Avaliando 4 Ações: Feedbacks e Críticas

[Guilherme Latrova]

No módulo 4 aula 7 o Raul sugere escolhermos algumas empresas pra analisar o preço das ações (avaliar se cara ou barata) para exercício.

Eu fiz minha (leiga) avaliação e estou interessado em feedback, principalmente se você discordar da minha avaliação. Gostaria também de provocar alguns de vocês a analisarem por vocês mesmos e compartilharem também para aprendizado.

 

Escolhi 4 ações:

1. PETR4
2. BBAS3
3. WEGE3
4. VALE3

 

Minha simples e curta avaliação:

PETR4: Barato. Dividend Yield em ~20% parece ótimo, enquanto o P/VP está 1.02. Achei um pouco preocupante o CAGR EBITDA negativo, mas admito que não sei bem como isso deveria afetar minha análise.

BBAS3: Barato. P/VP bem baixo o que torna a ação muito atrativa: 0.77.

VALE3: Muito barato. CAGR Lucro Liquido aumentou 4% o que me dá a ideia de uma empresa muito eficiente (ROA em 6.32%), e ainda por cima o P/VP parece bom: 1.22. 

WEGE3: O preço parece justo (ok, nem barato e nem caro). O crescimento de WEGE é impressionante (ROE, ROIC e ROA altos), no entanto pelo valor do P/L parece que (quase 30) os acionistas já perceberam o potencial e o ativo está bem precificado pela expectativa de crescimento.

 

[Matheus Dourados Vasconcelos]

Fala @Guilherme Latrova, não sou nenhum especialista mas vou te dar uma opinião que me atendeu muito bem e que eu acatei sobre a avaliação das empresas. As 4 empresas que você listou são de setores distintos, então para você fazer uma avaliação como você ponderou sobre DY no caso do PETR4, você precisaria analisar com empresas que são do mesmo setor para que você tenha essa mentalidade de que está bom ou ruim, afinal você ta comparando dentro de um setor específico se aquela empresa está perfomando bem. Os setores são diferentes e os resultados também podem ser diferentes. A recomendação que tenho é sobre a analítica que ela já te ajuda fazendo um calculo médio nos ultimos 10 anos da empresa do setor, ele já entrega esse indice pronto para você aplicar na sua análise e cara me salvou muito em algumas travas.

Obs: PETR4



O que o Raul passa nos vídeos e que o Eddy me ajudou bastante a indentificar é que por mais que alguns setores tenham "critérios" especificos para se avaliar, eles tendem a ir para a mesma direção, então você precisa analisar os indicadores fundamentalistas (mas para longo prazo o P/VP e o P/L ele é poeira..) os indicadores de crescimento..grau de endividamento, os investimentos em pesquisa, tudo isso dai eu vejo com bons olhos.. porque nós imaginamos empresas buscando resolver problemas e com isso elas precisam estar em constante movimento e evolução.

Outra dica e parece besteira é que, o contéudo de ações ele é muito denso, eu já revi umas 10x aulas específicas..e parece que toda hora eu aprendo ou avalio uma coisa nova ou diferente, então eu recomendaria rever até grudar na cabeça mesmo porque conforme for se habituando a verificar essas informações, fica mais fácil. Tem que por a mão na massa mesmo, afinal você ta administrando seu próprio recurso.

Já já eu vou dar uma passadinha ali em outras aulas, estou esperando atualizar. 😅

[Daniel S]

51 minutes ago, Guilherme Latrova disse:

No módulo 4 aula 7 o Raul sugere escolhermos algumas empresas pra analisar o preço das ações (avaliar se cara ou barata) para exercício.

Eu fiz minha (leiga) avaliação e estou interessado em feedback, principalmente se você discordar da minha avaliação. Gostaria também de provocar alguns de vocês a analisarem por vocês mesmos e compartilharem também para aprendizado.

 

Escolhi 4 ações:

1. PETR4
2. BBAS3
3. WEGE3
4. VALE3

 

Minha simples e curta avaliação:

PETR4: Barato. Dividend Yield em ~20% parece ótimo, enquanto o P/VP está 1.02. Achei um pouco preocupante o CAGR EBITDA negativo, mas admito que não sei bem como isso deveria afetar minha análise.

BBAS3: Barato. P/VP bem baixo o que torna a ação muito atrativa: 0.77.

VALE3: Muito barato. CAGR Lucro Liquido aumentou 4% o que me dá a ideia de uma empresa muito eficiente (ROA em 6.32%), e ainda por cima o P/VP parece bom: 1.22. 

WEGE3: O preço parece justo (ok, nem barato e nem caro). O crescimento de WEGE é impressionante (ROE, ROIC e ROA altos), no entanto pelo valor do P/L parece que (quase 30) os acionistas já perceberam o potencial e o ativo está bem precificado pela expectativa de crescimento.

 

fala meu caro, my 2 cents fwiw....

não tem nem como pensar em uma análise de VALE3 e PETR4 sem entenderes um pouco mais sobre correlações com as "underlying commodities" nesse caso iron ore e brent,

dica: estuda as correlações, busca gráficos sobre isso... tenta ler e estudar S&D das commodities em si, custos de extração e competitividade, volumes de compra dos principais mercados consumidores (global trade), etc, é uma car....ada de fundamento pra entender, muito mais que olhar "o ativo apenas"

é legal buscar também "desconexões" entre a precificação vs outras mineradoras (bhp, rio tinto, etc) vs minerio.... idem no caso do barril de petroleo

só pra dar um exemplo quando olhávamos BG.NYSE (a empresa que eu trabalhei) chegamos ao extremo de verificar quantos chineses a mais precisariam (ou poderiam por faixa de renda) comer mais proteina animal a ponto de aumentar a demanda de ração animal para estimarmos o trading de soja pra china pra esmagamento e produção dessa ração animal, o bagulho é doido rsrsrs

sucesso e bons investimentos!

