primeira análise,ajuda

[Carlos José De Lima Filho]

Pessoal, fiz minha primeira análise mais aprofundada e queria saber se faz sentido pra vocês. A empresa que escolhi foi a Klabin (KLBN11). Segue o resumo:

Modelo de negócio integrado (floresta → embalagem), com foco em celulose, papéis e embalagens.

Receita cresceu 10% no 1T25 vs 1T24, totalizando R$ 4,9 bi.

EBITDA ajustado cresceu 13%, com margem de 38%.

ROIC subiu para 10,7%, mostrando boa alocação de capital.

Free Cash Flow Yield de 14%, com forte geração de caixa.

Dividend Yield de 5,8%.

Governança e ESG fortes: Top 1% global (S&P) e 12 anos no ISE da B3.

Endividamento elevado: R$ 30,5 bi, com alavancagem de 3,9x EBITDA.

Riscos: setor cíclico, exposta ao dólar, margem líquida ainda baixa e precisa executar bem seus projetos.

Investimentos de longo prazo em andamento: modernização de Monte Alegre (entrega prevista para 2026) e conclusão de projetos como Figueira e Puma II, mostrando visão de futuro.

Com base nesses pontos, vocês acham que essa análise faz sentido? Algo que eu deveria observar melhor ou aprofundei bem para uma primeira análise?

[Eddy Paulini]

10 horas atrás, Carlos José De Lima Filho disse:

Pessoal, fiz minha primeira análise mais aprofundada e queria saber se faz sentido pra vocês. A empresa que escolhi foi a Klabin (KLBN11). Segue o resumo:

Modelo de negócio integrado (floresta → embalagem), com foco em celulose, papéis e embalagens.

Receita cresceu 10% no 1T25 vs 1T24, totalizando R$ 4,9 bi.

EBITDA ajustado cresceu 13%, com margem de 38%.

ROIC subiu para 10,7%, mostrando boa alocação de capital.

Free Cash Flow Yield de 14%, com forte geração de caixa.

Dividend Yield de 5,8%.

Governança e ESG fortes: Top 1% global (S&P) e 12 anos no ISE da B3.

Endividamento elevado: R$ 30,5 bi, com alavancagem de 3,9x EBITDA.

Riscos: setor cíclico, exposta ao dólar, margem líquida ainda baixa e precisa executar bem seus projetos.

Investimentos de longo prazo em andamento: modernização de Monte Alegre (entrega prevista para 2026) e conclusão de projetos como Figueira e Puma II, mostrando visão de futuro.

Com base nesses pontos, vocês acham que essa análise faz sentido? Algo que eu deveria observar melhor ou aprofundei bem para uma primeira análise?

Boa tarde, @Carlos José De Lima Filho !

Pelo que entendi estes dados todos que você verificou foram comparados entre o 1T24 e o 1T25, é isso?

Se sim, você começou bem.

O que eu deixaria como dica é você utilizar estes mesmos princípios comparando os relatórios anuais que seriam os relatórios do 4T de cada ano. Nestes relatório de 4º trimestre é onde as empresas divulgam seus balanços finais e todo o consolidado do ano, que é onde temo um veredito de fato de como foi o desempenho da empresa naquele exercício. Ler balanços trimestrais é legal, é uma prática interessante e que ajuda a ir pegando as manha de leituras de relatórios em si, mas para empresas, relatórios trimestrais podem não dizer muita coisa. Por exemplo, a empresa pode apresentar um resultado relativamente ruim em um trimestre, mas pode fechar o ano com lucro. E isso se deve a empresa ter tido, por exemplo, um trimestre atípico, algum novo investimento, alguma sazonalidade, enfim. São diversos fatores que podem impactar os resultados a curto prazo.

 

Espero que agregue ao tema!

[Carlos José De Lima Filho]

12 horas atrás, Eddy Paulini disse:

Boa tarde, @Carlos José De Lima Filho !

Pelo que entendi estes dados todos que você verificou foram comparados entre o 1T24 e o 1T25, é isso?

Se sim, você começou bem.

O que eu deixaria como dica é você utilizar estes mesmos princípios comparando os relatórios anuais que seriam os relatórios do 4T de cada ano. Nestes relatório de 4º trimestre é onde as empresas divulgam seus balanços finais e todo o consolidado do ano, que é onde temo um veredito de fato de como foi o desempenho da empresa naquele exercício. Ler balanços trimestrais é legal, é uma prática interessante e que ajuda a ir pegando as manha de leituras de relatórios em si, mas para empresas, relatórios trimestrais podem não dizer muita coisa. Por exemplo, a empresa pode apresentar um resultado relativamente ruim em um trimestre, mas pode fechar o ano com lucro. E isso se deve a empresa ter tido, por exemplo, um trimestre atípico, algum novo investimento, alguma sazonalidade, enfim. São diversos fatores que podem impactar os resultados a curto prazo.

 

Espero que agregue ao tema!

show,obrigado pela dica,acha que ''li'' bem o relatório? tomei por base sua leitura sobre a weg.

[Eddy Paulini]

43 minutes ago, Carlos José De Lima Filho disse:

show,obrigado pela dica,acha que ''li'' bem o relatório? tomei por base sua leitura sobre a weg.

Sim, está no caminho!

Sempre importante ir mais a fundo nessas análises. Saber quais histórias estes números estão contando!