Módulo 3- Renda fixa

[Lucas Ferro]

Bom dia, tudo bem?  Eu tenho algumas dúvidas e queria  ajuda, o Raul fala em algum momento que tem um *time* certo de comprar renda fixa,uma sazonalidade tipo exemplo quando Selic está alta eu posso comprar pré-fixado, selic baixa eu compro título atrelado ao CDI ta correto isso? e o titulos de IPCA+  a melhor forma de comprar?  Eu vê a aula de  contra fluxo e talvez tenho que rever pra fixar melhor as ideias,mas IPCA atualmente está bem atrativo. 

Eu entendi também que o título IPCA não iriam proteger de uma HiperInflaçao, mas qual seria a sazonalidade de compra do IPCA+ ?

Dúvida bônus 😅: Tesouro Renda+ 2045 quando ele pagar os cupons todo mês eu aprendi que perde parte dos rendimentos por causa do IR ? E o juros compostos vai diminuindo 🤔 Nesse exemplo seria melhor trocar o Renda+ para o IPCA 2045 e receber uma bolada? Agradeço seu tempo e atenção 🐟.

[Eddy Paulini]

Bom dia, @Lucas Ferro!

51 minutes ago, Lucas Ferro disse:

Bom dia, tudo bem?  Eu tenho algumas dúvidas e queria  ajuda, o Raul fala em algum momento que tem um *time* certo de comprar renda fixa,uma sazonalidade tipo exemplo quando Selic está alta eu posso comprar pré-fixado, selic baixa eu compro título atrelado ao CDI ta correto isso? e o titulos de IPCA+  a melhor forma de comprar?  Eu vê a aula de  contra fluxo e talvez tenho que rever pra fixar melhor as ideias,mas IPCA atualmente está bem atrativo. 

Existe sim uma lógica para seguir o contrafluxo. Em suma podemos entender da seguinte forma:

- Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;

- Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;

- Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

52 minutes ago, Lucas Ferro disse:

Eu entendi também que o título IPCA não iriam proteger de uma HiperInflaçao, mas qual seria a sazonalidade de compra do IPCA+ ?

O que pega em um cenário de hiperinflação é que quanto mais rentável estiver sendo o título, maior será o IR a ser pago uma vez que o IR tem como base de cálculo o valor rendido do título. 

53 minutes ago, Lucas Ferro disse:

Dúvida bônus 😅: Tesouro Renda+ 2045 quando ele pagar os cupons todo mês eu aprendi que perde parte dos rendimentos por causa do IR ?

Os tesouros renda +, educa +, na minha opinião não fazem sentido para nós que sabemos como investir. Eles são mais voltados para pessoas que não tem tanto conhecimento de mercado e que os ajuda de alguma alguma maneira sem ser necessário um estudo maior sobre mercado financeiro e afins. No fim das contas, é um título IPCA+ com pagamento de juros e que muda um pouco a regra de pagamento onde salvo engano os juros começam a ser pagos depois um período.

Quando falamos que estes títulos afetam os juros compostos é que eles desaceleram os mesmos.

Vamos imaginar uns números hipotéticos aqui:

Invisto R$1.000 e depois de 6 meses o título rende R$70. Ao invés de o título estar então acumulado em R$1.070 e continuar rendendo em juros sobre juros, você recebe os R$70 e segue tendo os R$1.000 aplicados para render. Aqui neste caso cabe o investidor reaplicar o valor recebido dos juros. O X da questão é o que chamamos de risco de reinvestimento. Como dito, você precisa reinvestir os R$70. Mas vamos imaginar que o título onde você aplicou R$1.000 tenha uma rentabilidade de 13%.a.a e ao reaplicar o valor de R$70 você só consegue aplicar a uma taxa de 10%a.a. Perceba que sua rentabilidade diminuiu. Os juros compostos em teoria seguem trabalhando mas agora de forma lenta.

Agora a "cereja do bolo" no seu exemplo. O tesouro possui alíquota regressiva do IR. Ou seja, os R$70 rendidos ainda serão reduzidos pelo IR e sabemos que as primeiras cobranças são mais pesadas e levam 2 anos para chegar na menor alíquota que é de 15%.

Títulos com pagamentos de juros periódicos na minha opinião são válidos para quem já vive de renda pois há previsibilidade de recebimento de valores.

 

Espero que ajude!

[Gleisson Boscato Gomes]

Bom dia Lucas tudo bem?

41 minutes ago, Lucas Ferro disse:

quando Selic está alta eu posso comprar pré-fixado, selic baixa eu compro título atrelado ao CDI ta correto isso?

Exatamente, quando a Selic está alta vc segura pré-fixados altos, quando ela está baixa, título atrelado ao CDI, chegam a pagar 150%, se vc trava nessa taxa, quando a Selic volta a subir vc ganha uma boa rentabilidade, ex: Selic a 12%, taxa travada a 17,85% a.a.

41 minutes ago, Lucas Ferro disse:

e o titulos de IPCA+  a melhor forma de comprar? 

