Taxa de administração fiis

[Cristian Souza]

Como funciona a taxa de adm?

Exemplo HSML11:

DY: 11,99% (me parece muito bom)
PVP : 0,71 (parece bem descontado)
Taxa adm: 1,20% a.a (em um video o raul falou que 1,25aa era cara, então considero que deve ser caro)

Como uma taxa cara pode afetar o fundo? ele é descontado no pagamento do dividendo? segundo o site investidor 10, o ultimo pagamento foi de R$ 0,65. esse valor é descontado da taxa adm antes de fazer o pagamento para os cotistas?

[Pablo Rickson]

13 minutes ago, Cristian Souza disse:

Como funciona a taxa de adm?

Exemplo HSML11:

DY: 11,99% (me parece muito bom)
PVP : 0,71 (parece bem descontado)
Taxa adm: 1,20% a.a (em um video o raul falou que 1,25aa era cara, então considero que deve ser caro)

Como uma taxa cara pode afetar o fundo? ele é descontado no pagamento do dividendo? segundo o site investidor 10, o ultimo pagamento foi de R$ 0,65. esse valor é descontado da taxa adm antes de fazer o pagamento para os cotistas?

 

Como a taxa de administração afeta o fundo?

A taxa é descontada do patrimônio do fundo antes da distribuição dos dividendos, ou seja, ela reduz o lucro que poderia ser repassado aos cotistas.

O fundo recebe aluguéis dos imóveis e outros rendimentos.

Antes de distribuir os dividendos, ele paga custos operacionais (incluindo a taxa de administração).

O valor restante é distribuído para os cotistas.

 Como isso impacta os dividendos?

Sim, o R$ 0,65 por cota que você viu já é o valor líquido, ou seja, depois da taxa de administração.
Se a taxa fosse menor, o fundo teria mais dinheiro disponível para distribuir.

 Quando uma taxa alta pode ser ruim?

Se o fundo não tiver um bom rendimento, uma taxa alta pode comprometer ainda mais os dividendos.

Se a gestão do fundo não justificar essa taxa com bons resultados.

Se o HSML11 não cobrasse taxa de administração, o dividendo estimado seria de R$ 0,65 por cota, praticamente o mesmo valor pago atualmente (R$ 0,65).

Isso indica que o impacto da taxa de administração sobre o pagamento mensal é muito pequeno.

Se o valor da taxa de administração fosse direcionado ao cotista, o impacto anual estimado seria de R$ 0,09473684 por cota em 2024. No longo prazo pode ser um problema mas considerando o desconto na cota atualmente, tem que analisar se impacta em algo.

[Cristian Souza]

Sendo o DY alto a desse fiis. É justificável essa taxa? Gostaria da opinião do pessoal sobre esse fii.

[Sergio Tanaka]

Faz parte da despesa operacional do fundo, ta embutido ali dentro.
vc pode ver no RI

tirei um print de um RI qqer aqui q eu ja tinha (MXRF11)
veja as letrinhas (2)

[Pablo Rickson]

37 minutes ago, Cristian Souza disse:

Sendo o DY alto a desse fiis. É justificável essa taxa? Gostaria da opinião do pessoal sobre esse fii.

Sim e não, DY é só uma das métricas a serem observadas, tem muitas outras que PRECISAM ser analisadas além de uma analise histórica e qualitativa de cada ativo do fundo, caso contrario é só comprar fundos ruins que são uma montanha russa de dividendos, durante meses não pagam nada, então depois um tempo pagam um super dividendo, depois tem pequenas altas e baixas. 

Quando se olha para FII se procura estabilidade e regularidade.

Para incluir um fundo a analise tem que ser completa, não pode pular passos, olhar para o DY e comprar, o objetivo de estar na AUVP é para aprender a encontrar joias que você não queira vender depois de um tempo, ou se arrepender.

90% do que você precisa analisar está nos Relatórios Gerenciais, estão em todos os sites e no próprio RI do Fundo.

 

[Sergio Tanaka]

o dy ta alto pq o valor da cota ta baixo, eh totalmente proporcional isso
 

Editado 13 de Março por Sergio Tanaka