Adriano Umemura

Boa noite @Daniel Vidal Macedo. Deve ser um erro, ou falta de atualização da pagina de governança corporativa. No estatuto social consta o nivel de governança corporativa nivel 2 da B3 que no caso de venda de controle da empresa, é assegurado aos detentores de ações ordinárias e preferenciais o mesmo tratamento concedido ao acionista controlador, prevendo, portanto, o direito de tag along de 100% do preço pago pelas ações ordinárias do acionista controlador. https://ri.btgpactual.com/governanca-corporativa/estatuto-social/

Sim, em caso de alta inflação o seu titulo tera uma proteção. Mas temos que considerar que de juros reais voce tera 9%

Em 2022 BRadesco teve queda no lucro de 8% e em 2023 queda de 32%. Este ultimo resultado não foi pior devido de um credito tributario de R$4BI, e o preço segue o lucro O lucro distribuido tem influencia na empresa se ela somente distribui e não investe. Na minha opinião não é o caso do Bradesco. Esta sendo feito uma restruturação na sua carteira de credito com a nova administração. É necessario observar como sera o exercicio de 2024.

Bom dia @Bernardo Kersten Carvalho. Fundos de investimento são diferentes de fundos de previdencia, então temos que analisar de forma distinta As previdencias privadas, via de regra são indicadas para pessoas que realizam declaração completa de IR, com o objetivo do beneficio tributario. Alem disso existem algumas caracteristicas (discutiveis) no fato da previdencia não ser considerada em inventario Caso não seja o caso da sua mãe, dependendo do nivel de conhecimento em relação aos investimentos, pode ser provavel ela ter uma rentabilidade superior comparada com a rentabilidade destes fundos. Por enquanto, oriente ela a deixar no tesouro selic mesmo. O tesouro é hoje o investimento de renda fixa mais seguro, tem rentabilidade e liquidez diaria, e como basicamente não sofre de marcação a mercado possibilita o resgate a qualquer momento sem perda de rentabilidade

Bom dia @Sergio Gomes Ayala. Não existe perda patrimonial, mas existe perda em relação a diversificação e proteção do seu patrimonio Quando decidimos investir no exterior, o motivo principal é diversificar parte do seu patrimonio em uma moeda historicamente mais forte do que o real. E toda diversificação tem como objetivo principal a mitigação de risco, ou seja, não colocar todos os ovos em uma unica cesta. Quando investimos via IVVB11 nosso patrimonio continua em reais, sujeito a legislação brasileira, e o que recebemos é somente a rentabilidade, mas não temos a moeda em si, o que na minha opinião traz diferença em relação ao objetivo principal

