FFEDBACK CARTEIRA

[Joao Victor Pereira]

Fala galera, boa noite!

Gostaria de compartilhar a minha carteira com vocês, para colher feedback e perspectivas diferentes! Difícil domar todos os vieses, portanto acredito que seria saudável ouvir alguns pontos de vista diferentes!

Estou em processo de construção ainda, mas acredito que já seja pertinente colocar o que tenho até o momento aqui!

Não gostaria de colher ''dicas'', mas sim insights, modos de analise e pensamentos diferentes! ;)

Segue alocações:

Ações internacionais - 15%

ETF - IVV

Ações Nacionais - 31%

BBAS3

ITSA4

SAPR4

BBSE3

EGIE3

CPFE3

(começando a estudar outros setores para em seguida suplementar com mais diversificação, mas não pretendo passar de 10 a 12 empresas, até para conseguir acompanhar de maneira eficiente!)

Justificando BBAS3 E ITSA4, sei que posso estar um pouco exposto a um risco não sistêmico aqui, mas gosto dos fundamentos das duas empresas, e a ITAUSA ainda traz no seu portifólio lideres de mercado de outros segmentos apesar do peso de Itau ser bem considerável, sendo assim diminuindo um pouco essa questão! 

Já para as duas do setor elétrico (EGIE3 e CPFE3), sei que acabam disputando o mesmo market share, aqui estou inseguro de manter as duas, mas confesso que gostei muito do fundamento das duas empresas, não sei se seria tão viável manter dessa forma como as duas do setor financeiro mencionadas anteriormente.

Fundos Imobiliários - 15%

ALZR11

HGLG11

XPML11

(Ainda preciso estudar mais fundos imobiliários e aumentar a diversificação de setor)

Criptomoedas - 4%

BTC

Renda Fixa - 35%

Tesouro SELIC (parte da reserva de emergência)

Tesouro pré-fixado (mesmo não sendo o correto, difícil não pensar em marcação a mercado nos ciclos futuros)

Tesouro IPCA + (taxas históricas, aproveitando todo mês um pouquinho)

CDB's Banco Master (aqui títulos de 18% a.a)

[Marcelo Ferraz Dos Santos]

11 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Fala galera, boa noite!

Gostaria de compartilhar a minha carteira com vocês, para colher feedback e perspectivas diferentes! Difícil domar todos os vieses, portanto acredito que seria saudável ouvir alguns pontos de vista diferentes!

Estou em processo de construção ainda, mas acredito que já seja pertinente colocar o que tenho até o momento aqui!

 

Bom dia!

é meio difícil analisar a diversificação sem saber o montante, mas vamos lá.

11 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Ações internacionais - 15%

ETF - IVV

Ações Nacionais - 31%

BBAS3

ITSA4

SAPR4

BBSE3

EGIE3

CPFE3

As escolhas não são ruins, todas essas empresas na sua carteira são consistentes e de setores perenes, mas como você mesmo disse precisa estudar acrescer mais setores, de preferência descorrelacionados dos que você já possui. Hoje você tem na sua carteira: Saneamento, Financeiro e Energia. Procure algo como Tecnologia, Consumo Cíclico, Saúde, etc.

Um detalhe dessas ações, só tem base da pirâmide na sua carteira, talvez pegar alguma coisa mais pro meio ou topo da pirâmide com uma porcentagem baixa para se expor ao risco de maior retorno.

E IVV é IVV né... melhor escolha pra etf de ações americanas com baixo custo.

11 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Fundos Imobiliários - 15%

ALZR11

HGLG11

XPML11

Os seus FIIs eu achei um pouco concentrado demais, apesar de bons fundos que você escolheu, é como eu disse, sem saber o montante é difícil opinar, mas eu diria apenas para dar uma diversificada maior, procure alguns outros bons FIIs de tijilo ou até mesmo de papel (eu gosto de manter minha carteira 70/30 com tijolo/híbrido e papel, o que ajuda a manter um balanço bom nos ganhos em tempo de selic mais alta ou mais baixa).
Vou passar uns aqui para você estudar, e ver se faz sentido colocar na sua carteira futuramente: GARE11, RZTR11, KNRI11, KNCR11, TGAR11, HGRU11, BTLG11. São alguns bons FIIs para se estudar e talvez tê-los na carteira.

