Resumão Módulo 3

[Andriw Araujo Alvares]

Demorou mas saiu. Aproveitem para revisar amigos! ?
RENDA FIXA - Renda Fixa Pode ser muito rentável, mesmo tendo menos “Sex Appeal” que a renda variável. Possui regras definidas de remuneração, no momento da aplicação, te fala como e quando ela vai te pagar. É muito mais previsível que a renda variável. Nunca vai ser negativa, desde que você espere o vencimento. Renda fixa tem riscos, assim como a renda variável, mas os riscos são menores. É possível ganhar muito dinheiro na renda fixa, principalmente com variação a mercado. É uma forma do investidor estabilizar a carteira e ter previsibilidade de onde irá chegar, diferente da renda variável onde não há previsibilidade. - Todo investimento em renda fixa é um empréstimo, você está emprestando seu dinheiro para alguém, o nível de risco vai variar dependendo justamente da instituição tomadora do empréstimo. A Sopa de letrinhas define qual instituição está pegando o empréstimo e vai te pagar uma taxa de juros por ele. Tesouro direto é um empréstimo para o Governo. Debentures um empréstimo para empresas. - A corretora nada mais é do que uma intermediadora. Se a corretora falir, nada acontece com seus investimentos, pois eles já são seus, você tem a posse desse título ou ação. A CBLC(Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) que mantém a custódia das suas ações e títulos. O FGC – fundo garantidor de crédito, protege seu capital, até 250mil por instituição, e até 1 milhão no montante total. Na corretora, o saldo da corretora não tem proteção do FGC, é importante não deixar dinheiro parado na corretora. As taxas das corretoras são diferentes. E sobre renda fixa é preciso analisar as taxas “invisíveis” que cada corretora cobra ao oferecer os títulos. - Importante analisar que se os bancões quebrarem o FGC não conseguiria cobrir todo o montante. É um seguro, mas o mais eficiente é escolher bem os investimentos, seguro foi feito pra não usar. INTRODUÇÃO AO TESOURO DIRETO - Mesmo arrecadando muito os países precisam de empréstimos pois gastam mais do que arrecadam. Quanto menor o risco do país, menos juros ele vai te oferecer como prémio pelo empréstimo. Tem riscos menores, mas tem riscos. - Inflação é a perda do poder de compra do dinheiro, é o aumento generalizado de dinheiro na economia, que gera aumento generalizado nos preços. IPCA (índice de preços para o consumidor amplo) – tem o intuito de medir a variação de preços e faz a média ponderada do aumento ou diminuição de preços. Se há aumento, é inflação, se há queda há deflação. IPCA seria igual então a Inflação. Só tenho rentabilidade real se ganho acima da inflação. TESOURO SELIC - Não tem como perder Dinheiro, mas não é fixo, pois a taxa selic é flutuante, você jamais perde pois a taxa selic é sempre positiva e não negativa. A cada 45 dias o COPOM define o destino da Selic. Tesouro Selic é um investimento pós fixado – no momento da aplicação você não sabe quanto vai ganhar ao final dela. - Se você tirar com menos de 30 dias perde parte da sua rentabilidade por conda da cobrança do IOF. E quanto menos tempo seu dinheiro ficar investido, maior a taxa de IR, que é regressiva e a menor taxa é de 15\% da rentabilidade que é atingida após dois anos. É possível ter desagio, que é um incentivo no título, ou ágio que seria uma cobrança. TESOURO PRÉ-FIXADO – Você já sabe quanto vai receber no vencimento, alta previsibilidade. Mas o preço muda no decorrer do tempo, por isso a Marcação a mercado. Se não esperar o tempo final pode ter perdas ou ganhos. Como ele não acompanha a inflação, sua rentabilidade pode não gerar um ganho real. Todo título pré-fixado vai valer exatamente R$1000 no vencimento. - Quando aumenta a taxa Selic o preço do título vai cair, pois irão existir títulos oferecendo uma taxa melhor do que o título anterior ao aumento. Quando abaixa a taxa Selic o preço do título vai subir, pois os novos títulos terão taxas menores. São variáveis inversamente proporcionais. TESOURO IPCA+ – Paga a inflação mais uma rentabilidade, é pós-fixado + prefixado. Ele sempre vai te dar uma rentabilidade real, pois ele acompanha a inflação. Também sofre com movimentos de marcação a mercado. Também precisa valer R$1000 no vencimento, porém seria os R$1000 ajustados pela inflação do período. Não se pode comparar título IPCA+ com Tesouro pré-fixado, são títulos totalmente diferentes, pois não tem como saber se a inflação acumulada no período será maior ou menor que a taxa pré-fixada. - O título de mais longo prazo precisa ter um prémio maior, pois quanto maior o prazo mais risco você corre, além de perder uma reserva de oportunidade. No site do Tesouro Direto conseguimos ver os títulos ofertados e o histórico de preços e taxas. Conseguimos ver a relação dos dois para analisar a Marcação à mercado. Por maior risco (mais anos de prazo) cobramos maior prémio MARCAÇÃO A MERCADO - Prefixado e IPCA precisam valer R$1000 no vencimento. Se a taxa cai o preço do título sobe, e assim sucessivamente. Nesse sentido é um bom lugar para especular. Se você errar na especulação, o máximo que pode acontecer é você precisar aguardar o vencimento e receber a rentabilidade contratada. Tem que ficar atento aos títulos pra ver quando compensa vender, se a rentabilidade descolar muito do quanto ele vai entregar no vencimento do título posso pegar agora, pois o dinheiro sempre tem um Custo de Oportunidade, no final ele pode descolar menos. Devido a alíquota regressiva de imposto – na hora da venda ele não te permite escolher o título que você vai vender – a venda sempre será do título mais antigo. JUROS SEMESTRAIS TESOURO DIRETO - Pré fixados e IPCA+ - Pagam a cada semestre um cupom de juros com incidência do IR. Pagam fevereiro, agosto, maio e novembro. O investidor recebe uma renda recorrente, porém nos primeiros cupons você paga uma taxa maior de IR sobre o rendimento. Mas o principal problema é que ao receber o cupom de juros há baixa incidência dos Juros Compostos. Também sofrem de marcação a mercado, mas oscilam bem menos. Portanto, é um investimento pouco compensatório. CDB’s, LC’s E RDB’s - CDI é Certificado de Depósito Interbancário. O Banco central determinou que nenhum banco pode encerrar o dia no negativo, por isso, um banco pede um empréstimo para outro banco, para pagar no outro dia e não fechar no vermelho. É muita camaradagem entre os bancos. CDI está sempre um pouco abaixo da Selic, por isso investimentos com 80\% do CDI não valem a pena, justamente porque estão abaixo da Selic e possuem maior risco do que emprestar para o Governo. CDB – emprestar dinheiro para os bancos – cada banco pode oferecer uma taxa diferente, bancos