Cálculo de rentabilidade CRIs e CRAs

[Vitória Siqueira]

Pessoal, bom dia! 
Vocês tem alguma dica ou alguma ferramenta que ajude a calcular a rentabilidade final de CRIs e CRAs? Estou tendo muita dificuldade de fazer os cálculos e comparar com outros investimentos de renda fixa, como CDB, LCI e LCAs.

Tenho algumas dúvidas:

- Quando amortizam parte do valor, ele é devolvido para mim e não faz mais parte do montante que está rendendo, certo?

- Pelo fato do juros ser semestral, posso calcular da mesma forma que calcularia um investimento de tesouro direto com pagamento de juros semestrais?

Por exemplo, para calcular o montante final do seguinte CRI - vencimento em 15/10/2023, taxa semestral e amortização anual a partir de 2030, como vocês fariam? 

[Flavio Prado]

4 minutes ago, Vitória Siqueira disse:

Pessoal, bom dia! 
Vocês tem alguma dica ou alguma ferramenta que ajude a calcular a rentabilidade final de CRIs e CRAs? Estou tendo muita dificuldade de fazer os cálculos e comparar com outros investimentos de renda fixa, como CDB, LCI e LCAs.

@Vitória Siqueira na AUVP CAPITAL há uma coluna com a rentabilidade equivalente a um título não isento, ou seja, a própria AUVP CAPITAL vai mostrar esta conta para você conseguir comparar as rentabilidades.

Basicamente a conta será RENTABILIDADE DO TÍTULO INSETO divido por (1,00 menos ALÍQUOTA DO IR)
PS: você vai olhar o prazo do título isento e verificar qual alíquota do IR, que vai de 22,50% a 15,00%.

7 minutes ago, Vitória Siqueira disse:

- Quando amortizam parte do valor, ele é devolvido para mim e não faz mais parte do montante que está rendendo, certo?

Correto. Quando um título tem amortização, o valor devolvido volta para você e para de render e você vai precisar reinvestir para continuar a render. O ruim é que se tiver IR, você está antecipando o pagamento de IR, e também pode ser que não encontre um título com rentabilidade igual ou melhor que do título original.

9 minutes ago, Vitória Siqueira disse:

- Pelo fato do juros ser semestral, posso calcular da mesma forma que calcularia um investimento de tesouro direto com pagamento de juros semestrais?

Estes títulos que pagam juros ao longo do tempo possuem em sua documentação um calendário de pagamento, onde vão aparecer as datas dos pagamentos dos juros e das amortizações. No caso do Tesouro Direto com pagamento semestral ele sempre vai pagar juros e nunca amortização. Os outros tipos de títulos que podem ter as duas "formas" de pagamento.

11 minutes ago, Vitória Siqueira disse:

Por exemplo, para calcular o montante final do seguinte CRI - vencimento em 15/10/2023, taxa semestral e amortização anual a partir de 2030, como vocês fariam? 

O valor estimado já está apresentado, não tem serventia você mesma fazer o cálculo. Além do que, é uma estimativa de valor final, pois o título é pós-fixado e não sabemos qual será  o IPCA real no período.

[Vitória Siqueira]

19 horas atrás, Flavio Prado disse:

@Vitória Siqueira na AUVP CAPITAL há uma coluna com a rentabilidade equivalente a um título não isento, ou seja, a própria AUVP CAPITAL vai mostrar esta conta para você conseguir comparar as rentabilidades.

Basicamente a conta será RENTABILIDADE DO TÍTULO INSETO divido por (1,00 menos ALÍQUOTA DO IR)
PS: você vai olhar o prazo do título isento e verificar qual alíquota do IR, que vai de 22,50% a 15,00%.

Correto. Quando um título tem amortização, o valor devolvido volta para você e para de render e você vai precisar reinvestir para continuar a render. O ruim é que se tiver IR, você está antecipando o pagamento de IR, e também pode ser que não encontre um título com rentabilidade igual ou melhor que do título original.

Estes títulos que pagam juros ao longo do tempo possuem em sua documentação um calendário de pagamento, onde vão aparecer as datas dos pagamentos dos juros e das amortizações. No caso do Tesouro Direto com pagamento semestral ele sempre vai pagar juros e nunca amortização. Os outros tipos de títulos que podem ter as duas "formas" de pagamento.

O valor estimado já está apresentado, não tem serventia você mesma fazer o cálculo. Além do que, é uma estimativa de valor final, pois o título é pós-fixado e não sabemos qual será  o IPCA real no período.

Obrigada pela ajuda, @Flavio Prado

Mas a minha dúvida também é: por ter o pagamento semestral e ter essa questão da amortização, o valor final não muda, se comparado a outros tipos de renda fixa em que os juros rendendo diariamente e com pagamento apenas no vencimento?

 

[Flavio Prado]

1 hora atrás, Vitória Siqueira disse:

Obrigada pela ajuda, @Flavio Prado

Mas a minha dúvida também é: por ter o pagamento semestral e ter essa questão da amortização, o valor final não muda, se comparado a outros tipos de renda fixa em que os juros rendendo diariamente e com pagamento apenas no vencimento?

 

@Vitória Siqueira quando há pagamentos intermediários de juros e/ou parte do valor aportado temos uma redução no efeito dos juros compostos, pois parte do dinheiro vai deixar de render, então para quem está na fase de construção de patrimônio o melhor é evitar este tipo de título. Eles são mais usados por quem já está vivendo de renda passiva e este tipo de título vai proporcionar um fluxo de entrada de dinheiro.

Nestes títulos o valor nominal final será menor, pois parte dele você recebeu ao longo do prazo. No caso de títulos que não possuem estes cupons intermediários, você recebe o valor integral somente no vencimento.

[Vitória Siqueira]

On 20/02/2025 at 08:27, Flavio Prado disse:

@Vitória Siqueira quando há pagamentos intermediários de juros e/ou parte do valor aportado temos uma redução no efeito dos juros compostos, pois parte do dinheiro vai deixar de render, então para quem está na fase de construção de patrimônio o melhor é evitar este tipo de título. Eles são mais usados por quem já está vivendo de renda passiva e este tipo de título vai proporcionar um fluxo de entrada de dinheiro.

Nestes títulos o valor nominal final será menor, pois parte dele você recebeu ao longo do prazo. No caso de títulos que não possuem estes cupons intermediários, você recebe o valor integral somente no vencimento.

@Flavio Prado, então neste momento em que estou começando a construir minha carteira, o recomendado é não investir em títulos com pagamentos de juros semestrais, mesmo tendo alta rentabilidade, como esse do exemplo (pós-fixado IPCA + 10% isento de IR)?