LCA e LIG

[Jackson Oliveira]

Bom dia, tenho 160 K aplicado em LCA do Bradesco, está vencendo prazo e o banco está me oferecendo LIG com prazo de 3 e 5 anos, a 95% e 97% do CDI. Seria um bom aminho a seguir, desconheço a LIG.

[Adriano Umemura]

Bom dia @Jackson Oliveira. 

A sigla LIG vem de Letra Imobiliária Garantida. A LIG é um tipo de título privado de renda fixa, lastreado por créditos imobiliários.

A sua emissão é feita por instituições financeiras com o intuito de atrair recursos para o mercado imobiliário. Dessa maneira, o crédito é destinado para as pessoas que desejam financiar uma casa.

Em resumo, são títulos bem comuns no exterior e possuem garantia de mais de um ativo. Dessa forma, existe a garantia da instituição bancária emissora e da carteira de créditos imobiliários.

Apesar de contar com uma dupla garantia, a Letra Imobiliária Garantida não é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Mesmo assim, a LIG é considerada de baixo risco, devido às duas proteções que possui.

A LIG funciona como uma forma da instituição bancária captar recursos a serem destinados para o setor de imóveis. Os recursos da LIG permanecessem em um depósito autorizado pelo Banco Central (Bacen).

Essa é uma regra do Conselho Monetário Nacional (CMN), que protege os recursos caso o banco entre em falência. Até porque, a LIG não tem a proteção do FGC, que devolve até R$ 250 mil por CPF e instituição em caso de calote.

Além disso, existe o controle das operações com o título por parte da B3. A dupla garantia da Letra Imobiliária Garantida funciona da seguinte maneira: a primeira garantia é feita pela instituição financeira que emitiu o título.

Se houver algum problema com essa instituição, entra em ação a segunda garantia. A segunda garantia é a carteira de imóveis da LIG. Portanto, se necessário, a carteira poderá honrar o pagamento do investidor. 

 A LIG é um ativo de longo prazo já que o vencimento costuma ser acima de dois anos. Temos também a desvantagem da baixa liquidez. Em síntese, a liquidez é a facilidade com que o investidor consegue resgatar uma aplicação. No caso da LIG, o prazo é um pouco mais longo e não é fácil resgatar antes do prazo de vencimento.

Em relação a rentabilidade, estamos com expectativa da queda da taxa de juros. Sendo assim os titulos indexados ao CDI, caso a queda da selic se concretize, passarão a rentabilizar menos do que hoje. Desta forma, atraves do contrafluxo, o momento seria buscar investimentos prefixados ou indexados ao IPCA. Avaliar os riscos e a liquidez são tambem criterios importantes para a escolha do ativo.