menores podem oferecer mais que os maiores, por conta do risco. É importante escolher bem o banco, mesmo se o investimento estiver segurado pelo FGC. RDB – RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO - É uma instituição que empresta dinheiro, mas não é um banco – é menos segura, mas geralmente paga um pouco mais por conta do risco. Nu Conta é um bom exemplo que rende 100\% do CDI. LC – LETRA DE CÂMBIO – Também podem ser emitidas por qualquer instituição financeira. Se aplicam ao IOF e ao IR regressivo. Tem uma liquidez prometida por data. E a rentabilidade entregue apenas no vencimento. NÃO SOFREM MARCAÇÃO A MERCADO, pois não é possível vende-los. Índice de Basileia – Mede quanto do dinheiro que a instituição tem em caixa e o quanto desse montante é de terceiros ou realmente dela. Ou seja quanto do dinheiro emprestado não é dela, e ela estaria operando “alavancada”. É considerado saudável pelo Banco Central o Índice de Basileia de 8 a 10\%, não se deve emprestar dinheiro para instituições com o índice menor de 8\%. Melhor site para buscar a segurança dos bancos e instituições financeiras é o BANCO DATA. - Avaliação de Risco: Quanto menor o patrimônio Imobilizado melhor e quanto maior o índice de Basileia melhor. É importante olhar o prazo para não perder custo de oportunidade com esse investimento e se a rentabilidade, pois oferecem diferentes rentabilidades, às vezes pré-fixados misturados com pós fixados. DEBÊNTURES - Emprestar dinheiro para empresas. Tanto capital aberto quanto fechado. Mas só é indicado emprestar para empresas de capital aberto, pois assim, há possibilidade de consultar a realidade financeira da empresa. O investimento em debêntures deve pagar um prêmio de risco maior que o Tesouro Direto e um CDB, não tem garantia nenhuma do FGC, você recebe primeiro que os acionistas em caso da empresa estar em solvência. Elas sofrem de marcação a mercado, mas não é simples de vender com lucro. A recomendação do Raul é só comprar uma debênture se for esperar até o vencimento, e importante pesquisar bem a empresa, pois é um investimento de alto risco, e comparar com investimentos com Tesouro Direto. Sempre prefira as com menos tempo. E é importante olhar se é uma debênture incentivada pelo governo, pois caso seja, o investimento é isento do IR. As debêntures mais arriscadas, são para investidores qualificados que precisam de pelo menos R$1 milhão investidos. E assim como os CDB’s cada instituição pode pagar uma rentabilidade diferente. E cada corretora pode pagar uma taxa diferente. Os melhores horários são das 10h até às 14:45h, pois eles somem da corretora. É preciso ver se a empresa da lucro e a dívida controlada, e se é de CAPITAL ABERTO e se a empresa é saudável. Empresas do setor de energia elétrica e saneamento geralmente são incentivadas. LCI- Letra de Crédito Agrícola e LCA- Letra de crédito Imobiliário – Geralmente oferecem menor taxa de rentabilidade que o CDB. Porém costumam estar em setores que o governo quer incentivar e por isso podem ser isentas de Imposto de Renda, o que aumenta muito a lucratividade do investimento, já começam com vantagem de no mínimo 15\% na rentabilidade. A segurança é a mesma entre os dois, são títulos emitidos por bancos e possuem a proteção do FGC. Escolher a maior rentabilidade, observando se a instituição que oferece é saudável, no site Banco Data. Podem ser pré ou pós-fixados. Também é interessante olhar em corretoras diferentes, porque cada corretora pode oferecer o mesmo título com taxas diferentes. É interessante olhar as LCI’s e LCA’s com menor prazo, pois elas não possuem cobrança do IR, você pode ganhar da rentabilidade de outros investimentos e ainda aproveitar o custo de oportunidade com um menor tempo de vencimento. É importante fazer os cálculos e simulações para comparar com os CDB’s. Elas precisam estar pagando acima do Tesouro Direto pré fixado, por conta do risco, precisamos exigir um Prêmio de risco. Compensam principalmente no curto prazo. CRI’s – Certificado de Recebíveis Imobiliário e CRA’s – Certificado de Recebíveis Agrícolas - São como LCI’s e LCA’s, mas nesses investimentos você não tem a intermediação do banco. Você empresta o dinheiro diretamente para as empresas. Também são isentos de imposto de renda e na comparação podem ser melhores que algumas debêntures, no curto prazo. Os juros semestrais são sempre ruins no tesouro direto, mas não nos CRI’s e CRA’s, pois aqui não tem a cobrança do IR. Porém são investimentos que não têm a cobertura do FGC, você está por cua conta e risco, por isso é muito importante analisar se a empresa que você está investindo é saldável. Precisa comparar com as LCI’s e LCA’s e só vale a pena se o prêmio de risco for considerável. Podemos pesquisar por empresas da bolsa no site do Investidor Sardinha. FUNDOS DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA - É como escolher uma pessoa para investir em renda fixa por você. O fundo pode conseguir bater a rentabilidade dos investimentos oferecidos na plataforma, ou não. Porém sempre é cobrado uma taxa de administração, então muitas vezes não compensa. O mais interessante é justamente estudarmos com afinco para que consigamos investir por nós mesmos. Caso vá investir por um fundo é sempre importante ler e analisar o contrato do fundo para entender como ele irá investir o seu dinheiro. Fundos de debêntures podem ser interessantes pois possuem encontrar bons momentos para investir nas debêntures e ter acordos melhores e taxas melhores. Mas é sempre importante analisar onde o fundo vai investir o dinheiro e as taxas de administração e de performance. ONDE INVESTIR RESERVA DE EMERGÊNCIA - Antes de começar a investir, é preciso ter no mínimo 6 meses dos seus gastos mensais de Custos Fixos, Prazeres e Conforto. Podemos investir no Tesouro Selic ou RDB da Nu Conta, por exemplo. Precisa de Liquidez Imediata, sem se importar com rentabilidade, por isso também é possível depositar em uma conta poupança de bancos maiores. A Reserva de Oportunidade é o dinheiro destinado para aproveitar tempos de crise e se investir na renda variável, por isso também podemos utilizar o Tesouro Selic para fazer essa reserva. UMA CARTEIRA DE RENDA FIXA - É possível, em renda fixa, em cerca de 8 anos, duplicar o valor investido, mesmo sem utilizar a marcação a mercado. Observando sempre seus objetivos em cada investimento. É importante sempre pesquisar investimentos em diferentes corretoras. Com riscos iguais em instituições é ideal que se escolha de menor prazo. E mesmo tendo a garantia do FGC é preciso sempre analisar se a empresa é saudável, lembrando que seguro é feito pensando que não vamos precisar utiliza-lo.