Bom dia @Diogo Favero Fabrile. Algumas considerações que podemos tomar baseado nestes resultados que se estendem para todos os tipos de empresas, não somente no setor bancario. Empresas ja consolidadas, lideres de mercado, irão apresentar um crescimento menor quando comparadas com empresas ainda em crescimento acelerado. Vou deixar abaixo um grafico que mostra via de regra, os estagios de evolução de uma empresa em um determinado setor A fase de introdução, seria um produto novo ou um mercado novo que foi criado. Geralmente são as empresas pioneiras, que tem o custo inicial por ser a desbravadora do mercado, necessitando de muitos investimentos com pouca receita para desenvolver o mercado e pouco lucro, podendo até apresentar prejuízos Na fase de crescimento o mercado começa a crescer e as receitas começam a melhorar. Se a empresa se destacar nesta fase os lucros aumentam juntamente com as margens. Devido a estes ganhos novos player podem começar a ser atraídos para o setor aumentando a concorrência Na fase de maturidade o produto já está amplamente difundido no mercado com os consumidores alvo já atingidos e com a empresa começando a enfrentar as primeiras grandes dificuldades relacionadas à concorrência e aparecimento de novos produtos. A empresa quer manter o seu market share e o seu poder de barganha para minimizar as forças de mercado que atuam contra ela. As margens podem começar a cair No declínio muitas empresas desaparecem do mercado ou do segmento, com a concorrência muito acirrada, margens cada vez menores Desta forma é esperado que empresas na fase de maturidade apresentem ainda lucros excelentes, mas em termos de crescimento seria meio como comparar um transatlantico com um jet sky. O segundo possui uma velocidade maior, mas uma onda mais forte pode derruba-lo. Ja a primeira apresenta uma velocidade menor mas constante, e consegue superar até mesmo uma forte tempestade Em relação ao BRadesco, na minha opinião, ela continua a ser uma excelente empresa, mas que sofreu muito devido ao direcionamento da sua carteira de credito. Hoje a empresa esta tentando realizar mudanças na sua operação, a qual se espera que tenha impacto em seus resultados futuros Porem, temos uma variavel que estes graficos não mostram. Estes graficos mostram a rentabilidade de um ponto A para um ponto B. Mas um investidor buy and hold que realiza compras mensalmente, ira ter um resultado totalmente diferente do que esta sendo apresentado. Imagine que eu compre uma ação a R$100 e daqui a 10 anos elas esteja em R$110. Neste caso eu teria somente uma rentabilidade de 10% Contudo se neste trajeto: ano 1 - R$100 ano 2 - R$90 ano 3 - R$80 ano 4 - R$70 ano 5 - R$60 ano 6 - R$70 ano 7 - R$80 ano 8 - R$90 ano 9 - R$100 ano 10 - R$110 Neste caso eu terei um preço medio de R$85 e rentabilidade de 29%, um resultado bem diferente do resultado apresentado anteriormente Uma empresa sólida, que apresenta uma operação consolidada, investe tanto na operação quanto em reinventar o seu proprio modelo de negocios, ira entregar excelentes resultados e principalmente valor ao seu acionista

Boa noite @Rodrigo Aguiar Queiroz. Sua explicação está correta. Contudo, quando transpomos o CAGR para analise de ações, o CAGR de 5 anos representa o resultado de 5 exercicios. Desta forma, para sabermos o crescimento do primeiro ao quinto exercicio, temos 4 variacoes. Sendo assim é calculado com base 4

Boa tarde @Leonardo Tadashi Nakayasu. A isenção é para vendas que totalizam até R$20mil. Se ultrapassar os R$20mil caso tenha lucro, a tributação acontece sobre o lucro Por exemplo, comprei R$10mil em ações da empresa XPTO, tive valorização ao passar dos anos, e vendi com lucro o valor de R$20mil no mes. EStou isento do pagamento do IR Em outra situação, comprei R$10mil em ações da empresa XPTO, tive valorização ao passar os anos e vendi com lucro o valor de R$21mil no mes. Pagarei os 15% de IR sobre o lucro de R$11mil recolhido via darf no mes seguinte a operação Lembrando que prejuizos acumulados podem ser usados para descontar no lucro, e que operações de daytrade não possuem isenção.

A venda só acontece se tiver liquidez, o que na maioria das vezes não tem. Mas obrigatoriamente as corretoras tem que disponibilizar a marcação a mercado destes ativos

Boa tarde @Thalyson Araujo. A formula para se calcular o CAGR (Compound Annual Growth Rate ou Taxa de Crescimento Anual Composta) vou deixar no print abaixo. Valor Final é o valor do ultimo exercicio Valor Inicial é o valor do primeiro exercicio n é o número de periodos e não de anos, ou seja, para 5 anos são 4 periodos Para o caso de Sanepar o resultado é de 7,44%. Provavelmente esta tendo um erro na base de dados do investidor10

Existem cursos preparatórios que fornecem todo o conteudo exigido. Para estudar por conta fica um pouco mais dificil, ja que teria que garimpar na internet procurando material Falando pelo CEA, a prova não é dificil, mas exige alguns conhecimentos especificos como matematica financeira e HP12c, alem de conteudos relacionados a legislação que podem mudar, sendo necessario estudar por um material atualizado

Digo em relação a taxa oferecida. O CDB de 230% do CDI pode começar a oferecer 200% daqui a 2 meses para novos aportes. Assim como o de 110% pode começar a oferecer 120%. Então, para cada aporte é necessario voce avaliar qual tera a rentabilidade maior baseado nos seus objetivos Em relação ao CDI, qualquer variação tera efeito em todos os investimentos

