Contra fluxo na prática (momento atual)

[Jhosef Marks De Carvalho]

Assistindo a aula de contra fluxo, na minha visão a maior dificuldade de aplicar a regra é entender o cenário do mercado.

Olhada para os dias de hoje, seria certo ter aportes misto de pré fixados (SELIC alta) e IPCA+ (inflação está "baixa")?

Ou só focar em pré fixados mesmo por conta dos aportes serem menores (R$ 2.000) e esperar os próximos ciclos da economia?

[Gustavo Guedes]

A inflação, na verdade, está alta. E o seu aporte em renda fixa depende do objetivo, não da quantidade.

 

# Pensando no longo prazo

Apesar do IPCA estar alto, hoje temos uma das maiores rentabilidades da história, então está sendo uma opção interessante. Normalmente, quando o IPCA está alto, os juros reais são mais baixos, o que torna esse título menos atrativo. No entanto, no cenário atual, pode ser uma escolha interessante.

A Selic também está alta, e muita gente está investindo nela justamente por isso. Porém, como a taxa oscila, a tendência é que, nos próximos anos, ela caia, tornando esse título menos vantajoso. Por isso, pode não ser a melhor opção no momento.

Já os títulos prefixados estão com uma rentabilidade elevada. Essa também pode ser uma escolha interessante, pois, ao comprá-los, você garante uma taxa fixa pelos próximos anos.

 

# Pensando no curto prazo (para metas de curto prazo):

O Tesouro Selic é a melhor opção, pois não sofre marcação a mercado, garantindo que você não perderá dinheiro no meio do caminho.

 

Na comunidade, o que normalmente recomendam é que você compre o título com a intenção de mantê-lo até o vencimento. No entanto, se em algum momento a marcação a mercado elevar o valor do título e for vantajoso vender, você pode resgatar antes do prazo. E normalmente acontece isso.

 

 

Estou respondendo com base no que entendi. Se alguém quiser corrigir ou complementar algo, fique à vontade! 😊

Editado 14 de Fevereiro por Gustavo Guedes

[Flavio Prado]

57 minutes ago, Jhosef Marks De Carvalho disse:

Assistindo a aula de contra fluxo, na minha visão a maior dificuldade de aplicar a regra é entender o cenário do mercado.

Olhada para os dias de hoje, seria certo ter aportes misto de pré fixados (SELIC alta) e IPCA+ (inflação está "baixa")?

Ou só focar em pré fixados mesmo por conta dos aportes serem menores (R$ 2.000) e esperar os próximos ciclos da economia?

@Jhosef Marks De Carvalho realmente a dificuldade é sabermos se aquela taxa oferecida e o prazo são os melhores. O que precisamos ter em mente é que a marcação a mercado para ser feita na prática são com os título do Tesouro Prefixado e/ou Tesouro IPCA. Os demais títulos de renda fixa dificilmente conseguiremos fazer a marcação a mercado, pois a venda tem um custo alto cobrado pela Corretora. Além disto, quando investimos não devemos pensar em marcação a mercado, mas se ela acontecer, muito bom.

Com o tempo você vai ter passado pelos ciclos de altas e baixas, e vai observar como os títulos vão subindo e descendo. Por exemplo, quando a Selic estava lá pelos 2% tínhamos títulos pagando 130%, 140%, 150% do CDI e se o título tivesse uns 5 anos era o momento de aportar, pois você trava um percentual alto e a Selic iria subir com certeza. Hoje com a Selic alta dificilmente vai achar um título pagando mais que 120% do CDI, então hoje vamos olhar os Prefixados e IPCA.

O importante é não aportar um valor alto de uma vez. É a cada aporte ver o que está melhor, e pensando no contrafluxo, olhar como está a sua expectativa para os juros futuros e em que prazo você teria uma melhor taxa. Conforme os aportes forem sendo feitos, você vai ter vários títulos comprados em vários momentos e com várias taxas. Haverão títulos que vão dar muito bem, outros serão bons, e outros serão mais medianos. Não tem como acertar o melhor sempre, pois a qualquer momento pode acontecer algo que muda a direção dos juros.

Com R$2mil dá para aportar legal em renda fixa com boas opções. Se for para o curto prazo a Selic está OK, pois tranquilamente até o final do ano estará em percentuais altos, pelo menos é o que vemos hoje. Para títulos mais longos, hoje realmente os Prefixados e IPCA estão pagando bem.

Espero ter ajudado.

[Jhosef Marks De Carvalho]

Nesse casos então o prefixado seria o contra fluxo pois a Selic está alta (13,25% - https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic) e pela tendência da diminuir a longo prazo, faz sentido.

 

Já para os IPCA+ que ainda não tá bem claro, já que o IPCA hoje é de 4,56% (https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php), se baixar não vai ser muito pensando em nosso contexto (Brasil). Nesse caso um IPCA+7%, IPCA+8%, não seriam bons investimentos pensando no longo prazo?

[Eddy Paulini]

Boa tarde, @Jhosef Marks De Carvalho !

Apenas dando uns centavinhos de contribuição ao tema e as respostas de nossos amigos.