 

12 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Criptomoedas - 4%

BTC

Acho uma porcentagem boa, nem muito exagerado, nem pouco demais se manter por aí entre 3 a 6% já para uma carteira conservadora está ótimo.

 

12 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Renda Fixa - 35%

Tesouro SELIC (parte da reserva de emergência)

Tesouro pré-fixado (mesmo não sendo o correto, difícil não pensar em marcação a mercado nos ciclos futuros)

Tesouro IPCA + (taxas históricas, aproveitando todo mês um pouquinho)

CDB's Banco Master (aqui títulos de 18% a.a)

Selic para reserva - muito bom.

IPCA pré - para marcação a mercado bom, para levar até o vencimento eu não pegaria. Acho arriscado, ainda mais com a incerteza que é o Brasil.

ICPA+ - muito bom também, para levar pro vencimento ou para pegar a marcação a mercado, também serve.

Banco MONSTER - Sem comentários... Enche a mão até o limite do FGC 🤣 Se for casado, empresta o CPF da esposa pra comprar nele tbm 🤣.

[Bolívar Luiz]

Fala, @Joao Victor Pereira, boa tarde!

Fui invocado para dar uns pitaquinhos e é isso que farei. Vamos lá.

17 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Ações internacionais - 15%

ETF - IVV

 

Não tem como errar aqui. rsrsrs Você planeja diversficar em outros países também ou por enquanto quer focar nos EUA?

 

16 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Justificando BBAS3 E ITSA4, sei que posso estar um pouco exposto a um risco não sistêmico aqui, mas gosto dos fundamentos das duas empresas, e a ITAUSA ainda traz no seu portifólio lideres de mercado de outros segmentos apesar do peso de Itau ser bem considerável, sendo assim diminuindo um pouco essa questão! 

 

Todos estamos sujeitos ao risco não sistêmico. Se você possui um ativo, automaticamente já fica exposto ao risco sistêmico e não sistêmico. O que avisamos é que aumentar o percentual da sua carteira dedicado a ativos correlacionados você aumenta a fragilidade da sua carteira total, mais exposta a um mesmo risco setorial. Contudo, ter R$10mil em BBAS3 ou R$5mil em BBAS3 e R$5mil em ITSA4 não aumenta seu risco sistêmico, pois sua carteira continua com o mesmo nível de exposição, mas agora está mais diversificada dentro daquele setor. Isso diminui a fragilidade da carteira que uma companhia pode causar. 

Por exemplo, o Bradesco está mais fragilizado no momento por estar num processo de modernização, mas isso é um risco sistêmico apenas da empresa, não do setor todo. Se alguém tem só Bradesco em carteira, tem um risco que quem tem BB e/ou Itaú não está tendo no momento. Esse risco pode ser diminuído diversificando o mesmo valor em múltiplas empresas do setor, como exemplifiquei anteriormente. O ônus dessa diversificação é que sua rentabilidade fica mais "na média" quanto mais você diversifica em ativos correlacionados positiva ou negativamente.

É por isso que investir em cestas de ativos como ETFs são considerados investimentos mais conservadores. 

 

16 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Já para as duas do setor elétrico (EGIE3 e CPFE3), sei que acabam disputando o mesmo market share, aqui estou inseguro de manter as duas, mas confesso que gostei muito do fundamento das duas empresas, não sei se seria tão viável manter dessa forma como as duas do setor financeiro mencionadas anteriormente.

 

Você fez a análise comparativa direta pra tentar desempatar? Não entenda apenas os indicadores, mas também porquê eles estão piores ou melhores. a EGIE3 é uma empresa em fase de maturidade, enquanto a CPFE3 é uma empresa em fase ainda de desenvolvimento. O que você acha disso?
De qualquer forma, mesmo correlacionadas nas atividades, a EGIE3 é mais focada em geração enquanto a CPFE3 é muito mais focada em distribuição e ambas são muito boas empresas.

