Empresas do Setor de Energia Elétrica

[Cesar Augusto Medeiros]

Bom dia, sardinhas! Tudo certo?

Estou ainda montando minha base da pirâmide invertida da minha carteira e isso me fez voltar-me ao setor de energia elétrica, apesar de já ter TAEE11 na minha carteira há algum tempo, antes mesmo de entrar na AUVP.

Procurando pelo filtro da AUVP Analítica, 4 empresas me chamaram atenção no ramo(CMIG3, TAEE11, ISAE3 e EGIE3). No meu ponto de vista, vendo pelos indicadores, por enquanto a CMIG3 está mais interessante que o resto dessas últimas 3 empresas. Ela tem uma rentabilidade com o passar dos anos MUITO acima, praticamente não é endividada (isso me chamou bastante atenção), EV/EBITDA melhor, um ROIC maior e um CAGR Lucro bastante expressivo.

Ainda me falta ver os relatórios das companhias a respeito de contratos, concessões e perspectivas para o futuro, mas estou tendendo pra CMIG3. 

O que vocês acham das companhias? Mais alguma que vale a pena adicionar na análise? Quais vocês têm na carteira e ainda aportam?

[Pablo Rickson]

Oi, Boa tarde.

2 horas atrás, Cesar Augusto Medeiros disse:

CMIG3 está mais interessante que o resto dessas últimas 3 empresas. Ela tem uma rentabilidade com o passar dos anos MUITO acima, praticamente não é endividada (isso me chamou bastante atenção), EV/EBITDA melhor, um ROIC maior e um CAGR Lucro bastante expressivo.

O principal problema da CMIG3 é o descaso com o investidor que busca dividendos, ela marca hoje para pagar ano que vem, em dezembro, eu tinha CMIG a 3 anos e até hoje estão me pagando dividendos dela, o foco dela nao é em si gerar lucro ja que ela é uma empresa estatal gerada pelo estado do Paraná que dentre todas as opções, é a menos pior das estatais, então eu teria muito cuidado ao olhar para essas empresas.

 

2 horas atrás, Cesar Augusto Medeiros disse:

TAEE11, ISAE3

As unicas coisas que posso apontar de defeito são:

1. Alto endividamento da TAESA atualmente programado para projetos podem definir uma baixa nos seus dividendos no ano de 2025 até a entrega dos projetos;
2. ISA tem um o mesmo controlador que a TAESA

 

2 horas atrás, Cesar Augusto Medeiros disse:

EGIE3

è uma maquina de fazer dinheiro, por ter uma grande expectativa sempre esta com um valor alto no preço de tela. é uma WEG do setor elétrico praticamente.

[Eddy Paulini]

2 horas atrás, Cesar Augusto Medeiros disse:

Bom dia, sardinhas! Tudo certo?

Estou ainda montando minha base da pirâmide invertida da minha carteira e isso me fez voltar-me ao setor de energia elétrica, apesar de já ter TAEE11 na minha carteira há algum tempo, antes mesmo de entrar na AUVP.

Procurando pelo filtro da AUVP Analítica, 4 empresas me chamaram atenção no ramo(CMIG3, TAEE11, ISAE3 e EGIE3). No meu ponto de vista, vendo pelos indicadores, por enquanto a CMIG3 está mais interessante que o resto dessas últimas 3 empresas. Ela tem uma rentabilidade com o passar dos anos MUITO acima, praticamente não é endividada (isso me chamou bastante atenção), EV/EBITDA melhor, um ROIC maior e um CAGR Lucro bastante expressivo.

Ainda me falta ver os relatórios das companhias a respeito de contratos, concessões e perspectivas para o futuro, mas estou tendendo pra CMIG3. 

O que vocês acham das companhias? Mais alguma que vale a pena adicionar na análise? Quais vocês têm na carteira e ainda aportam?

Boa tarde, @Cesar Augusto Medeiros !

CMIG e ISAE na minha opinião não entram para nossa estratégia como buy and holders. Acredito que você tenha mencionado as ações ordinárias (ON) destes ativos por conta de as ações preferenciais (PN) não terem tag along, certo?

Só que tem um problema a mais além do tag along. O free float dos papéis ON de CMIG e ISAE são baixos e a liquidez pior ainda. Acaba que existe uma dificuldade na entrada e na saída dos papéis além de se gerar uma alta volatilidade nos preços o que pode mexer com o psicológico da pessoa bem como afetar o preço médio ao longo dos anos que investiremos.

Além disso, eu diria que isso mostra que a empresa não quer ter sócios e não liga por assim dizer para pequenos investidores. Os papeis PN não oferecem proteção para os pequenos sócios. Os papeis ON não tem liquidez viável para atrair investidores. Eu particularmente não fico tranquilo em querer me tornar sócios de empresas que não a princípio não visam sócios.

 

PS: não é recomendação de compra ou venda.

[Cesar Augusto Medeiros]

3 horas atrás, Eddy Paulini disse:

O free float dos papéis ON de CMIG e ISAE são baixos e a liquidez pior ainda.

3 horas atrás, Pablo Rickson disse:

descaso com o investidor

Não tinha me ligado nesses pontos!

obrigado por trazerem à tona, pessoal. Vou continuar estudando o setor mais a fundo pra ver esses pormenores.

Sempre bom ter gente mais experiente pra discutir ;)

[Eddy Paulini]

5 horas atrás, Cesar Augusto Medeiros disse:

Não tinha me ligado nesses pontos!

obrigado por trazerem à tona, pessoal. Vou continuar estudando o setor mais a fundo pra ver esses pormenores.

Sempre bom ter gente mais experiente pra discutir ;)

Tmj!

Sempre bom trocar essas ideias. O conhecimento é agregado para todos inclusive nós da moderação  🤘

[Antonio Victor Costa]

Adicionando tudo já mencionado acho q vale a pena dar uma estudada na CPFL.

Também do setor elétrico q é algo q vc busca.

 

 

[Cesar Augusto Medeiros]

5 horas atrás, Antonio Victor Costa disse:

Adicionando tudo já mencionado acho q vale a pena dar uma estudada na CPFL.

Também do setor elétrico q é algo q vc busca.

 

 

Empresa bem interessante! Porém, vi que teve um tempo que ela fechou capital e depois reabriu, talvez como consequência de um free float concentrado...? O que você acha desse risco?