Aumento de Capital ITSA4

[Ricardo Tuller Mendes]

Boa noite amigos!!

No caso da Itaúsa, divulgado ontem, o que justifica distribuírem 8 bilhões em proventos e fazer um aumento de capital de 1 bilhão, com a emissão de quase 150 milhões de novas cotas?

Não seria melhor distribuírem 7 bilhões e não fazerem a nova emissão?

Seria para atingir o payout mínimo acordado? Ou para aumentar a liquidez das ações?

Há vantagem para os cotistas minoritários?

Obrigado

[William Redig]

Oi @Ricardo Tuller Mendes!

Tem dois aspectos aí a considerar:

• A Itausa vai pagar proventos bem grandes aos acionistas, divididos entre JCP e Dividendos em 3 "parcelas", sendo que o valor da última parcela deve bater com o valor da subscrição das novas ações;
• O preço das novas ações será de 6,70 e esse valor está 30% abaixo da média do valor negociado no mercado secundário (B3) nos últimos 4 meses.

Do ponto de vista do acionista, cabe escolher se você quer receber essa última "parcela" dos proventos em novas ações ou em dinheiro, sendo que se optar por novas ações, vai estar pagando 30% a menos que o valor de mercado, reduzindo assim o seu preço médio.

O acionista pode receber essas ações com preço descontado e vendê-las com um lucro adicional de 30% ou, ficar com as ações sem pagar nada, deixando de receber a última "parcela" dos proventos mencionados acima.

Espero ter conseguido me explicar de forma clara.

Abraço!

[Felipe Gabriel Ferraz Corrêa]

Olá Ricardo! Boa noite.

Fui dar uma olhada rápida no site do RI da Itaúsa e encontrei a seguinte justificativa: "O aumento de capital se justifica pela intenção da administração de reforçar o caixa e ampliar o nível de liquidez da Companhia."

50 minutes ago, Ricardo Tuller Mendes disse:

Há vantagem para os cotistas minoritários?

Eu particularmente não gosto desse tipo de medida, pois pode diluir os acionistas minoritários caso não faça a subscrição.

Você pode ler mais sobre no site do RI, ok?

Espero que isso tenha respondido as suas dúvidas. Abraços 🤗

[Ricardo Tuller Mendes]

2 minutes ago, Felipe Gabriel Ferraz Corrêa disse:

Olá Ricardo! Boa noite.

Fui dar uma olhada rápida no site do RI da Itaúsa e encontrei a seguinte justificativa: "O aumento de capital se justifica pela intenção da administração de reforçar o caixa e ampliar o nível de liquidez da Companhia."

Eu particularmente não gosto desse tipo de medida, pois pode diluir os acionistas minoritários caso não faça a subscrição.

Você pode ler mais sobre no site do RI, ok?

Espero que isso tenha respondido as suas dúvidas. Abraços 🤗

Obrigado pelo retorno Felipe.

Eu havia visto essa justificativa, mas foi justamente ela que me trouxe a dúvida, se não seria mais interessante distribuir 7bi, em vez de 8bi e a captação de 1bi para “reforçar o caixa”…

Concordo com o ponto negativo para os minoritários de serem diluídos. Daí outra dúvida: a emissão de novas cotas será aberta a todos os cotistas?

[Felipe Gabriel Ferraz Corrêa]

9 minutes ago, Ricardo Tuller Mendes disse:

se não seria mais interessante distribuir 7bi, em vez de 8bi e a captação de 1bi para “reforçar o caixa”…

Se eles reduzissem a distribuíção de proventos, provavelmente diminuiria a atratividade para os investidores, o que traria uma imagem negavita para a empresa.

15 minutes ago, Ricardo Tuller Mendes disse:

a emissão de novas cotas será aberta a todos os cotistas?

Sim, todos os acionistas terão direito de preferência na subscrição das novas ações, na proporção de 1,3766678% sobre as ações que possuírem, conforme descrito no arquivo.

[Ricardo Tuller Mendes]

On 11/02/2025 at 23:20, Ricardo Tuller Mendes disse:

Boa noite amigos!!

No caso da Itaúsa, divulgado ontem, o que justifica distribuírem 8 bilhões em proventos e fazer um aumento de capital de 1 bilhão, com a emissão de quase 150 milhões de novas cotas?

Não seria melhor distribuírem 7 bilhões e não fazerem a nova emissão?

Seria para atingir o payout mínimo acordado? Ou para aumentar a liquidez das ações?

Há vantagem para os cotistas minoritários?

Obrigado

Pessoal, encontrei outras duas justificativas interessantes para esse aumento de capital:

1. Melhorar a liquidez do ativo e facilitar financiamentos: Com um capital social maior, a empresa consegue melhores condições de crédito.

2. Reforço de caixa e aquisições: A Itaúsa pode usar os recursos para expandir seus investimentos.

O primeiro ponto talvez seja o principal, pois o segundo, ela deixar de distribuir 1bi dos 8bi que distribuirá de proventos e não fazer a subscrição resolveria..