Das duas, pelo foco em distribuição a CPFE3 me parece bem mais arriscada por ficar mais exposta ao risco de crédito, processos e gastos com monitoramento e controle. 

Quanto a BBAS3 e BBSE3. São empresas diferentes com diferentes modelos de negócios, sim, mas a BBAS3 é dona de 60% do BB Seguridade, fora que ambas são do setor financeiro. Também são ativos relacionados.

Outra correlação que observei vem da ITSA4 e SAPR3, embora uma correlação beem menor, pois a ITSA4 é acionista da Aegea, empresa de saneamento básico.

Na minha opinião, a carteira ficou bastante correlacionada. Dos 6 ativos, 5 são diretamente correlacionados com outro.

 

17 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Fundos Imobiliários - 15%

ALZR11

HGLG11

XPML11

(Ainda preciso estudar mais fundos imobiliários e aumentar a diversificação de setor)

 

Admito, não comecei a estudar a fundo FIIs ainda, mas me parecem bem diversificado por local dos imóveis. Não tem como escapar que a maioria é em SP, parece. rsrs 

Mas 20% do que exceder o benchmark no XPML11 e ALZR11 sempre me faz torcer o nariz. Acho caro.

Você pretende diversificar em papel, fiagro, fiinfra ou por enquanto só tijolo?

 

17 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Criptomoedas - 4%

BTC

 

Gosto bastante de BTC também, mas o pessoal sempre esquece do ETH, tadinho. É uma boa cripto também. Rsrsrs

 

17 horas atrás, Joao Victor Pereira disse:

Renda Fixa - 35%

Tesouro SELIC (parte da reserva de emergência)

Tesouro pré-fixado (mesmo não sendo o correto, difícil não pensar em marcação a mercado nos ciclos futuros)

Tesouro IPCA + (taxas históricas, aproveitando todo mês um pouquinho)

CDB's Banco Master (aqui títulos de 18% a.a)

 - A reserva de emergência não constitui parte da sua carteira, pois ela não é um investimento, mesmo se alocada em parte no Tesouro SELIC.

- Como assim não é o correto o Tesouro Prefixado? Não entendi.

[Joao Victor Pereira]

12 horas atrás, Marcelo Ferraz Dos Santos disse:

Bom dia!

é meio difícil analisar a diversificação sem saber o montante, mas vamos lá.

As escolhas não são ruins, todas essas empresas na sua carteira são consistentes e de setores perenes, mas como você mesmo disse precisa estudar acrescer mais setores, de preferência descorrelacionados dos que você já possui. Hoje você tem na sua carteira: Saneamento, Financeiro e Energia. Procure algo como Tecnologia, Consumo Cíclico, Saúde, etc.

Um detalhe dessas ações, só tem base da pirâmide na sua carteira, talvez pegar alguma coisa mais pro meio ou topo da pirâmide com uma porcentagem baixa para se expor ao risco de maior retorno.

E IVV é IVV né... melhor escolha pra etf de ações americanas com baixo custo.

Os seus FIIs eu achei um pouco concentrado demais, apesar de bons fundos que você escolheu, é como eu disse, sem saber o montante é difícil opinar, mas eu diria apenas para dar uma diversificada maior, procure alguns outros bons FIIs de tijilo ou até mesmo de papel (eu gosto de manter minha carteira 70/30 com tijolo/híbrido e papel, o que ajuda a manter um balanço bom nos ganhos em tempo de selic mais alta ou mais baixa).
Vou passar uns aqui para você estudar, e ver se faz sentido colocar na sua carteira futuramente: GARE11, RZTR11, KNRI11, KNCR11, TGAR11, HGRU11, BTLG11. São alguns bons FIIs para se estudar e talvez tê-los na carteira.

 

Acho uma porcentagem boa, nem muito exagerado, nem pouco demais se manter por aí entre 3 a 6% já para uma carteira conservadora está ótimo.

 

Selic para reserva - muito bom.

IPCA pré - para marcação a mercado bom, para levar até o vencimento eu não pegaria. Acho arriscado, ainda mais com a incerteza que é o Brasil.

ICPA+ - muito bom também, para levar pro vencimento ou para pegar a marcação a mercado, também serve.

