RESERVA DE OPORTUNIDADE

[Ademilton Carvalho]

Sobre a reserva de oportunidade, qual o consenso aqui da AUVP?

Eu tinha por mim que o Raul era contra criar uma reserva de oportunidade e que alguém tinha dito que ele só defendia essa ideia no passado, a expressão usada acredito que foi "O Raul do velho testamento". Enfim, porém agora, chegando no PIAR, o pdf diz que eu deveria ter uma reserva de oportunidade.

Faz sentido ter uma reserva de oportunidade afinal?

[Jaimson Bispo]

4 minutes ago, Ademilton Carvalho disse:

Sobre a reserva de oportunidade, qual o consenso aqui da AUVP?

Eu tinha por mim que o Raul era contra criar uma reserva de oportunidade e que alguém tinha dito que ele só defendia essa ideia no passado, a expressão usada acredito que foi "O Raul do velho testamento". Enfim, porém agora, chegando no PIAR, o pdf diz que eu deveria ter uma reserva de oportunidade.

Faz sentido ter uma reserva de oportunidade afinal?

Não sei se é o consenso, mas a recomendação atual do curso é que não vale a pena, sempre o pessoal coloca um gráfico e explica o pq.

Eu já sou da opinião que depende do momento, nos últimos seis meses por exemplo, não vejo sentido algum em ter ou formar uma reserva, pelo contrário, quem tinha já deve ter gastado tudo pq foram muitas oportunidades e ainda enxergo o mercado com muitas oportunidades.

Porém se a taxa de juros começar a cair e o mercado começar a se empolgar e elevar o preço dos ativos para patamares muito superiores as médias normais... aí vejo que vale sim a pena ir fazendo alguma reserva, não que a pessoa vá parar de aportar, mas na minha visão é bom ir guardando um pouco em ativos de liquidez diária para esperar a próxima depressão do mercado, o que, em se tratando do Brasil, não demora muito, afinal os políticos estão sempre aí pra fazer merda e o mercado reagir com certa insanidade.

Por exemplo, quem tinha uma reserva de oportunidade em dezembro e soube usar, pegou fundos imobiliários em excelentes preços.

[Victor Hugo da Franca Arantes]

https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/

 

Na minha opinião, sua resposta está aí!

[Daniel S]

Outro caso é analisar isso pelo prisma do "custo de oportunidade"... 

Pra quem está aprendendo ou precisando analisar melhor algum ativo, pode facilmente colocar em um Tesouro SELIC ou até mesmo um CDB liquidez diária e ir aportando mais aos poucos conforme aprende.. 

 

[Ademilton Carvalho]

6 minutes ago, Daniel S disse:

Outro caso é analisar isso pelo prisma do "custo de oportunidade"... 

Pra quem está aprendendo ou precisando analisar melhor algum ativo, pode facilmente colocar em um Tesouro SELIC ou até mesmo um CDB liquidez diária e ir aportando mais aos poucos conforme aprende.. 

 

Não sei se compreendi, @Daniel S.  Pode desenvolver um pouco?

[William Redig]

Oi @Ademilton Carvalho,

Eu não tenho reserva de oportunidade propriamente dita.  Todo mês, na hora dos aportes, eu aloco a grana toda.

Entretanto, eu gosto de ter sempre uma graninha equivalente aproximadamente ao 1 mês de custo mensal que eu chamo de colchão financeiro.  É uma grana que uso para tapar buracos no meu fluxo de caixa.  Por exemplo:  tenho uma conta que vence todo dia 10 e a minha grana do mês cai na conta no dia 12.  Essa grana serve para eu não precisar me preocupar; dia 10 eu transfiro do colchão para a conta-corrente e depois recomponho o colchão on dia 12.

Já houve casos em que o fluxo de caixa estava tranquilo e apareceu uma oportunidade ótima para investir em algum ativo que eu já estava de olho e recorri ao colchão para fazer o investimento.  Em seguida eu fui recompondo o colchão.

