Prazos cdb

[Marcos Paulo Dias Braga]

No que influenciam os prazos no CDB quando as taxas são iguais? A diferença é só no imposto de renda ou tem alguma vantagem pegar CDBs de curto prazo em relação aos de longo prazo?

[Bolívar Luiz]

1 hora atrás, Marcos Paulo Dias Braga disse:

No que influenciam os prazos no CDB quando as taxas são iguais? A diferença é só no imposto de renda ou tem alguma vantagem pegar CDBs de curto prazo em relação aos de longo prazo?

@Marcos Paulo Dias Braga Apenas complementando o colega @Rafael Antunes Teixeira Silva

Lembre-se também que os rendimentos dos juros compostos vão ser mais beneficiados pelo fator tempo. Por exemplo, um investimento de curto prazo rendendo 20%aa por um ano não vai render tanto quanto um que renda 20%aa por 15 anos. Isso significa que você também deve considerar o risco do reinvestimento, isto é, de não encontrar um ativo que renda tanto quanto ou mais após o vencimento desse ativo de curto prazo. Nesse caso, você teria perdido um belo custo de oportunidade. Por exemplo:

(Ignorando impostos)

• Um investimento de R$1.000,00 no CDB 20%aa 2026 = R$1.200,00 
• Agora R$1.000,00 no CDB 20%aa 2040 = R$15.407,02
• Teoricamente, reinvestindo os R$1.200,00 em outros títulos que lhe rendam 20% a.a ou mais, você chegaria aos mesmos 15 mil ou mais após 14 anos, mas suponha que você nem sempre consiga investir em CDBs com os retornos necessários para isso:
• Pego os R$1.200,00, vou investindo eles em outro(s) títulos, que me rendem nos próximos 14 anos em média 15%: R$8.490,85. (55% do valor)

Agora considerando impostos:

• R$1.000,00 no CDB 20%aa 2025 = R$1.160,00
• R$1.000,00 no CDB 20%aa 2040 = R$13.245,96
• Reinvestindo os R$1.160,00 em um outro título apenas que renda 15%aa por 14 anos (15% de IR sobre os rendimentos): R$7,150.64 (54% do valor)
• Ou em outro caso, reinvestindo os R$1.160,00 e, apenas a título de exemplo, vou usar a alíquota mínima de 15% em dois investimentos que rendam 20% e 10% respectivamente nos próximos 14 anos (7 anos cada): R$6.696,37 (50% do valor)

Voltando ao cerne da pergunta, rendimentos iguais e prazos diferentes devem te estimular a analisar a expectativa para os juros futuros nos dois vencimentos, pois se for provável que no futuro os juros serão menores, então travar em uma taxa alta é melhor, usando sempre as ferramentas em mãos, não previsões. Por isso, toda oportunidade é um risco.

Falando em riscos, antes de mais nada é de suma importância que analise a segurança e os prêmios de risco conforme estudamos no módulo 3 e, aí sim, decidir qual opção vale mais a pena. Por exemplo: Por quê há uma diferença grande de prazo mas não de taxas? Qual a saúde financeira das empresas considerando o tempo que o seu capital ficar lá? Qual a expectativa atual dos juros futuros para fazer o contrafluxo (como detalhei no parágrafo acima)? Etc.

Abraço!

[Rafael Antunes Teixeira Silva]

6 minutes ago, Marcos Paulo Dias Braga disse:

No que influenciam os prazos no CDB quando as taxas são iguais? A diferença é só no imposto de renda ou tem alguma vantagem pegar CDBs de curto prazo em relação aos de longo prazo?

A única diferença é o imposto mesmo isso torna o título mais longo mais vantajoso. Já que pagando imposto antes ele tende a ser maior e o dinheiro não renderá sobre esse valor também.