Banco MONSTER - Sem comentários... Enche a mão até o limite do FGC 🤣 Se for casado, empresta o CPF da esposa pra comprar nele tbm 🤣.

Fala Marcelo, boa noite!!

Showw, muito obrigado por compartilhar seu ponto de vista!!

Vou estudar os FII's e entender melhor os demais setores também!!

[Joao Victor Pereira]

7 horas atrás, Bolívar Luiz disse:

Fala, @Joao Victor Pereira, boa tarde!

Fui invocado para dar uns pitaquinhos e é isso que farei. Vamos lá.

Não tem como errar aqui. rsrsrs Você planeja diversficar em outros países também ou por enquanto quer focar nos EUA?

 

Todos estamos sujeitos ao risco não sistêmico. Se você possui um ativo, automaticamente já fica exposto ao risco sistêmico e não sistêmico. O que avisamos é que aumentar o percentual da sua carteira dedicado a ativos correlacionados você aumenta a fragilidade da sua carteira total, mais exposta a um mesmo risco setorial. Contudo, ter R$10mil em BBAS3 ou R$5mil em BBAS3 e R$5mil em ITSA4 não aumenta seu risco sistêmico, pois sua carteira continua com o mesmo nível de exposição, mas agora está mais diversificada dentro daquele setor. Isso diminui a fragilidade da carteira que uma companhia pode causar. 

Por exemplo, o Bradesco está mais fragilizado no momento por estar num processo de modernização, mas isso é um risco sistêmico apenas da empresa, não do setor todo. Se alguém tem só Bradesco em carteira, tem um risco que quem tem BB e/ou Itaú não está tendo no momento. Esse risco pode ser diminuído diversificando o mesmo valor em múltiplas empresas do setor, como exemplifiquei anteriormente. O ônus dessa diversificação é que sua rentabilidade fica mais "na média" quanto mais você diversifica em ativos correlacionados positiva ou negativamente.

É por isso que investir em cestas de ativos como ETFs são considerados investimentos mais conservadores. 

 

Você fez a análise comparativa direta pra tentar desempatar? Não entenda apenas os indicadores, mas também porquê eles estão piores ou melhores. a EGIE3 é uma empresa em fase de maturidade, enquanto a CPFE3 é uma empresa em fase ainda de desenvolvimento. O que você acha disso?
De qualquer forma, mesmo correlacionadas nas atividades, a EGIE3 é mais focada em geração enquanto a CPFE3 é muito mais focada em distribuição e ambas são muito boas empresas.

Das duas, pelo foco em distribuição a CPFE3 me parece bem mais arriscada por ficar mais exposta ao risco de crédito, processos e gastos com monitoramento e controle. 

Quanto a BBAS3 e BBSE3. São empresas diferentes com diferentes modelos de negócios, sim, mas a BBAS3 é dona de 60% do BB Seguridade, fora que ambas são do setor financeiro. Também são ativos relacionados.

Outra correlação que observei vem da ITSA4 e SAPR3, embora uma correlação beem menor, pois a ITSA4 é acionista da Aegea, empresa de saneamento básico.

Na minha opinião, a carteira ficou bastante correlacionada. Dos 6 ativos, 5 são diretamente correlacionados com outro.

 

Admito, não comecei a estudar a fundo FIIs ainda, mas me parecem bem diversificado por local dos imóveis. Não tem como escapar que a maioria é em SP, parece. rsrs 

Mas 20% do que exceder o benchmark no XPML11 e ALZR11 sempre me faz torcer o nariz. Acho caro.

Você pretende diversificar em papel, fiagro, fiinfra ou por enquanto só tijolo?

 

Gosto bastante de BTC também, mas o pessoal sempre esquece do ETH, tadinho. É uma boa cripto também. Rsrsrs

 

 - A reserva de emergência não constitui parte da sua carteira, pois ela não é um investimento, mesmo se alocada em parte no Tesouro SELIC.

- Como assim não é o correto o Tesouro Prefixado? Não entendi.

Fala Luiz, boa noite!

 

Entendii a questão da correlação! Vou dar uma analisada em algumas outras possibilidades!