Duvida sobre reinvestimento de dividendos dos ETF´s

[Rafael Rodrigues Torres Furlan]

Bom Dia.

Estou no modulo de renda variável, e fiquei com uma duvida a respeito dos etf´s, pra ser mais exato tenho interesse em alocar um pouco no BOVA11.

Em determinado ponto o Raul fala que ETF´s não distribuem dividendos, e sim são reinvestidos, e que isso é bom. Tirei o texto abaixo do Ebook.

 

Além disso, os ETF´s não pagam dividendos, eles reinvestem os ganhos. Isso pode ser uma boa para alguns, uma vez que o reinvestimento já é realizado de forma automática.

 

Certo, mas como isso retorna/beneficia o investidor do ETF? Aumenta a quantidade de participação dele em pequenas partes de tempos em tempos?

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Rafael Rodrigues Torres Furlan

ETFs é uma sigla que vem do inglês e significa Exchange Traded Funds, ou seja, Fundos de Índices. Portanto, os ETFs são um tipo de fundos de investimentos.

Os ETFs são mais conhecidos no exterior, no Brasil eles só foram regulados em 2002 e estão ganhando a confiança dos investidores aos poucos. 

Os fundos de investimento, por sua vez, são uma espécie de reunião de investidores que juntam seus capitais e formam um montante. Esse montante forma o patrimônio do investimento que será investido, segundo a categoria do fundo.

Contudo, mesmo sendo um tipo de fundo de investimento, os ETFs possuem algumas características próprias que os diferem dos fundos citados acima. 

Uma das principais características dos ETFs é que são negociados na bolsa de valores do mesmo modo que as ações. Sendo assim, assim como as ações, os ETFs também oscilam.

Porém, as oscilações dos ETFs são causadas pelas oscilações dos setores investidos e pela velha lei de oferta e demanda.

Em outras palavras, dependendo dos papéis que o ETF possuir na carteira de investimentos, a variação ocorre em ambos os casos.

Por outro lado, por serem negociados no pregão da bolsa, o acompanhamento por parte do investidor no fundo ETF é simples, basta ele acompanhar as cotações da B3. 

Os ETFs são, comumente, fundos atrelados aos índices de referência. Esse índice de atrelamento também pode ser chamado de subjacente.

Como os outros fundos, os ETFs são controlados por um gestor, sendo a estruturar o ETF de forma a se alinhar o mais próximo possível do indicador. 

Vamos para um exemplo prático, suponhamos que o ETF se alinhe ao índice Ibovespa. Esse índice se fundamenta em uma carteira teórica de ações e, segundo as variações dessas ações, o índice pode subir ou descer.

Além disso, as ações que compõem a carteira teórica do Ibovespa são grandes empresas com boa liquidez e negociabilidade na bolsa.

Portanto, ao seguir o índice Ibovespa, o gestor se utilizar dos recursos do fundo para adquirir as mesmas ações que o Ibovespa colocou em sua carteira teórica.

Contudo, mais do colocar as mesmas ações, o gestor também as coloca na mesma quantidade do que o Ibovespa. Em resumo, os ETFs se alinham a um índice e procuram se ajustar a ele.

O fato do gestor sempre procurar replicar o índice significa que ele tem uma gestão passiva.

Em fundos de investimento em geral, os gestores são ativos, o que significa que eles procuram oportunidades de sempre realizar investimentos com maiores retornos. Entretanto, isso não ocorre com os ETFs de gestão passiva, já que os gestores devem se ater ao índice. 

Ao reinvestir os dividendos o ETF aumenta a sua participação nas empresas que compoem o indice, mas mantendo os mesmos percentuais de cada empresa. Seria o mesmo processo que voce faria em uma carteira individualizada, mas neste caso ele teria que se ater ao indice a qual segue.

Lembrando que em relação ao Ibovespa, trata-se de um indicador de retorno total da bolsa de valores, ou seja, ele ja considera não só a oscilação das ações, mas também outros ganhos obtidos pelos papéis, como dividendos, juros sobre capital próprio e entre outros direitos dos acionistas – que são chamados de proventos.

Segue abaixo o link com informações do BOVA11:

https://bvmf.bmfbovespa.com.br/etf/EtfDetalhe.aspx?Codigo=BOVA11&idioma=pt-br

[Rafael Rodrigues Torres Furlan]

Entendi Adriano!

Basicamente ele reinveste proporcionalmente os dividendos, aumentando a participação e o valor de mercado no fundo, e assim beneficia todos os cotistas.

Muito obrigado pelo pronto retorno meu amigo.