Espero ter contribuído! Abraços! Vamos Juntos!!!?

[Weslley Melchir Gama]

Obrigado Andriw, terminei o modulo 3 e estava revisando justo agora. Otima contribuição. Abraço

[Pedro Correia]

Sem Snoopy dessa vez... :(

[Marilia Rodrigues Barreto]

Obrigada por compartilhar!

[Ana Silva]

Contribuição excelente, parabéns pela iniciativa!!

[Adilson Silva]

Excelente Andriw. Valeu!!

[Aévely Albuquerque Lira De Souza]

Muito bom, obrigadaaa.

[Vinicius Eduardo Müller]

muito bom!!!

[Rodrigo Azevedo]

Muito bom, parabéns.

[Fernando Henrique Correia Da Silva]

Vlw, obg!

[Margarida Berns Schafaschek]

Muito legal sua iniciativa @ Andriw Araújo Álvares

[Rafael Salim Corvino]

Bom dia, eu tinha um entendimento que o tesouro pré fixado, não poderia ser negativo, e no resumo do Andrew tb fala isso, mas pensando sobre isso , se eu comprei um título pagando por exemplo 5\% e a inflação no período ficou maior que 5, então eu tive uma perda de poder de compra, no fim tive um juros negativo?

[Flavio Prado]

Rafael Salim Corvino exato, a questão de um título prefixado, seja ele qual for (Tesouro Direto, CDB etc) é que até o vencimento o poder de compra dele pode ficar negativo caso a inflação no período seja maior que a rentabilidade que você contratou, por este motivo um título prefixado é considerado arriscado, principalmente se o prazo dele for grande.

[Maitee Alexandria Santana]

Muito boa sua contribuição.