[Cézar Busato]

Itaúsa é uma empresa que sempre tende a custa 9 reais, parece loucura, mas todas as vezes que sobe eles fazem algo pra reduzir o valor da ação, foi a primeira ação que eu comprei e até ganhar a primeira bonificação eu detestava. Menino novo, não sabia nada e nunca tinha imaginado que iriam me dar ações. 
 

[Ícaro Rocha De Almeida]

Sabem como comprar ações nessa nova emissão dentro da AUVP/BTG? Eu recebi o email da B3 me falando que tenho direito, mas não aparece nada no app BTG em Renda Variável -> Subscrições.

Editado 31 de Março por Ícaro Rocha De Almeida

[Matheus P S]

46 minutes ago, Ícaro Rocha De Almeida disse:

Sabem como comprar ações nessa nova emissão dentro da AUVP/BTG? Eu recebi o email da B3 me falando que tenho direito, mas não aparece nada no app BTG em Renda Variável -> Subscrições.

Oi Ícaro,

Desculpe-me pela pergunta, mas suas ações da ITSA4 estão no BeeTeeGee?

Pergunto porque um outro colega disse que não estava lá, e não estava mesmo, pois ele tinha conta em outra corretora rsrsrs.

Para mim apareceu certinho no app "Investimentos" --> "Renda Variável" --> "Subscrição" (como você havia indicado).

Boa sorte!

[Ícaro Rocha De Almeida]

2 horas atrás, Matheus P S disse:

Oi Ícaro,

Desculpe-me pela pergunta, mas suas ações da ITSA4 estão no BeeTeeGee?

Pergunto porque um outro colega disse que não estava lá, e não estava mesmo, pois ele tinha conta em outra corretora rsrsrs.

Para mim apareceu certinho no app "Investimentos" --> "Renda Variável" --> "Subscrição" (como você havia indicado).

Boa sorte!

Sim, minhas ações estão lá, mas eram apenas 50 na data de 17/02/2025. E estas vieram de quando ainda era AUVP/Órama.

(Uma outra dúvida. Por que algumas pessoas não falam o nome de corretoras aqui? Nem a  que está relacionada com a AUVP, que é o BTG?)

[Matheus P S]

12 horas atrás, Ícaro Rocha De Almeida disse:

Sim, minhas ações estão lá, mas eram apenas 50 na data de 17/02/2025. E estas vieram de quando ainda era AUVP/Órama.

(Uma outra dúvida. Por que algumas pessoas não falam o nome de corretoras aqui? Nem a  que está relacionada com a AUVP, que é o BTG?)

Oi Ícaro,

Talvez, pela data de corte e pela quantidade, você não tenha direito à subscrição. Mas estou falando do meu achismo, hehehe - seria necessário analisar o fato relevante.

Em relação ao nome das corretoras, existe uma moderação, então determinadas palavras são automaticamente bloqueadas - dentre elas o nome do banco vinculado à escola! 😆

Espero ter ajudado!

[Jaimson Bispo]

8 minutes ago, Matheus P S disse:

Oi Ícaro,

Talvez, pela data de corte e pela quantidade, você não tenha direito à subscrição. Mas estou falando do meu achismo, hehehe - seria necessário analisar o fato relevante.

Em relação ao nome das corretoras, existe uma moderação, então determinadas palavras são automaticamente bloqueadas - dentre elas o nome do banco vinculado à escola! 😆

Espero ter ajudado!

Para subscrever uma ação, precisaria ter pelo menos 73 ações da Itaúsa na data de corte. Quem tem menos que isso, acho que vai receber a proporção em dinheiro.

[Ícaro Rocha De Almeida]

Sim, pessoal, entrei em contato com o suporte e me explicaram que era por causa da quantidade mesmo. Eu não tinha o mínimo de ações pra sequer comprar uma ação na subscrição. 

"Conforme verificado, apesar de sua posição de 52 ações da ITSA4 em 17/02/2025, o direito de subscrição foi concedido na proporção de 1,3766678% sobre a quantidade de ações detidas nessa data. Com base nesse percentual, seu direito de subscrição corresponderia a aproximadamente 0,71 nova ação. No entanto, como a subscrição não permite frações de ações, o arredondamento aplicado resultou em nenhuma nova ação disponível para subscrição."

Obrigado a todos.

[Thiago M Borges]

On 01/04/2025 at 02:04, Matheus P S disse:

Oi Ícaro,

Talvez, pela data de corte e pela quantidade, você não tenha direito à subscrição. Mas estou falando do meu achismo, hehehe - seria necessário analisar o fato relevante.

Em relação ao nome das corretoras, existe uma moderação, então determinadas palavras são automaticamente bloqueadas - dentre elas o nome do banco vinculado à escola! 😆

Espero ter ajudado!

tiraram das palavras proibidas o BTG, pode falar sem maquear kkkk