Bom dia @Vitória Patricia Siqueira Augusto. Sim, o seu raciocinio esta correto. O unico fator a se atentar, é que em cada aporte mensal a taxa do titulo pode mudar. Mas baseado nestas taxas, e como trata-se de um objetivo de curto prazo, o CDB de 230% do CDI te traria uma rentabilidade maior

Bom dia @Vitória Patricia Siqueira Augusto. Sim, o seu raciocinio esta correto. O unico fator a se atentar, é que em cada aporte mensal a taxa do titulo pode mudar. Mas baseado nestas taxas, e como trata-se de um objetivo de curto prazo, o CDB de 230% do CDI te traria uma rentabilidade maior

Bom dia @Bruno Avelar Barra. A CEA (Certificação ANBIMA de Especialistas em Investimento) é uma certificação que habilita profissionais do mercado financeiro a atuarem como especialistas em investimentos. Eles podem recomendar produtos de investimentos para clientes em diversos segmentos como em consultorias, além de assessorar gerentes de contas no sistema bancario. A prova da CEA tem 70 questões e duração de 3,5h necessitando de 70% de acerto e o seu conteudo: 1. Sistema Financeiro Nacional e participantes do mercado 2. Princípios básicos de economia e finanças 3. Instrumentos de renda fixa, renda variável e derivativos 4. Fundos de investimento 5. Produtos de previdência complementar 6. Gestão de carteiras e riscos 7. Planejamento de investimento Ja o CNPI é oferecida pela Apimec (Associação de Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), sendo uma certificação financeira obrigatória cujo propósito é qualificar profissionais para atuarem como analistas de valores mobiliários. Sua sigla significa “Certificação Nacional do Profissional de Investimento” e a exigência do selo vem do fato de que, nesta carreira, há o poder de decisão no processo de investimento. Ao contrário de algumas certificações que autorizam o profissional a prover informações sobre ativos aos clientes, mas não a ordenar nenhuma operação, um CNPI trabalha de forma mais abrangente, já que pode orientar clientes e recomendar ativos na Bolsa. A CNPI é uma certificação dividida de três formas: analista técnico, fundamentalista e pleno. Na prática, isso significa que cada selo guiará o profissional por diferentes tipos de análises. Há três tipos de prova disponíveis: CB – Conteúdo Brasileiro (fase comum para o analista fundamentalista, técnico e pleno): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração; CG1 – Conteúdo Global 1 (fase para o analista fundamentalista): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração; CT1 – Conteúdo Técnico 1 (fase para o analista técnico): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração. A dinâmica de aprovação nas provas, aliás, segue o seguinte padrão: Aprovação nos exames CB e CG1: o profissional será certificado com o CNPI, tornando-se um Analista Fundamentalista; Aprovação nos exames CB e CT1: o profissional será certificado com o CNPI-T, tornando-se um Analista Técnico; Aprovação nos três exames: o profissional será certificado com o CNPI-P, tornando-se um Analista Pleno. O conteudo dos exames: Conteúdo brasileiro (CB) Independente de sua escolha, o candidato à CNPI terá que prestar essa prova, que é comum para ambas as frentes. Na prova, encontrará questões sobre: - Conceitos Econômicos: diferentes fatores e teorias, bem como seus impactos sobre o desempenho dos investimentos; - Conduta e relacionamento: integridade, ética, transparência e proteção aos clientes, especialmente para fins de prevenção ao conflito de interesse; - Governança Corporativa: normas éticas e aspectos legislativos relacionados à atuação dos analistas; - Sistema Financeiro Nacional: estrutura, hierarquia, responsabilidades, principais participantes e suas funções; - Mercado de Capitais: ambiente no qual se compra e vende de títulos e valores mobiliários e onde empresas listam seus títulos em busca de recursos; - Mercado de renda fixa: modalidades existentes, riscos atrelados e estratégias de investimento; - Mercado de derivativos: características dos ativos, riscos atrelados e boas práticas de utilização destes instrumentos; - Suitability: adequação das recomendações de ativos financeiros ao perfil de investidor específico. Conteúdo Técnico 1 (CT1) Para o Analista Técnico, o conteúdo programático é mais específico sobre o mercado financeiro e suas ferramentas de análise de ativos: - Estratégias operacionais: combinação de técnicas, curto, médio e longo prazo, entre outros; - Trading Systems: estratégias de negociação a partir de algoritmos; - Padrões Candlestick: representações gráficas da oscilação de preços de um ativo; - Indicadores: interpretação e aplicação de indicadores de análise técnica, como o Estocástico e o Índice de Força Relativa; - Gerenciamento de risco: mapeamento de riscos e estratégias de controle e mitigação; - Fundamentos da Análise Técnica: padrões gráficos, tendências de preços e demais princípios básicos; - Teoria de Dow: relações entre as oscilações de preço de um ativo e movimentações do mercado; - Conceito de Tendência: direções e linha de tendência; - Figuras gráficas: volumes, padrões e objetivos do processo de precificação; - Teoria das Ondas de Elliott: identificação de padrões nos preços de ativos por meio de ondas de impulso e correção. Conteúdo Global 1 (CG1) Por fim, temos o conteúdo para o Analista Fundamentalista que, como você já sabe, tem sua atuação voltada para a análise de finanças corporativas: - Análises e avaliações de ações e finanças corporativas: valuation de empresas, indicadores financeiros, fatores micro e macroeconômicos, entre outros; - Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros: demonstrativos, fluxos de caixa, balanços, entre outras informações regularmente disponibilizadas por empresas listadas na B3. Aqueles que obtiverem a certificação CNPI poderão encontrar oportunidades de carreira em instituições como: - Pesquisas e análises financeiras; - Finanças corporativas; - Administração de grandes fortunas (Wealth Management); - Bancos de investimento; - Consultoria; - Relacionamento com investidores; - Fundos de investimentos; - Operações nos mercados de capitais.