[Daniel S]

ahh só pra "ilustrar melhor" o textão de antes....

nesse gráfico o nosso amigo estava entretendo a premissa de que o minério de ferro "vinha testando os limites" (adoro esse termo... contem ironia) de 100 usd/ton há algumas semanas e estava ensaiando recuperação (outra boa)

DETALHE: isso foi ali pelo meio de 2022 e o minério de ferro de lá pra cá viveu 2 picos (março de 2023 a uns 127 e depois jan de 2024 a uns 140) hoje tá de volta nos 100, pra quem meteu um buy and hold nessa premissa foi um lindo giro de 360 graus + dividendos

PS: eu gosto da VALE, conheço bem a empresa, já estive nos portos deles em São Luis e Vitória, fomos clientes da logística deles (ferrovia e portos), tem gestão boa e outros fatores qualitativos positivos... de quebra, carrego um preço medio camarada, colhendo bons dividendos, maaaas se passar pela frente um novo pico de 140-150 usd no minerio de ferro vou "passar nos cobres" (pega a referencia da piada quem conhecer o mix de produto da empresa) 

 

 

[Matheus P S]

7 horas atrás, Guilherme Latrova disse:

No módulo 4 aula 7 o Raul sugere escolhermos algumas empresas pra analisar o preço das ações (avaliar se cara ou barata) para exercício.

Eu fiz minha (leiga) avaliação e estou interessado em feedback, principalmente se você discordar da minha avaliação. Gostaria também de provocar alguns de vocês a analisarem por vocês mesmos e compartilharem também para aprendizado.

 

Escolhi 4 ações:

1. PETR4
2. BBAS3
3. WEGE3
4. VALE3

 

Minha simples e curta avaliação:

PETR4: Barato. Dividend Yield em ~20% parece ótimo, enquanto o P/VP está 1.02. Achei um pouco preocupante o CAGR EBITDA negativo, mas admito que não sei bem como isso deveria afetar minha análise.

BBAS3: Barato. P/VP bem baixo o que torna a ação muito atrativa: 0.77.

VALE3: Muito barato. CAGR Lucro Liquido aumentou 4% o que me dá a ideia de uma empresa muito eficiente (ROA em 6.32%), e ainda por cima o P/VP parece bom: 1.22. 

WEGE3: O preço parece justo (ok, nem barato e nem caro). O crescimento de WEGE é impressionante (ROE, ROIC e ROA altos), no entanto pelo valor do P/L parece que (quase 30) os acionistas já perceberam o potencial e o ativo está bem precificado pela expectativa de crescimento.

 

Oi Guilherme,

Vou dar meus pitacos sobre sua análise:

• PETR4
  • DY alto (20%) é atrativo, mas em empresas estatais como a Petrobras, isso pode ser fruto de fatores conjunturais e política de dividendos variável.
  • P/VP em 1.02 pode indicar precificação justa, mas o setor de petróleo é cíclico e sujeito a forte intervenção estatal, o que compromete previsibilidade.
  • CAGR EBITDA negativo é preocupante sim - sinaliza queda de eficiência operacional ou impacto de preços internacionais do petróleo.
• BBAS3
  • P/VP em 0.77 é típico de bancos estatais, que tendem a ser mais descontados pelo mercado pela questão do controle estatal e menor retorno sobre patrimônio.
  • É importante olhar o Índice de Basileia (capital regulatório) e crescimento e consistência do lucro para validar se está realmente barata.
• VALE3
  • É uma empresa cíclica e ligada a commodities. P/VP de 1.22 pode ser razoável, mas você precisa analisar a volatilidade dos lucros e o risco geopolítico (como dependência da China).
  • ROA de 6.32% pode parecer ok, mas o ideal seria comparar com pares e com o próprio histórico.
  • Crescimento de lucro de 4% (CAGR) é modesto, especialmente para empresa cíclica. Ideal comparar 5-10 anos e com pares (ex: Rio Tinto, BHP).
• WEGE3
  • Excelente percepção! Realmente, o preço elevado (P/L ~30) reflete qualidade e crescimento consistente. É uma das queridinhas do mercado por justamente apresentar excelente governança, margens e retorno sobre capital.
  • WEGE é típica empresa de "compounding": não parece barata, mas pode ser excelente para longo prazo se mantiver crescimento. Avalie crescimento da receita, margens e reinvestimentos.
  • O desafio é saber se o crescimento futuro já está todo "precificado" ou ainda há margem.

Espero ter ajudado!

[Bolívar Luiz]

On 27/05/2025 at 20:12, Guilherme Latrova disse:

WEGE3: O preço parece justo (ok, nem barato e nem caro). O crescimento de WEGE é impressionante (ROE, ROIC e ROA altos), no entanto pelo valor do P/L parece que (quase 30) os acionistas já perceberam o potencial e o ativo está bem precificado pela expectativa de crescimento.

 

@Guilherme Latrova Interessante. Geralmente a WEG é avaliada como estando em um preço até alto quando olhando exclusivamente para os indicadores de valuation - P/L, P/VP, P/EBIT, DY, etc. Entendo que você considera justo pelo crescimento histórico, mas quais são as perspectivas de crescimento futuros? Essas perspectivas são razoáveis, na sua opinião? Deu uma olhada no CAGR (crescimento anual) de receitas, lucros, EBITDA?

Não discordo da sua análise, até porque todas as suas análises estão coerentes, estou só te desafiando um pouco mais além da lição de casa da aula. rs