32 minutes ago, Jhosef Marks De Carvalho disse:

Nesse casos então o prefixado seria o contra fluxo pois a Selic está alta (13,25% - https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic) e pela tendência da diminuir a longo prazo, faz sentido.

Seu pensamento está correto. Aqui é uma boa opção pois o mercado é feito de ciclos. No momento as expectativas até são ainda de juros altos. Mas sabemos que isso uma hora vai cair. Então, o prefixado nos garante por assim dizer uma rentabilidade boa enquanto a taxa de juros vai caindo o que implica em que ela não estará tão rentável. Outro ponto que vamos ligar aqui é que se a taxa de juros está caindo e sabemos que ela é uma das ferramentas de controle da inflação, para ela cair é porque a inflação não está criando alardes. Logo, os títulos IPCA+ também não estariam tão rentáveis assim. Mas com a queda da taxa de juros, abre-se também margem para a inflação subir. Aqui que entra o próximo ponto que você comenta.

36 minutes ago, Jhosef Marks De Carvalho disse:

Já para os IPCA+ que ainda não tá bem claro, já que o IPCA hoje é de 4,56% (https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php), se baixar não vai ser muito pensando em nosso contexto (Brasil). Nesse caso um IPCA+7%, IPCA+8%, não seriam bons investimentos pensando no longo prazo?

Você também está correto em afirmar que no longo prazo os títulos IPCA+ tendem a ser benéficos no cenário atual. As taxas sendo oferecidas estão boas na visão. Até porque, o assunto do momento não é a inflação. Até se fala, mas o que vem dando mais ibope é a taxa de juros nas alturas. 

 

Na minha opinião tanto títulos prefixados como IPCA+ estão com ofertas que vale a pena checar para o longo prazo.

 

PS: não é recomendação de compra ou venda de ativos.

[Jonas Varao Dos Santos]

Acabei de ver a aula de contra fluxo e também fiquei com a mesma dúvida, mas olhando de modo geral, nesse momento não seria interessante apenas investir em pre fixado, visto que a ideia da Selic alta é baixar a inflação, após a queda da inflação, aí sim comprar títulos IPCA?

Editado 14 de Fevereiro por Jonas Varao Dos Santos

[Jhosef Marks De Carvalho]

Perfeito, e ai seguindo o fluxo otimista, baixa inflação, baixa SELIC, e voltamos a mais um ciclo... rs

O ponto vai ser sempre interpretar o mercado e procurar as oportunidades certas usando o contra fluxo.

Como o @Raul comentou, corretora mandou X, compra Y... rs

[Alikaelli Porciuncula]

2 horas atrás, Jhosef Marks De Carvalho disse:

Assistindo a aula de contra fluxo, na minha visão a maior dificuldade de aplicar a regra é entender o cenário do mercado.

Olhada para os dias de hoje, seria certo ter aportes misto de pré fixados (SELIC alta) e IPCA+ (inflação está "baixa")?

Ou só focar em pré fixados mesmo por conta dos aportes serem menores (R$ 2.000) e esperar os próximos ciclos da economia?

Boa tarde, @Jhosef Marks De Carvalho.

Dando minha contribuição a tudo que os colegas já colocaram... primeiro que o aporte de R$ 2000,00 não é baixo e você compreendeu certo os investimentos interessantes do momento (prefixado e IPCA+). Seu aporte é um valor interessante já e, na minha opinião, você já deve diversificar.

Eu começaria pelos títulos públicos, no caso do IPCA+, montando uma carteira com títulos de médio e longo prazo, considerando. Em prefixado, além do Tesouro Prefixado, eu olharia para os títulos privados que oferececen uma rentabilidade acima de 16%.

[Gustavo Guedes]

1 hour ago, Jonas Varao Dos Santos disse:

Acabei de ver a aula de contra fluxo e também fiquei com a mesma dúvida, mas olhando de modo geral, nesse momento não seria interessante apenas investir em pre fixado, visto que a ideia da Selic alta é baixar a inflação, após a queda da inflação, aí sim comprar títulos IPCA?

Apesar da inflação estar alta, os juros acima da inflação estão batendo recordes. Então por isso hj ainda compensa comprar Titulos IPCA+, mesmo com o IPCA alto.

Pelo que entendi essa situação n é típica, pq normalmente quando a inflação tá alta os juros estão baixos. Entenda a ideia do contrafluxo, mas preste mais atenção ainda no contexto em que estamos

 

[Eddy Paulini]

14 horas atrás, Jonas Varao Dos Santos disse:

Acabei de ver a aula de contra fluxo e também fiquei com a mesma dúvida, mas olhando de modo geral, nesse momento não seria interessante apenas investir em pre fixado, visto que a ideia da Selic alta é baixar a inflação, após a queda da inflação, aí sim comprar títulos IPCA?

Bom dia, @Jonas Varao Dos Santos !

Dado os históricos de ofertas de títulos indexados ao IPCA+, os que estão sendo oferecidos hoje mesmo com a atual taxa de juros. 

Na minha opinião é possível achar bons títulos que eventualmente sejam viáveis para o longo prazo.

 

PS: não é recomendação de comprar.