Bom dia @André Mesquita Albuquerque. Vou começar a ler o antifragil do Taleb. Voce gostou do "A logica do cisne negro"? É um livro muito elogiado

Bom dia @Conrado Game Saldeira. Não sei se compreendi corretamente sua duvida, mas veja se esta explicação te atende. Cada cobrança de IOF e IR sera relativo ao montante do resgate. Quando voce efetua um resgate parcial teria que ser determinado em relação ao seu resgate, o quanto corresponde ao principal e o quanto é juros. Em cima dos juros é cobrado então o IOF e o IR, mas proporcionalmente ao valor resgatado. Desta forma, no dia 30 não sera cobrado o IOF e somente o IR

Boa tarde @Jony Fernando. Pode ser alguma problema na coleta de dados. Como estes sites automatizam a coleta de informações, caso a empresa possui alguma caracteristica ou apresente um dado diferente, pode gerar distorções nos indicadores. Seria necessario conferir individualmente com os resultados disponibilizados nos RIs para verificar qual o indicador correto. Peguei a primeira empresa TFCO4, e o que esta contecendo é uma divergencia na forma que são calculadas as ações. Segue abaixo a descrição do calculo das ações da empresa: Possuímos uma estrutura acionária diferenciada e inspirada no modelo do “supervoting stock”, amplamente utilizado no mercado de capitais norte-americano: nosso Estatuto Social prevê que cada ação, ordinária ou preferencial, detém um voto em todas as deliberações da assembleia geral, porém as nossas ações preferenciais um direito econômico 10 vezes maior que o direito econômico das nossas ações ordinárias. Desta forma, para fins de cálculo de Capitalização de Mercado (Market Cap), a quantidade de ações ON deverá ser dividida por 10. Feito desta forma, a empresa possui 159.718.000 ações com um valor de mercado de R$1.946.960.000,00 e teve um lucro liquido de R$114.410.000,00 o que daria um P/L de 17 Quando encontrar um resultado muito divergente, o ideal seria procurar informações no RI da empresa Via de regra, o P/L determina o quanto o mercado esta disposto a pagar nas ações da empresa, levando em conta o resultado do ultimo exercicio. Desta forma, um P/L muito esticado pode significar que o mercado acredita em um grande crescimento da empresa nos proximos anos