Na prática, o colchão funcional como uma pre-reserva de emergência.  Para me salvar o bolso em precisar mexer na reserva de emergência.

Espero que isso lhe ajude!!

Abraço!

[Eddy Paulini]

12 horas atrás, Ademilton Carvalho disse:

Sobre a reserva de oportunidade, qual o consenso aqui da AUVP?

Eu tinha por mim que o Raul era contra criar uma reserva de oportunidade e que alguém tinha dito que ele só defendia essa ideia no passado, a expressão usada acredito que foi "O Raul do velho testamento". Enfim, porém agora, chegando no PIAR, o pdf diz que eu deveria ter uma reserva de oportunidade.

Faz sentido ter uma reserva de oportunidade afinal?

Bom dia, @Ademilton Carvalho !

Apenas contribuindo com uns centavinhos ao tema.

Antigamente o Raul falava sim sobre a reserva de oportunidade e sobre seu uso. Depois de um tempo, ele chegou a conclusão depois de estudos e até mesmo usando na prática a reserva que ela até serve para alguns casos mas não para quem está na fase de acúmulo de patrimônio, que é o caso da maioria de nós aqui.

Ela pode ser utilizada para quem tem um patrimônio já consolidado e pode adotar outras estratégias sem perder tempo por assim dizer para acumular um determinado patrimônio e usufruir do mesmo. Pois um dos riscos é que um dinheiro de fora esperando uma oportunidade aparecer pode ser muito menos rentável do que se este dinheiro estivesse bem posicionado em uma boa carteira diversificada.

Por isso a reserva de oportunidade ainda aparece no PIAR, pois em alguns casos mais específicos de quem já acumulou o patrimônio desejado pode vir a utilizar ainda que não seja obrigatório.

Por fim, vou replicar abaixo uma resposta que já compartilhei em outros tópicos sobre a reserva de oportunidade que vai de encontro ao que o amigo @Victor Hugo da Franca Arantes citou.

Espero que agregue!

 

Aqui é ideal refletir se de fato a reserva de oportunidade faria sentido para quem está construindo patrimônio. Um fator importante a se pensar na reserva de oportunidade é a compensação da reserva Vs aporte. Isto é, pensar se a reserva de oportunidade estará parada em algum lugar esperando o "momento certo". O X da questão é onde essa reserva estaria onde ela rendesse algo e tivesse uma boa liquidez para ser sacada para se aplicar o valor no momento oportuno? Hoje até poderíamos falar do tesouro Selic como você bem citou. Mas e há uns 4 anos atrás quando a Selic estava aos 2%? Perceba que seria um momento onde a reserva estaria se desvalorizando por assim dizer. O mesmo valeria para quando deixamos nas caixinhas de bancos que rendem um percentual do CDI.

Dentro da filosofia do buy and hold nossa estratégia é estar sempre posicionado com aportes regulares em uma carteira com ativos de qualidade. Isso na minha opinião se torna matematicamente mais viável quando estamos construindo nosso patrimônio por estamos com nosso dinheiro sempre em uma posição de mais rendimento que seria nossa carteira. Inclusive até existem estudos que mostram essa matemática da reserva de oportunidade não fecha em comparação com os investimentos constantes no longo prazo.

Vou deixar abaixo para complementar este tema, vou deixar abaixo um estudo realizado onde foi feito um comparativo com duas estratégia: DCA (Dollar-Cost Average) que foram aportes regulares realizados em um período e o Buy the Dip ("Comprar na baixa") onde fora tentado realizar compras em momento de baixa que se julgavam ser os melhores no mesmo período.

[Antonio Victor Costa]

Olá,

 

acho q depois de tantas respostas bem fundamentadas sobre o tema, resumindo, fica claro que pra grade maioria de nós em fase de acúmulo de capital, não faz sentido a reserva de oportunidade.

 

Até porque com aportes constantes, seguindo seu diagrama, não haverá ou existirá essa reserva, pois você estará constantemente aportando.

Em todos os períodos há oportunidades em algum lugar, seja mercado interno (BRasil), seja mercado internacional.