Marcação a mercado

[Ryan Cruz]

Olá a todos!

Vi a aula sobre marcação a mercado e notei que o Raul mencionou a oportunidade de ganhar dinheiro quando a taxa de juros cai. Nesses casos, analisamos o custo de oportunidade para decidir se vale a pena agir.

Mas e quando a taxa de juros sobe? Existe alguma ação que pode ser tomada ou é melhor apenas esperar o vencimento do título para receber o valor calculado no início?

Desde já, obrigado!

[Artur Barbosa]

14 minutes ago, Ryan Cruz disse:

Mas e quando a taxa de juros sobe? Existe alguma ação que pode ser tomada ou é melhor apenas esperar o vencimento do título para receber o valor calculado no início?

Hum, você diz se comprar no contrafluxo e errar o time? Aí espera, não tem jeito.

Mas a ideia é evitar que isso aconteça.

[Nelson Cruz Junior]

A marcação a mercado ocorre quando a taxa de juros cai e consequentemente o preço do título tem que subir (lembra da ganforra?). Quando o juros sobe como está subindo a ideia é comprar exatamente pra usar essa alta qdo a taxa cair e fazer a marcação. Espero ter ajudado. Abs.

[Anderson Dos Santos]

54 minutes ago, Ryan Cruz disse:

Olá a todos!

Vi a aula sobre marcação a mercado e notei que o Raul mencionou a oportunidade de ganhar dinheiro quando a taxa de juros cai. Nesses casos, analisamos o custo de oportunidade para decidir se vale a pena agir.

Mas e quando a taxa de juros sobe? Existe alguma ação que pode ser tomada ou é melhor apenas esperar o vencimento do título para receber o valor calculado no início?

Desde já, obrigado!

Ola Ryan, boa noite , tudo bem ?

Quando a taxa de juros sobe, o valor de mercado dos títulos prefixados ou atrelados à inflação (como Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+) cai, justamente por causa da marcação a mercado. Isso acontece porque novos títulos passam a oferecer rendimentos maiores, tornando os antigos menos atrativos no mercado secundário.

Nessa situação, existem basicamente duas opções:

Esperar o vencimento
Essa é a estratégia mais comum. Se você segurar o título até o fim, vai receber exatamente o valor prometido no momento da compra, sem prejuízo — desde que o emissor (como o Tesouro Nacional) honre o pagamento. Ou seja, a oscilação do preço no meio do caminho não afeta o seu retorno final.

Aproveitar oportunidades específicas
Em alguns casos, pode fazer sentido vender o título com prejuízo, mas reaplicar a um rendimento maior, especialmente se a diferença for significativa e o novo título compensar a perda no longo prazo. Mas isso exige cálculo e cuidado com impostos e taxas.

Além disso, se você está fazendo aportes frequentes, uma alta na taxa de juros pode ser uma oportunidade: você compra novos títulos a taxas melhores, aumentando o rendimento da carteira no futuro.

Em resumo: quando os juros sobem, geralmente é melhor manter a calma e esperar o vencimento, a menos que você tenha um bom motivo (e bons cálculos) para fazer alguma movimentação

Acredito que os Mestres @Eddy Paulini possa complementar algo que deixei passar

[Eddy Paulini]

2 horas atrás, Ryan Cruz disse:

Olá a todos!

Vi a aula sobre marcação a mercado e notei que o Raul mencionou a oportunidade de ganhar dinheiro quando a taxa de juros cai. Nesses casos, analisamos o custo de oportunidade para decidir se vale a pena agir.

Mas e quando a taxa de juros sobe? Existe alguma ação que pode ser tomada ou é melhor apenas esperar o vencimento do título para receber o valor calculado no início?

Desde já, obrigado!

Boa noite, @Ryan Cruz !

Apenas complementando nossos amigos.

Antes de mais nada, vamos reforçar alguns conceitos.

Marcação a mercado é legal, claro, mas não deve ser algo a ser explicitamente objetivado. Em outras palavras, não investimos pensando em fazer a marcação a mercado. O ideal é seguir o contrafluxo e encarar a marcação como um bônus que podemos ter. 

Isso porque, temos o segundo conceito aqui que acho de suma importância reforçar. Marcação a mercado é uma antecipação de rentabilidade. Não é um ganho extra. Normalmente quando falamos da marcação a mercado, pensamos que iremos ganhar um valor maior do que o que teríamos se levar o título até o vencimento. Acontece que isso JAMAIS vai acontecer. Se um título como o prefixado, por exemplo, que sabemos que irá valer nominalmente R$1.000 no vencimento, uma marcação não fará ganharmos estes 1.000 ou um valor superior a isso antes do vencimento. O que acontece na prática é que podemos antecipar um valor antes da hora. Suponhamos o seguinte cenário hipotético (números fictícios apenas para elucidar o conceito):

Comprei um título prefixado hoje a R$600 e daqui a 4 anos no vencimento ele irá valer R$1.000. Na teoria, no primeiro ano meu título estaria valendo R$700, no segundo R$800, no terceiro R$900 e no quarto e último que o vencimento será R$1.000.

Vamos imaginar que no segundo ano onde o título deveria já estar acumulado em R$800, dado a marcação a mercado ele está em R$900. Veja que estamos antecipando em 1 ano o valor de R$900. Esse é o efeito da marcação que podemos ter que além do valor é uma antecipação de rentabilidade.

Por fim, outro ponto que é importante é que no ato da marcação a mercado, é ideal reinvestir o valor a uma taxa que esteja maior do se você levasse o título até o vencimento. Caso contrário, fazendo a marcação sem reinvestir bem o valor, estaríamos apenas desacelerando os juros compostos.

 

No mais, apenas reforçando o que os amigos disseram:

- Se a taxa de juros subir, o preço do seu título é reajustado para baixo (só lembrar da regrinha da gangorra). Efetivamente você não perde dinheiro caso não realize a venda;

- Seguindo o ponto acima, o "pior" que pode acontecer é você ter que levar o título até o vencimento;

- A depender do prazo do título, pode ser que hoje ele esteja marcado para baixo mas no futuro essa condição se inverta. As chances disso aumentam de acordo com o prazo de vencimento do título onde quanto maior o vencimento, maiores as janelas para marcação.

 

Espero que agregue ao tema!