Dúvida - definição do preço de CDB/LCI/LCA/CRI/CRA/DEBÊNTURES

[Marco Túlio Santos Guimarães]

Bom dia, alguém poderia me esclarecer uma dúvida. 

No tesouro direto o preço do título é calculado de acordo com a taxa de juros do dia, visando atingir o valor de R$ 1.000,00 no vencimento.  

Como é definido o valor das outras aplicações (CDB/LCI/LCA/CRI/CRA/DEBÊNTURES)?
Qual é a referência usada para definir os preços deles?
Elas também sofrem marcação a mercado?

Obrigado,

[Matheus P S]

1 hora atrás, Marco Túlio Santos Guimarães disse:

Bom dia, alguém poderia me esclarecer uma dúvida. 

No tesouro direto o preço do título é calculado de acordo com a taxa de juros do dia, visando atingir o valor de R$ 1.000,00 no vencimento.  

Como é definido o valor das outras aplicações (CDB/LCI/LCA/CRI/CRA/DEBÊNTURES)?
Qual é a referência usada para definir os preços deles?
Elas também sofrem marcação a mercado?

Obrigado,

Oi Marco,

Essa é uma excelente dúvida e envolve conceitos importantes sobre formação de preços e marcação a mercado nos diversos títulos de renda fixa.

Diferentemente do Tesouro Direto - que é padronizado para valer R$ 1.000,00 no vencimento - o valor dos títulos como CDBs, LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e Debêntures é definido com base na rentabilidade prometida no momento da aplicação. Por exemplo:

• Um CDB que paga 110% do CDI vai render mais conforme o CDI subir;
• Uma LCA que paga 95% do CDI, idem.

Nos títulos prefixados, o preço do título no mercado secundário dependerá da taxa de juros vigente: se os juros sobem, o valor do título cai, e vice-versa. Isso ocorre porque os títulos precisam competir com as novas taxas oferecidas.

Sim, esses títulos também sofrem marcação a mercado, especialmente se forem negociados antes do vencimento. A marcação a mercado é a reavaliação diária do valor dos títulos com base nas condições atuais de mercado - taxa de juros, risco de crédito do emissor, liquidez, etc. Portanto:

Se você resgatar antecipadamente um CDB, LCI, CRA ou debênture negociável, o valor pode ser maior ou menor que o esperado;

Para os que não têm liquidez antecipada garantida, como muitas LCIs/LCAs, você só recebe o valor pactuado no vencimento, o que elimina o efeito da marcação a mercado para o investidor comum.

Em resumo, a referência para o preço desses ativos é a taxa contratada no momento da compra, mas o valor de mercado flutua se o papel for negociado antes do vencimento. Por isso, sempre é bom considerar se há intenção de manter o título até o fim para não ser impactado por essas oscilações.

Por fim, lembre-se de que é complicado e muitas vezes não compensa fazer marcação a mercado com estes títulos, porque as corretoras vão cobrar taxas para comprar o título e você provavelmente vai perder dinheiro, hehehe.

Espero ter ajudado!

[Elcimar Guimarães]

2 horas atrás, Matheus P S disse:

Por fim, lembre-se de que é complicado e muitas vezes não compensa fazer marcação a mercado com estes títulos, porque as corretoras vão cobrar taxas para comprar o título e você provavelmente vai perder dinheiro, hehehe.

Eles cobram mesmo!