Boa tarde @Sandry Seibert. Quando voce diz que o saldo esta em R$9890 não seria o valor marcado a mercado? CRI, CRAs e debentures sofrem de marcação a mercado, e desde o inicio de 2023 as plataformas são obrigadas a disponibilizar este valor No final voce recebera o valor contratado, mas ja descontado as amortizações. Nem todo CRI paga amortização antecipada, então neste caso voce recebe o principal no vencimento. Veja o fluxo de pagamento deste CRI com vencimento em março de 2030

Bom dia @Mariana Da Silva. Os titulos do tesouro prefixado terão uma taxa unica determinada no momento da compra, que no seu exemplo é de 10,15%. Contudo, esta taxa sera recebida se voce levar o titulo até o vencimento. Em um resgate antecipado voce podera receber uma rentabilidade anualizada maior ou menor do que a contratada devido a marcação a mercado.

Bom dia @Isadora Zenere Marcon. Não sou profissional da area de contabilidade, então vou fazer alguns comentarios baseado no relatorio da empresa. Os seus prints não estão aparecendo para mim, analisarei então o balanço patrimonial apresentado Como a empresa possui prejuizos fiscais acumulados, estes estão reconhecidos no ativo, conforme expectativa de recuperabilidade. Os créditos fiscais diferidos ativos constituídos sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social relativos à Controladora e controladas domiciliadas no Brasil não possuem prazo de prescrição e sua compensação está limitada a 30% dos lucros tributáveis futuros. Na estimativa de realização dos créditos fiscais diferidos ativos constituídos sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, a Administração considera seus planos orçamentário e estratégico, os quais foram aprovados pelo Conselho de Administração, ajustados por alterações em premissas econômicas e com base nas estimativas das principais adições e exclusões fiscais. O estudo de recuperabilidade é examinado pelo Conselho Fiscal e aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia anualmente. Com base nesta estimativa, a Administração acredita que é provável que esses créditos fiscais diferidos sejam realizados conforme um cronograma apresentado na epoca de 2023 a 2032 Estes lançamento estão dentro de "outros ativos não circulantes" mas não achei a descrição do que se trata. A linha de raciocinio pode ser a mesma estabelecida acima, somente não conseguindo identificar a fonte do tributo Não consegui ver o print. Em qual linha do balanço se encontra? Vou dar a minha visão como um investidor e não como contador 😅. Os passivos de uma empresa juntamente com o patrimonio liquido, é o que financia os ativos. Desta forma provisões fiscais e trabalhistas se enquadrariam da mesma forma que o pagamento destas obrigações nos passivos circulantes da empresa. Provavelmente são discriminados separados no intuito de caracterizar como uma despesa não caixa Dependendo de qual a sua disciplina da faculdade, talvez seja melhor consultar um profissional da area contabil. Como investidores, nossos olhos se voltam para informações especificas do demonstrativo financeiro, sendo que muitas linhas são ignoradas na analise

Bom dia @Tatiana Almeida Cerqueira. Mande uma mensagem para o suporte que eles te orientam de como proceder AUVP INVESTIMENTOS https://sard.ink/suporte-auvp-investimentos

Boa noite @Alessandra Cristina De Carvalho Silva. Somente complementando o @Edison Luis Paulini. O titulo do tesouro que ira valer R$1mil no vencimento é o tesouro prefixado. O tesouro IPCA e o Tesouro selic irão ter o seu valor de vencimento reajustado pelo indexador, ou seja, pelo IPCA e pela selic. Devido a isso o valor no vencimento do tesouro IPCA é de R$4.250,09 e do tesouro selic R$14.626,45

Boa noite @Francelio Bezerra Severino. Estes casos que aparecem os dados da corretora, não seria o banco vinculado a ela que seria o emissor? Na declaração de IR voce teria que lançar o emissor, mas muitos bancos vinculados a corretora podem ser os próprios emissores dos titulos Por exemplo, voce pode comprar um CDB na corretora do BB a qual o emissor é o próprio BB

Boa noite @Lucas Consoli Pereira. Temos um tópico com algumas indicações de previdencias que apresentam bons resultados e estão alinhados com o que buscamos. Vou deixar o link abaixo para ver se as informações podem te ajudar