Quando vc ouve falar sobre o risco do IPCA subir seria um mal momento para comprar IPCA, normalmente quando os assessores ficam tentando de empurrar, quando fica IPCA+ 6%, quando muito não estão falando dele, e quanto o IPCA não está muito alto, os títulos pagam IPCA+9 +10

45 minutes ago, Lucas Ferro disse:

Eu entendi também que o título IPCA não iriam proteger de uma HiperInflaçao

Um título IPCA isento de IR seria excelente nessa circunstâncias, normalmente oferecido por deb incentivadas

47 minutes ago, Lucas Ferro disse:

Dúvida bônus 😅: Tesouro Renda+ 2045 quando ele pagar os cupons todo mês eu aprendi que perde parte dos rendimentos por causa do IR ? E o juros compostos vai diminuindo 🤔 Nesse exemplo seria melhor trocar o Renda+ para o IPCA 2045 e receber uma bolada? Agradeço seu tempo e atenção 🐟.

Essa bônus aí vou deixar outros responderem, não sei muito bem como funciona, tenho que pesquisar mais.

 

Posso ter errado em algum detalhe ou outra, mas acredito que está correto, caso não, corrijam aí por favor 

[Lucas Ferro]

2 horas atrás, Gleisson Boscato Gomes disse:

Bom dia Lucas tudo bem?

Exatamente, quando a Selic está alta vc segura pré-fixados altos, quando ela está baixa, título atrelado ao CDI, chegam a pagar 150%, se vc trava nessa taxa, quando a Selic volta a subir vc ganha uma boa rentabilidade, ex: Selic a 12%, taxa travada a 17,85% a.a.

Quando vc ouve falar sobre o risco do IPCA subir seria um mal momento para comprar IPCA, normalmente quando os assessores ficam tentando de empurrar, quando fica IPCA+ 6%, quando muito não estão falando dele, e quanto o IPCA não está muito alto, os títulos pagam IPCA+9 +10

Um título IPCA isento de IR seria excelente nessa circunstâncias, normalmente oferecido por deb incentivadas

Essa bônus aí vou deixar outros responderem, não sei muito bem como funciona, tenho que pesquisar mais.

 

Posso ter errado em algum detalhe ou outra, mas acredito que está correto, caso não, corrijam aí por favor 

Obrigado 🐟

[Lucas Ferro]

2 horas atrás, Edison Paulini disse:

Bom dia, @Lucas Ferro!

Existe sim uma lógica para seguir o contrafluxo. Em suma podemos entender da seguinte forma:

- Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;

- Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;

- Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

O que pega em um cenário de hiperinflação é que quanto mais rentável estiver sendo o título, maior será o IR a ser pago uma vez que o IR tem como base de cálculo o valor rendido do título. 

Os tesouros renda +, educa +, na minha opinião não fazem sentido para nós que sabemos como investir. Eles são mais voltados para pessoas que não tem tanto conhecimento de mercado e que os ajuda de alguma alguma maneira sem ser necessário um estudo maior sobre mercado financeiro e afins. No fim das contas, é um título IPCA+ com pagamento de juros e que muda um pouco a regra de pagamento onde salvo engano os juros começam a ser pagos depois um período.

Quando falamos que estes títulos afetam os juros compostos é que eles desaceleram os mesmos.

Vamos imaginar uns números hipotéticos aqui:

Invisto R$1.000 e depois de 6 meses o título rende R$70. Ao invés de o título estar então acumulado em R$1.070 e continuar rendendo em juros sobre juros, você recebe os R$70 e segue tendo os R$1.000 aplicados para render. Aqui neste caso cabe o investidor reaplicar o valor recebido dos juros. O X da questão é o que chamamos de risco de reinvestimento. Como dito, você precisa reinvestir os R$70. Mas vamos imaginar que o título onde você aplicou R$1.000 tenha uma rentabilidade de 13%.a.a e ao reaplicar o valor de R$70 você só consegue aplicar a uma taxa de 10%a.a. Perceba que sua rentabilidade diminuiu. Os juros compostos em teoria seguem trabalhando mas agora de forma lenta.

Agora a "cereja do bolo" no seu exemplo. O tesouro possui alíquota regressiva do IR. Ou seja, os R$70 rendidos ainda serão reduzidos pelo IR e sabemos que as primeiras cobranças são mais pesadas e levam 2 anos para chegar na menor alíquota que é de 15%.

Títulos com pagamentos de juros periódicos na minha opinião são válidos para quem já vive de renda pois há previsibilidade de recebimento de valores.

 

Espero que ajude!

Ajudou sim👍🏼 vou anotar isso no meu caderno 📓 valeu! 

[Aline Correa]

Prefixado: Quando a Selic está alta e há expectativa de queda, os títulos prefixados são bons. Se a Selic cair, o valor dos prefixados aumenta.

Atrelado ao CDI ou Selic: São opções boas quando a taxa Selic está subindo ou alta, mas com tendência de estabilidade, pq acompanham o movimento da Selic.

IPCA+: Proteção contra inflação de longo prazo e quando há expectativa de inflação crescente.

Hiperinflação, talvez ativos como dólar ou ouro para proteger o capital.