12 DICAS - PRAGMATICAS - PARA UM VALUE INVESTOR

[Victor Antonio Cordeiro Rios]

Fala pessoal!! Tudo bom? 

Um tempo atrás achei um conteúdo com 12 dicas para um value investor, elas foram baseadas nos ensinamentos no investidor americano Joel Greenblatt. Vou compartilhar com vocês as que eu achei mais interessante: 

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1. Apesar de estudar as notas explicativas ser crucial, os grandes números são mais importantes: a relação preço / lucro e a rentabilidade são os dois fatores mais importantes para se considerar, sendo o maior desafio saber quanto é o lucro normalizado.
   1. Acho esse final importantíssimo, pois muitas vezes as empresas apresentam um lucro não recorrente que pode levar a erro os investidores mais incautos.
2. O P/L baixo, baseado em lucros normalizados, é importante para se obter uma margem de segurança. Alta rentabilidade (baseada em lucros normalizados) simplesmente demonstra a qualidade do negócio.
3.  Pensamento independente, pesquisa profunda, e a habilidade de perseverar em períodos de rentabilidade baixa, são três fundamentos para se tornar um investidor de valor de sucesso.
4. Preocupar-se com a volatilidade de curto prazo não tem nada a ver com ser um investidor de valor sucedido. 
5. Pense em um portfólio concentrado como se você vivesse em uma cidade pequena e tivesse que investir R$1 milhão. Se você pesquisou minuciosamente para encontrar as cinco melhores empresas, o risco é mínimo. 
   1. O melhor jeito de reduzir os riscos é conhecendo com profundidade o negócio que você ira investir.
6. Encontrar situações complicadas em que ninguém mais quer ter o trabalho de analisar é uma forma de se ter uma vantagem.
7. Analisar os números é a melhor forma de aprender sobre a gestão. O que eles fizeram com o caixa? Quais são os incentivos? O salário é alto? Os insiders estão vendendo ações? Como é o histórico desta gestão?
8. Foque em entender e comprar bons negócios baratos, e não se preocupe com a macroeconomia. Tudo é cíclico, portanto valor sempre pode ser encontrado em algum lugar.
9. Foque em situações que não interessam os grandes investidores institucionais (tipicamente pequenas e medias empresas da bolsa).
10. Não confie em ninguém com menos de 30 anos, ou com mais de 30 anos. Você precisa fazer a sua análise.
11. Risco é a perda permanente de capital, e não pode ser medida por volatilidade ou estatísticos, ou acadêmicos.
12. Todo investimento é investimento em valor e fazer distinção entre crescimento e valor não faz sentido.

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Não raro vemos influencers discutindo trivialidades como se fossem o grande X dos investimentos quando, na verdade, o arroz com feijão continua sendo o fundamental. 

Confesso que gostei em especial da dica número 8. Explico! Talvez seja impressão minha, mas parece que está todo mundo correndo atrás da ação quente do momento o tempo inteiro. E um tal de "Melhores Ações do Barsi", "Melhores setores para investir em 2023", "Top 3 ações baratas pagadoras de dividendos" - e tem um podcast de irmãos aí especialista nisso - quando na realidade sãos os fundamentos e longo prazo que contam. 

E vocês, com o que concordam ou discordam? Eu gostei das dicas, pois são pragmáticas.

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Editado 8 de Novembro de 2022 por Victor Antonio Cordeiro Rios

[Cristiane Fatima Zolin]

Eu curti elas também..boa orientação 🚀

[Matheus Malheiros Pinto]

3 horas atrás, Victor Antonio Cordeiro Rios disse:

Fala pessoal!! Tudo bom? 

Um tempo atrás achei um conteúdo com 12 dicas para um value investor, elas foram baseadas nos ensinamentos no investidor americano Joel Greenblatt. Vou compartilhar com vocês as que eu achei mais interessante: 

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1. Apesar de estudar as notas explicativas ser crucial, os grandes números são mais importantes: a relação preço / lucro e a rentabilidade são os dois fatores mais importantes para se considerar, sendo o maior desafio saber quanto é o lucro normalizado.
   1. Acho esse final importantíssimo, pois muitas vezes as empresas apresentam um lucro não recorrente que pode levar a erro os investidores mais incautos.
2. O P/L baixo, baseado em lucros normalizados, é importante para se obter uma margem de segurança. Alta rentabilidade (baseada em lucros normalizados) simplesmente demonstra a qualidade do negócio.
3.  Pensamento independente, pesquisa profunda, e a habilidade de perseverar em períodos de rentabilidade baixa, são três fundamentos para se tornar um investidor de valor de sucesso.
4. Preocupar-se com a volatilidade de curto prazo não tem nada a ver com ser um investidor de valor sucedido. 
5. Pense em um portfólio concentrado como se você vivesse em uma cidade pequena e tivesse que investir R$1 milhão. Se você pesquisou minuciosamente para encontrar as cinco melhores empresas, o risco é mínimo. 
   1. O melhor jeito de reduzir os riscos é conhecendo com profundidade o negócio que você ira investir.
6. Encontrar situações complicadas em que ninguém mais quer ter o trabalho de analisar é uma forma de se ter uma vantagem.
7. Analisar os números é a melhor forma de aprender sobre a gestão. O que eles fizeram com o caixa? Quais são os incentivos? O salário é alto? Os insiders estão vendendo ações? Como é o histórico desta gestão?
8. Foque em entender e comprar bons negócios baratos, e não se preocupe com a macroeconomia. Tudo é cíclico, portanto valor sempre pode ser encontrado em algum lugar.
9. Foque em situações que não interessam os grandes investidores institucionais (tipicamente pequenas e medias empresas da bolsa).
10. Não confie em ninguém com menos de 30 anos, ou com mais de 30 anos. Você precisa fazer a sua análise.
11. Risco é a perda permanente de capital, e não pode ser medida por volatilidade ou estatísticos, ou acadêmicos.
12. Todo investimento é investimento em valor e fazer distinção entre crescimento e valor não faz sentido.

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Não raro vemos influencers discutindo trivialidades como se fossem o grande X dos investimentos quando, na verdade, o arroz com feijão continua sendo o fundamental. 

Confesso que gostei em especial da dica número 8. Explico! Talvez seja impressão minha, mas parece que está todo mundo correndo atrás da ação quente do momento o tempo inteiro. E um tal de "Melhores Ações do Barsi", "Melhores setores para investir em 2023", "Top 3 ações baratas pagadoras de dividendos" - e tem um podcast de irmãos aí especialista nisso - quando na realidade sãos os fundamentos e longo prazo que contam. 

E vocês, com o que concordam ou discordam? Eu gostei das dicas, pois são pragmáticas.

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Ótimas dicas, definem perfeitamente o que um investidor diligente deve fazer!