossas compras aumentando o aporte quando a empresa esta descontada e diminuindo quando esta esticada. Sendo assim a nossa rentabilidade é bem diferente da apresentada nos graficos de rentabilidade

 

[Mariana De Caro Salvaterra]

Oi Cristian, tudo bem?

 

Não tem como prever se a cotação de uma empresa vai valorizar ou não, o que devemos sempre ter em mente é que o mercado é cíclico e que nunca devemos vender nossas ações. Manter seu preço médio abaixo das cotações altas vai fazer crescer seu patrimônio....
Há vários fatores e indicadores que nos mostram se uma empresa é boa para estudo ou não. Um deles é o Tag Along. Por mais que a Ambev esteja classificada num setor perene, ela está em 80%. Não dá para comparar como uma empresa igual ao Itaú, que tem o mesmo Tag Along que a Ambev, mas vamos pensar: bancos são bem mais estáveis, mais difíceis de falir e mais atraentes aos acionistas. Nosso mercado de ações funciona pela lei da oferta e da procura! Se uma ação está mais alta que a outra, significa que existem mais investidores comprando do que vendendo.

Há uma preocupação constante de sempre estarem atualizando seu portifólio de bebidas através de gerações. Pode-se observar um aumento em bebidas não-alcoólicas. À exemplo da Coca-Cola que está sempre inovando também e hoje suas vendas de Coca Zero aumentaram absurdamente. 
O P/VP histórico da Ambev vem caindo, por este motivo, acredito que seja uma excelente empresa para se investir e com o tempo, ainda mais "barata" e segura, já que existe há mais de 100 anos (contando a fusão da Antática e Brahma) e já deve ter calejado com as crises. Quem deixa de beber uma cervejinha?

 

 

Aos veteranos, se eu falei alguma coisa errada, por favor me corrijam!

 

Abraço!